计算机：一体化算力网实施意见发力，算力网络建设持续加速

2023年12月27日 行业研究●证券研究报告 计算机 行业快报 一体化算力网实施意见发力，算力网络建设持续加速投资要点事件：12月26日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局五部门联合发布了《深入实施“东数西算”工程，加快构建全国一体化算力网的实施意见》，提出推动建设全国一体化算力网。《实施意见》提出，到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型。1）国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平；2）1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现；3）算力电力双向协同机制初步形成，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%；4）用户使用各类算力的易用性明显提高、成本明显降低，国家枢纽节点间网络传输费用大幅降低；5）算力网关键核心技术基本实现安全可靠。此次《实施意见》的提出有望加速全国算力网络的建设。2022年2月，“东数西算”工程正式启动，在长三角、粤港澳、成渝等8地规划建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，拉开了全国算力网络建设序幕。今年2月，《数字中国建设整体布局规划》强调了数字基础设施的重要性，4月份国家开启了超算互联网工作，10月份发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出算力规模超过300EFLOPS、国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输、存储总量超过1800EB、围绕工业等重点领域各打造30个以上应用标杆。政策的持续出台将加快未来算力网络的建设进度。投资建议：受益于政策持续推动，未来算力网络建设有望加速，关注算力网络相关标的：1）算力调度：中科曙光、恒为科技、思特奇；2）数据中心：宝信软件、光环新网；3）算力网络：中国电信、中国移动、中国联通等。风险提示：算力建设进度不及预期、后续政策出台不及预期、下游需求不及预期、算力关键技术突破不及预期。 投资评级领先大市-A维持首选股票评级002230.SZ科大讯飞买入-A688023.SH安恒信息买入-A002439.SZ启明星辰买入-A688111.SH金山办公增持-A一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益-2.091.417.97绝对收益-8.12-8.574.48 分析师方闻千 SAC执业证书编号：S0910523070001fangwenqian@huajinsc.cn 相关报告计算机：AI浪潮下的网络安全产业变革2023.12.17启明星辰：定增批文落地，中移动战略合作再进一步2023.12.5计算机：长安入股华为新公司，续写智能车新篇章2023.11.27计算机：英伟达Q3业绩超出预期，Q4依旧保持高收入指引2023.11.23计算机：海外AI的三个积极变化，持续看好AI应用2023.11.20计算机：芯片出口管制持续升级，算力芯片国产化需求迫切2023.11.20计算机：小米汽车蓝图现世，汽车智能化进程加速2023.11.16 行业快报 行业评级体系 收益评级： 领先大市—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上； 同步大市—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%； 落后大市—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上；风险评级： A—正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动； B—较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 方闻千声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。