新获定点，家电与汽零业务协同并进

研报总结如下：

核心事件与业务动态：

• 公司收到耐世特北美公司关于EPS电机的项目定点通知书：标志着公司与国际汽车零部件巨头的战略合作进一步加深。
• 定点项目生命周期与预期销售额：10年的生命周期预计总销售额达1.43亿美元，预示着长期稳定的业务增长潜力。

公司业务亮点：

• 家电业务：持续拓展北美、欧洲等海外市场的大客户群，提升产品线的多样性与市场覆盖率，推动收入增长。
• 车载业务：EPS电机、制动电机等产品的定点数量持续增加，业务规模稳步提升，展现公司在汽车零部件领域的竞争优势。
• 机器人业务布局：与优必选等企业开展战略合作，布局人形机器人创新中心，展示产品与技术的广泛应用前景。

盈利预测与投资建议：

• 收入与利润预测：预计2023-2025年营收分别增长47%、29%、23%，归母净利润增长14%、13%、29%，每股收益分别为0.91、1.03、1.32元。
• 估值：采用相对估值法，给予2024年22-25倍PE，对应合理市值区间84-96亿元；绝对估值法下，合理股价估值为20.85-25.17元/股。
• 评级：首次覆盖，给予“增持”评级。

风险提示：

• 宏观经济风险、汇率波动风险、供应链波动风险等对公司业务运营构成挑战。
• 市场竞争加剧、技术风险、政策风险、内部控制风险等对公司业绩增长构成潜在威胁。

总结： 公司通过持续拓展家电与车载业务，特别是在EPS电机等核心零部件领域的定点获取，展现了其在国际市场上的竞争优势与成长潜力。同时，通过多元化布局，如机器人业务，展示了公司产品与技术的广泛应用前景。在盈利预测与投资建议方面，公司被看好在未来几年实现稳健增长，但同时也面临着一系列内外部风险，需密切关注宏观经济环境、行业竞争态势及内部管理等方面的变化。