能源行业年度策略：大风起兮云飞扬：国内外共振，电力设备有望迎来发展高峰

总结：

这篇报告主要围绕电力设备行业展开，特别是在2023年的年度策略分析。以下是关键点的总结：

国内特高压建设与发展

1. 发展阶段：特高压发展经历了试验、两大规模化建设及建设放缓阶段。
2. 政策推动：政策文件对特高压产业有显著促进作用，如《国家标准化体系建设发展规划》、《"十三五"国家科技创新规划》等，强调特高压输电技术的研发与应用。
3. 能源转型：“十四五”规划中强调建设大型清洁能源基地，发展特高压骨干网架，推动风电、光伏发电规模提升。

国内智能电网与特高压协同

1. 智能电网政策：国家能源局鼓励智能配电网和主动配电网建设，以适应新能源接入和多元负荷承载的需求。
2. 智能电网技术：通过数字化技术提升电网的灵活性和适应性，应对清洁能源的大规模建设和弃风弃光问题。

海外电网设备市场

1. 欧盟电网升级：欧盟计划大幅投资电网升级，预计至2030年投入4.55万亿人民币，为电力设备制造商提供了广阔市场机会。
2. 海外布局：国内电力设备企业正在积极拓展海外市场，特别是欧美市场，通过布局生产和销售网络，增强出口能力。

投资建议

1. 特高压行业：关注特高压建设带来的订单兑现和投资机会，推荐特高压龙头设备厂商如许继电气、国电南瑞、平高电气、中国西电。
2. 新型电力系统：聚焦于国内新型电力系统升级及改造行情，推荐华明装备、思源电气等。
3. 海外业务：看好海外电网设备市场的巨大潜力，推荐关注三星医疗、思源电气、海兴电力等具备海外生产、销售能力和良好外销资质的企业。

风险提示

• 市场需求风险：需关注市场实际需求是否符合预期。
• 海外政策风险：海外市场的政策变动可能影响业务开展。
• 产品研发风险：研发进度低于预期可能影响企业的竞争力。

这份报告综合分析了国内特高压建设的政策背景、智能电网的发展趋势、以及海外电网设备市场的机遇与挑战，为投资者提供了详细的行业洞察和投资建议。