数字健康报告（英）

新兴技术研究 数字健康报告 VC趋势和新兴机遇 报告预览 完整报告可通过PitchBook平台获得。 机构研究小组 分析 AaronDeGagne，CFA分析师，医疗保健aaron.degagne@pitchbook.compbinitrationalresearch@pitchbook.com Data CollinAnderson数据分析师 发布 MeganWoodard设计的报告发表于2023年12月13日 保密。不用于重新分配。PG2 Contents 垂直更新3 数字健康VC生态系统市场地图6 新兴机会12 虚拟胃肠护理13 数字药物伴侣15 选择公司亮点16 航向17 铰链健康19 我们正在将PitchBook退出预测概率添加到我们的新兴技术研究报告中。PitchBook的专有VC退出预测器估计初创公司或VC支持的公司成功IPO ，被收购或合并的概率。该工具仅适用于PitchBook客户。 此外，我们已经推出了种子前报告方法，以更准确，更全面地捕获从早期阶段的风险交易。展望未来，我们将在PitchBook的所有以风险为重点的报告中，将“天使”作为特定的风险阶段。 Q32023年数字健康报告 60 总交易 -23.1% 季度环比增长 -18.9% 同比增长 Q3VC交易价值总结 第三季度VC交易计数摘要 Q32023年时间表 7月14日 M& 鉴于持续的报销和利润挑战，数字疗法的整合时机已经成熟。随着BigHealth收购了DTx初创公司Limbix，第三季度在这一领域取得了显着进展。 7月31日 VC交易 Halodoc筹集了1000万美元的D系列资金，这表明大型远程医疗 大流行后，服务将蓬勃发展，这笔交易表明了投资者对合并的虚拟护理平台的强烈兴趣。 8月18日 新闻 前数字健康独角兽巴比伦健康申请破产，因为其虚拟第一的基于价值的护理战略步履蹒跚；这家初创公司此前已经筹集了超过11亿美元的风险投资。 7月 8月1 Sep30 7月26日 VC交易 风险融资仍难有，债务融资交易频率上升——7月，行为健康 平台Headspace宣布收到 来自风险投资集团牛津金融的1.050亿美元。 8月1 9月28日 M& 医疗保健IT软件供应商Tendo利用其强大的资产负债表，以1500万美元的价格收购了MDSave，这是今年最大的初创企业对初创企业的数字健康交易之一 。 $0.8B 总交易 -10.0% 季度环比增长 -52.8% 同比增长 Q32023数字健康报告保密。不用于重新分配。PG4 数字健康景观 远程医疗 数字治疗和数字治疗健康教练和健康 数字化护理管理 Q32023数字健康报告机密。不用于重新分配。PG5 数字健康VC交易活动 551 403 405 217 $3.0 $7.7 $16.6 $8.2 2020 2021 2022 交易计数 2023* 交易价值($B) 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年9月30日 按季度划分的数字健康VC交易活动 $5 $4 $3 $2 $1 $0 200 150 100 50 0 Q1 2020 Q2 Q3Q4 Q1 2021 Q2Q3Q4 Q1 2022 Q2 Q3Q4Q1 Q2Q3 2023* 交易价值($B) 交易计数 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年9月30日 VC活动 在第三季度，数字医疗资金仍然低迷，有8亿美元的资金和仅60笔新交易，这都是至少自2020年以来的多年低点。悬而未决的问题是，这是虚拟平台失宠后的永久性范式转变，是与市场状况相关的暂时波动，还是可能导致新一波创业创新的周期性低点。鉴于缺乏有意义的行业驱动因素和近期退出机会，我们继续预计未来几个季度数字医疗资金将保持在或接近当前低点。 今年获得资金最多的数字健康类别是初级和普通远程健康（5.95亿美元），远程治疗和行为健康（4.319亿美元）以及护理协调和导航（4.70亿美元）。尽管前几个季度已经进行了多次1亿美元以上的VC轮，但在第三季度只有一次：印尼远程健康平台Halodoc筹集了1.00亿美元 7月28日的D系列融资。本季度其他值得注意的交易包括Truepill的6620万美元的E系列和KHealth的5900万美元的后期回合。总部位于德克萨斯州的心理健康投资者WhatIfVentures是最活跃的数字健康VC投资者YTD，有五笔交易，而FristCresseyVentures，CalmVentures和7WireVentures今年的交易紧随其后 顶级风投公司缺乏交易集中度，这是资金仍然难以获得的另一个迹象。相比之下，三家风投公司在2022年报告了10多项数字健康投资，而在2021年有8项超过了这一水平。 机密。不用于重新分配。PG8 Q32023年数字健康报告 VC活动 2023年关键数字健康VC交易 公司名称 关闭日期(2023 年) 分部 交易规模元） （ 百万美 交易类型 首席投资者(s) 字母组合健康 1月9 数字化护理管理 $375.0 C系列 CVSHealth，FristCresseyVentures，Humana，KCKMedTech，纪念赫尔曼基金会，NorwestVenturePartners，TPG 作者健康 6月28日 远程医疗 $115.0 N/A 大西洋将军 碳健康 1月9 远程医疗 $100.0 D2系列 CVSHealthVentures Halodoc 7月28日 远程医疗 $100.0 D系列 Astra数字国际 氨基 5月11日 数字化护理管理 $80.0 系列B 牛津金融，转型资本 春季健康 4月12日 远程医疗 $71.0 D系列 N/A Truepill 8月30日 数字化护理管理 $66.2 E系列 N/A Corti 9月20日 数字化护理管理 $60.0 系列B Atomico,ProsusVentures TailorCare 6月1日 远程医疗 $60.0 N/A N/A K健康 7月18日 远程医疗 $59.0 N/A N/A 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年9月30日 Q32023数字健康报告机密。不用于重新分配。PG11 选择公司亮点：头灯 注：概率数据基于PitchBookVC退出预测方法。 Overview Headway是最大的技术支持行为健康平台，运营着一个双边虚拟治疗市场，拥有在线治疗师网络和用于提供商保险导航的技术。Headway由AdrewAdams，DaielRoss，JaeSssma和KeviCha于2019年创立。亚当斯目前担任首席执行官，而这家初创公司的其他联合创始人此后已经离开，继续从事其他工作。10月，Headway筹集了1.250亿美元的C轮风险投资，与上一轮融资相比，估值提高了1.3倍，现在是Headway。 我们并不惊讶地看到行为健康初创公司成为2023年铸造的第一个数字健康独角兽，因为行为健康是数字健康投资的关键领域，并为整体行业融资设定了步伐。 成立 总计提高 上次融资估值 2017 $232.3M $1.0B Employees 最后一次融资在C 首席投资者SparkCapital 170 系列中筹集了 ，AndreessenHorowitz 1.205亿美元 退出预测器IPO概率 M&A概率 无退出概率 30% 68% 2% 我们估计美国的门诊咨询市场超过300亿美元，这为Headway等平台带来了巨大的市场机会，可以减少患者，提供者和付款人之间的摩擦。Headway从保险提供商合作伙伴那里赚取佣金，虽然每次预订的收取率（通过保险提供商-合作伙伴佣金）相对较小，但公司的技术可以迅速扩展。 Q32023数字健康报告机密。不用于重新分配。PG17 选择公司亮点：头灯 Outlook 在11月21日的一次采访中，首席执行官安德鲁·亚当斯（AndrewAdams）表示，Headway预计到2023年底将完全成为国家。9目前，Headway在其网络中拥有超过26,000名治疗师，并旨在进一步扩展其网络以覆盖更多患者，其网络效应使寻求护理的患者和提供者都受益。从长远来看，Headway旨在建立一个综合的行为健康平台，其中可能包括人口和特定条件的护理（例如物质使用，青年心理健康和其他专业护理服务）。 throughacombinationofpartnerships,acquisitions,andplatformenhanciences.InconlitingwitharecentriseinVCfundingintotech-enabledbehaviorhealth,thesectorcurrentlyisafast-growingareaofhealthcareofhealthhareand decisions.10我们对Headway的前景持积极看法，虽然最终可能公开上市，但这家初创公司没有立即寻求这条道路的计划，因为它最近发起了一轮大规模的风险投资，主要集中在近期的网络增长上。 Q32023数字健康报告机密。不用于重新分配。PG18 2018年9月10日 2019年7月 2020年11月18日 2021年3月5 2023年10月5日 总计提高 $1.8M 货币前估值 $6.0M 首席投资者(s)Accel,IAVentures 总计提高 $4.5M 货币前估值 $15.0M 首席投资者(s) 炒作，Accel，纳撒尼尔·特纳 总计提高 $26.00M 货币前估值 $90.0M 首席投资者(s)GV，繁荣的资本 总计提高 $75.0M 货币前估值 $700.0M 首席投资者(s)AndreessenHorowitz 总计提高 $125.0M 货币前估值 $875.0M 首席投资者(s) 星火资本 C系列 系列B 系列A 种子 种子 9：安德鲁·亚当斯，11月21日，亚伦·德加涅的电话采访，2023.10：“对心理健康福利的日益增长的需求和获取差距”，等级，2023年9月7日。 融资历史记录 APPENDIX 自2020年以来的顶级数字健康VC投资者* 投资人姓名交易计数种子前/种子早期VC后期VC风险增长投资者类型通用催化剂38418124VCOptumVentures36018144CVCGaingels361013121VC城市之光首都32121631VC校友风投3091290VCSemperVirens风险投资2221190VCFlareCapitalPartners1911611VC老虎全球管理190694VC有能力的合作伙伴188820VCF-PrimeCapital1814112VC创始人基金182862VCBoxGroup187461VC 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年9月30日 Q32023数字健康报告保密。不用于重新分配。PG25 关于PitchBook 产业与技术研究 独立、客观和及时的市场英特尔 随着私人市场在复杂性和竞争中的持续增长，投资者必须了解推动资产类别的行业、部门和公司。 我们的行业和技术研究提供了对新兴科技行业的详细分析，因此您可以更好地驾驭您所在的不断变化的市场，并充满信心地寻求新的机会。 ©2023byPitchBooData,Ic.保留所有权利。未经PitchBooData,Ic.的明确书面许可，不得以任何形式或任何方式复制本出版物的任何部分-图形，电子或机械，包括影印，记录，录音以及信息存储和检索系统。内容基于可靠来源的信息，但不能保证准确性和完整性。此处的任何内容均不应解释为任何过去，当前或将来的购买或出售任何证券的建议或出售要约，或购买任何证券的要约。本材料并不旨在包含潜在投资者的所有信息。 可能希望考虑并且不作为独立判断的依据或用于替代独立判断的行使。 PitchBookD