能化商品日报

光大期货能化商品日报（2023年12月28日） 一、研究观点 品种 点评 观点 原油 周三油价重心回落，其中WTI2月合约收盘下跌1.46美元至74.11美元/桶，跌幅1.93%。布伦特2月合约收盘下跌1.42美元至79.65美元/桶，跌幅1.75%。SC2402以565.9元/桶收盘，下跌6.1元/桶，跌幅为1.07%。丹麦航运公司马士基称，未来几周已安排数十艘集装箱船经由苏伊士运河和红海，这进一步表明全球航运公司正在重返这条航线。法国航运公司达飞集团也表示，将增加通过苏伊士运河的船舶数量。不过也有部分航运公司仍然选择绕行，马士基的德国竞争对手赫伯罗特集团表示，该公司仍认为形势过于危险，不适合通过苏伊士运河，并补充说，该公司将继续通过好望角改变其船只的航线。红海危机或出现转机，市场预计风险偏好有所下降。从API数据来看，原油库存增加183.7万桶，库欣库存增加156.8万桶，汽油微幅降库48.2万桶，柴油库存增加27.2万桶。仍需关注EIA数据的整体情况，预计对油价的影响略微偏空。 震荡偏空 燃料油 周三，上期所燃料油主力合约FU2403收涨1.17%，报3125元/吨；低硫燃料油主力合约LU2403收涨1.71%，报4288元/吨。据海关数据显示，2023年1-11月中国燃料油进口总量为2505万吨，同比增长126.7%。其中5-7号燃料油（税则号27101922）进口2040万吨、其他燃料油（税则号27101929）进口465万吨。根据海关数据估算，2023年1-11月原料用燃料油进口量为2129.4万吨，同比上涨235.3%，占比约85%。预计节前缺乏明确驱动的背景之下高、低硫燃料油整体呈现区间震荡的走势。 震荡 沥青 周三，上期所沥青主力合约BU2403收涨1.13%，报3760元/吨。据隆众资讯统计，截至12月25日，国内沥青76家样本贸易商库存量共计105.2万吨，环比增加11万吨或11.7%；国内54家沥青样本生产厂库库存共计83.4万吨，环比减少2.6万吨或3.0%；国内沥青81家企业产能利用率为31.3%，环比下降0.9个百分点。根据隆众对96家企业跟踪，2024年1月国内沥青总计划排产量为229.6万吨，环比减少17.7万吨或7.16%，同比去年1月实际产量增加42.5万吨或22.7%。预计节前缺乏明确驱动的背景之下高、低硫燃料油整体呈现区间震荡的走势。 震荡 聚酯 TA405昨日收盘在5972元/吨，收涨1.32%；现货报盘贴水05合约-43元/吨。EG2405昨日收盘在4519元/吨，收涨0.02%，基差增加11元/吨至-136元/吨，现货报价4370元/吨。PX期货主力合约2405收盘在8648元/吨，收涨1.22%。现货商谈价格为1026美元/吨，折人民币价格8448元/吨，基差收窄18元/吨至-172元 震荡 /吨。江浙涤丝产销整体偏弱，平均产销估算在5成左右。华东一年产50万吨聚酯瓶片装置计划1月初检修，预计春节后重启。吴江一套25万吨聚酯装置于今日起停车检修，装置配套生产消光长丝为主，预计检修时间一个月左右。内销需求淡季下，外销订单边际转好，聚酯开工底部存支撑，预计聚酯原料价格以震荡为主。 橡胶 周三，截至日盘收盘沪胶主力RU2405上涨95元/吨至13935元/吨，NR主力上涨155元/吨至10830元/吨，丁二烯橡胶BR主力上涨130元/吨至12655元/吨。昨日上海全乳胶12900（+0），全乳-RU2401价差-965（+10），人民币混合12100（+150），人混-RU2401价差-1765（+160），BR9000齐鲁现货12600（-100），BR9000-BR主力85（+100）。截至2023年12月24日，中国天然橡胶社会库存154.88万吨，较上期增加0.38万吨，增幅0.25%。中国深色胶社会总库存为93.45万吨，较上期增加0.4%。中国浅色胶社会总库存为61.42万吨，较上期增加0.01%。泰国南部地区强降雨导致洪灾，原料价格上涨，下游部分轮胎厂环保影响下减停产，预计本周轮胎开工率进一步下降，消息面指引下胶价偏强震荡。 震荡偏强 甲醇 装置方面，川渝气头因限气因素多已停工；山东国宏目前单炉，计划元旦后检修，河南中新停车检修、大化重启推迟至元旦后、东北亿达信检修至春节后。加上北方多地环保预警影响甲醇下游开工等，市场操作气氛较弱。冬季天气等因素影响明显，加上后续春节等影响，预计后续内地甲醇市场偏弱整理，出货排库为主。 震荡 甲醇期价震荡整理运行。 二、日度数据监测 能化品种基差日报 2023-12-28 品种交易代码 现货市场 现货价格 期货价格基差 基差率 现货价格期货价格基差变动基差率 最新基差率在历史数 近一月走势 12-27 12-26 12-27 12-26 12-27 12-26 12-27 12-26 涨跌幅 涨跌幅 变动据中的现货价格期货价格基差率 分位数 原油SC 阿曼原油：环太平洋 561.92 561.99 572.00 559.40 -10.08 2.59 -1.76% 0.46% -0.01% 2.25% -12.66 -2.22% 0.277 液化石油气 市场价:液化 PG气:广州地区 4998 4998 4832 4775 166 223 3.44% 4.67% 0.00% 1.19% -57.00 -1.23%#VALUE! 沥青BU 山东重交沥青 3460 3460 3714 3718 -254 -258 -6.84% -6.94% 0.00% -0.11% 4.00 0.10% 0.095 高硫燃料油 高硫380到岸 FU成本 3220 3219 3071 3070 149.3 148.6 4.86% 4.84% 0.05% 0.03% 0.67 0.02% 0.727 低硫燃料油 LU新加坡含硫0.5%到岸成本 4212 4210 4274 4216 -46 9-1.09% 0.22% 0.05% 1.38% -55.81 -1.31% 0.145 甲醇MA 江苏2447.5 2465.83 2422 2437 25.5 28.83 1.05% 1.18% -0.74% -0.62% -3.33 -0.13% 0.67 尿素UR 山东2320 2340 2089 2080 231 260 11.06% 12.50% -0.85% 0.43% -29.00 -1.44% 0.757 线型低密度聚乙烯 L华北（7042） 8180 8180 8308 8281 -128 -101 -1.54% -1.22% 0.00% 0.33% -27.00 -0.32% 0.147 聚丙烯 PP华东（拉丝） 7450 7450 7618 7619 -168 -169 -2.21% -2.22% 0.00% -0.01% 1.00 0.01% 0.036 精对苯二甲酸 TA华东内盘现货 5905 5870 5948 5906 -43 -36 -0.72% -0.61% 0.60% 0.71% -7.00 -0.11% 0.346 乙二醇 EG华东内盘现货 4370 4380 4506 4527 -136 -147 -3.02% -3.25% -0.23% -0.46% 11.00 0.23% 0.156 苯乙烯EB 江苏8590 8590 8601 8568 -11220% 0%0.00% 0.39% -33.00 -0.4% 0.377 天然橡胶 RU云南国营全乳胶:上海 12900 12900 13865 13875 -965 -975 -6.96% -7.03% 0.00% -0.07% 10.00 0.07% 0.263 20号胶 库提价:天然橡胶(STR20, NR泰国产):青岛 保税区仓库 10787 10717 10800 10560 -13 157 -0.12% 1.48% 0.66% 2.27% -169.76 -1.60% 0.447 纯碱SA 市场价(中间价):重质纯碱:全国 2943.75 2962.5 2088 2128 855.75 834.5 41.0% 39.2% -0.63% -1.88% 21.25 1.77% 0.536 注：1、青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价。2、高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫0.5%到岸成本计算公式为（新加坡FOB价+10）*美元兑人民币汇率，公式中的“10”代表运费。 3、原油品种现货和期货价格单位为元/桶，其余品种现货和期货价格单位为元/吨。 4、表中“期货价格”为主力合约结算价。 5、“基差率”列中蓝色代表现货升水（盘面贴水），红色代表现货贴水（盘面升水）。 6、“最新基差率在历史数据中的分位数”越大，代表基差率越接近历史最高值，反之亦然。 7、原油、高硫燃料油的现货价格为前一日价格。 三、市场消息 1、丹麦航运公司马士基称，未来几周已安排数十艘集装箱船经由苏伊士运河和红海，这进一步表明全球航运公司正在重返这条航线。法国航运公司达飞集团也表示，将增加通过苏伊士运河的船舶数量。不过也有部分航运公司仍然选择绕行，马士基的德国竞争对手赫伯罗特集团表示，该公司仍认为形势过于危险，不适合通过苏伊士运河，并补充说，该公司将继续通过好望角改变其船只的航线。 2、。初步调查显示，上周美国原油库存可能下滑，而馏分油和汽油库存可能增加。受访的三位分析师平均预估，截至12月22日当周，美国原油库存下滑约260万桶。由于周一适逢圣诞节假期，API与EIA报告均推迟公布。 四、图表分析 4.1主力合约价格 图1：原油主力合约收盘价（元/吨）图2：燃料油主力合约收盘价（元/吨） 900 5000 700 2022年2023年 4000 2022年2023年 500 3000 300 2000 100 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月09月 10月 11月 12月 1000 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 2019年2020年2021年 2019年2020年2021年 01月 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 9000 2021年 2022年 2023年 6000 2019年 2022年 2020年 2023年 2021年 7000 5000 4000 5000 3000 3000 2000 1000 1000 01月 01月 图3：低硫燃料油主力合约收盘价（元/吨）图4：沥青主力合约收盘价（元/吨） 8000 2021年 2022年 2023年 8000 2019年 2020年 2023年 2021年 2022年 6000 6000 4000 4000 2000 2000 01月 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 图5：LPG主力合约收盘价（元/吨）图6：PTA主力合约收盘价（元/吨） 01月 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 8000 2019年 2022年 2020年 2023年 2021年 9000 2021年 2022年 2023年 8000 6000 7000 6000 4000 5000 2000 4000 图7：乙二醇主力合约收盘价（元/吨）图8：短纤主力合约收盘价（元/吨） 01月 02月 03月 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月