炭黑 头豹词条报告系列

炭黑行业分类 炭黑按照用途分类，可分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑；按照造粒方式分类，可分为干法造粒炭黑和湿法造 粒炭黑。 按照用途分类 橡胶用炭黑是指，用于橡胶制品中的炭黑，主要用于轮胎、密封件、输送带等领域。该类炭黑具有补强性高、超耐磨性、高伸长率，耐曲挠性好、耐疲劳性好、生热低、加工性好等优点。橡胶用炭黑是炭黑行业的主要应用领域，占据炭黑总需求量的89.5%。 橡胶用炭黑 炭黑分类 非橡胶用炭黑也称特种炭黑，可分为色素炭黑和导电炭黑两大类，主要用于色母料、油墨、涂料、电力电缆屏蔽料、防静电材料等领域。色素炭黑具有环保型、黑度佳、易分散、流动性等优点。而导电炭黑具有纯净度高、导电性佳、加工性优异、表面光洁等优点。 非橡胶用炭黑 按照造粒方式分类 炭黑分类 湿法造粒炭黑是指，通过粉状炭黑和适量的水及粘结剂在造粒机中混合、搅拌形成球形状颗粒，再经干燥除去水分得到最终的颗粒状的炭黑。该类炭黑的单个粒子平均硬度一般在35克以上，因此炭黑粒子在运输过程中的破损大幅度降低。正因如此，炭黑细粉含量可以保持在7%以下，使用时可有效地解决炭黑使用过程中粉尘对环境的污染。 湿法造粒炭黑 [2] 1：联科科技 [3] 炭黑行业特征 中国炭黑行业呈现出行业处于结构化转型阶段，应用领域广泛，行业生产技术要求高的三大特征。 行业处于结构化转型阶段 行业处于结构化转型阶段 中国炭黑行业正在调整行业结构，由小型企业转向大型企业，并由大企业占据较大的市场份额。这有利于 提高产品的品质，更有利于控制行业的价格。此外，国家出台“国控炭黑工厂计划”，不仅提高行业环境竞争力，还淘汰部份老旧生产线，从而减少大量废气有害物质和有利于行业发展。 应用领域广泛 应用领域广泛 炭黑的应用领域包括橡胶、塑料、油墨、涂料、纸张、印刷和净水等领域。橡胶用炭黑的消费量占比最高 为89.5%，其中轮胎用炭黑占比为67.5%。在橡胶行业，炭黑主要用于增强橡胶的机械强度、耐磨性和耐老化性能，提高橡胶的导电性能和黑色度。在塑料行业，炭黑在塑料行业中主要用作填充剂和着色剂。在净 行业生产技术要求高 行业生产技术要求高 中国炭黑行业对技术要求以及排污标准追求较高，并且国家也采取多项措施来推动炭黑行业的技术更新，鼓励其采用节能技术，并推广新型污染控制装置的应用。随着生产技术的更新，炭黑企业的产品产量和质 量不断提高并且更加可控，从而提高产品价值满足用户的需求。 [3] 1：中国知网 [4] 炭黑发展历程 炭黑行业可以分为四个阶段，萌芽期（1949-1980年），中国通过引进和学习国外炭黑生产技术，开始发 展炭黑行业；启动期（1980-2000年），中国通过研发和改造新生产技术，实现炭黑行业的两次重要改革； 高速发展期（2000-2015年），中国炭黑行业快速增长，但面临海外轮胎贸易导致炭黑产量下降；成熟期 （2015-2023年），中国炭黑行业正处于低碳节能转型的阶段。 萌芽期 1949~1980 -1949年，中国炭黑工业刚起步。新中国成立时，中国只能生产少量灯烟炭黑，并且全国炭黑产量仅 为252吨。 -1950-1955年，中国研发出槽法炭黑、混气炭黑和气炉法炭黑等以天然气为主要原料的炭黑生产技 术，并开始工业化生产。 中国炭黑行业的起初正值新中国成立，在后续5年中，中国研发生产技术，开启炭黑的工业化生产。 启动期 1980~2000 -1980年，中国成功研发并推广使用燃烧和裂解分工的新工艺反应炉。 -1990-2000年，中国引进万吨级炭黑生产装置，通过学习和改造，中国打造出国产化万吨级新工艺炭黑生产技术。 中国研发出新技术增加炭黑品种，并且实现第一次飞跃性进步。在后续20年内，中国引进国外规模性生产技术，通过加以改造实现第二次飞跃性进步。 高速发展期 -2006年，中国首次成为全球炭黑产量第一大国。 -2006-2015年，中国稳坐炭黑产量第一的位置。 -2015年，受到海外轮胎贸易摩擦，中国炭黑产量下降至501万吨，炭黑行业首次出现产量负增长。 中国在国产化万吨级新工艺炭黑生产技术的基础上，进行新一系列新技术和新设备的研发，推动中国炭黑行业的快速发展。 成熟期 2015~2023 -2022年，中国炭黑产总量为595万吨。 -2022年，中国橡胶工业协会组织修改《炭黑单位产品能源消耗限额》，不仅修改炭黑单位产品能源消耗限额的等级指标，还明确该标准的适用范围为橡胶用炭黑。 中国炭黑行业进入成熟期，并且相关政策和条例逐渐完善。同时，炭黑行业将迈入低碳低能耗的新时代。 [4] 1：联科科技，中国知网 [5] 炭黑产业链分析 炭黑行业的上游环节为原材料供应商，包括炭黑油、蒽油、煤焦油等原材料，代表企业有中国石油化工股份有限公司和中能源石油天然气（集团）有限公司；中游环节为炭黑生产商，代表企业有江西黑猫炭黑股份有限公 司和金能科技股份有限公司；下游环节为应用领域，包括轮胎、橡胶、油墨、油漆、涂料、塑料等行业，代表企 业有山东玲珑轮胎股份有限公司和中策橡胶集团股份有限公司。其中，中游炭黑生产作为产业链的核心环节，生 产技术是决定性因素。以黑猫股份为例，2022年黑猫股份的炭黑营业收入为85.4亿元，占营业收入86.3%。 1.上游原材料供应环节：原材料中的煤焦油由于产能下降导致市场价格上涨，但炭黑油的产量稳定。2.中游生产商环节：炭黑生产商的产品结构相对单一，并且产品同质化严重。3.下游应用领域环节：由于建筑装修的需 求减少，涂料行业的总产量降低，但海外轮胎市场的需求增长明显。 上 产业链上游 生产制造端 上游厂商 产业链中游说明 1.炭黑生产商的业务结构相对单一，营业收入依赖性和波动性较大。大部分炭黑生产商的营业收入主 要依赖于炭黑产品的生产和销售，其业绩主要受炭黑产品的毛利润变化而波动。以黑猫股份为例，2022年黑猫股份的炭黑营业收入为85.4亿元，占总营业收入比重为86.3%。这意味着炭黑生产商可通 过生产特种炭黑、精细化产等多元的产品结构来抵御单一产品需求下行的风险。 2.炭黑产品同质化严重造成低端产品竞争激烈。由于橡胶用炭黑消费量占炭黑产品比重最高为 89.5%，该类炭黑产品的性能高度类似。目前，市场上的炭黑生产商均可生产N100、N200、 产业链下游 渠道端及终端客户 应用领域 渠道端 山东玲珑轮胎股份有限公司 三角轮胎股份有限公司 万力轮胎股份有限公司 中国炭黑行业市场规模由2018年的371.8亿元增加至2022年的564.6亿元，预测至2027年市场规模将达到 1,160.6亿元，2023-2027年年复合增长率为15.5%。 中国炭黑行业市场规模呈现先下降后上升的趋势，原因在于：1.由于国际原油价格下降明显，国外炭黑具有 生产成本优势，中国炭黑出口量降低造成市场规模减小。自2019年第二季度至2020年，受全球经济下行的影 响，石油需求疲软。此期间，伦敦布伦特原油期货价格从75.6美元/桶下降至42美元/桶，同比下降34.7%。2019 年，中国炭黑出口量为81.2万吨，同比下降9.5%。由于国外炭黑主要通过裂化石油产物澄清油制得，当原油价格下跌时，国外应用商采购当地炭黑更具有价格优势。2.由于炭黑原材料价格上涨，炭黑产品销售价格上升增加销 售收入。2022年，中国煤焦油的价格从4,694元/吨上涨至6,373元/吨，上涨幅度为35.8%。同年，中国蔥油的价格从4,708元/吨上涨至6,178元/吨，上涨幅度为31.2%。同时，中国炭黑产品的销售价格为9,489.8元/吨，同比 增长30.1%，并实现销售收入同比增长18.4%。 未来，中国炭黑行业市场规模将呈现稳定增长的趋势，原因在于：1.中国汽车产量和销量持续提升带动轮胎 产量增加，进而带动炭黑的需求量。中国汽车行业发展向好，促进轮胎行业产量增加。中国汽车产量和销量已经 连续14 年稳居全球第一。2022年，汽车产量和销量分别为2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。 同时，截止2023年上半年，中国轮胎的外胎总产量（含摩托车轮胎）为4.8亿条，累计同比增长13.9%，并实现 销售收入同比增长14.9%。炭黑作为轮胎的重要原材料之一，其需求量将提高，从而市场规模扩大。根据行业惯例，炭黑在轮胎配方中所占比例的范围是30%至50％之间。2.中国正在加速建设新炭黑产能，未来炭黑产量将大 规模增加。随着中国炭黑行业的发展及技术进步，炭黑生产商的新产能正在快速加入市场。2022年-2023年7 月，中国新建炭黑项目的总产能达249万吨，该阶段的新建炭黑产能占2022年中国炭黑总产能的28.7%。 炭黑行业规模 炭黑行业规模 [6] 1：https://www.nea.g… 2：联科科技，中华人民共… 炭黑政策梳理 政策解读 该政策可能会直接影响炭黑行业。例如，政府可能会实施更严格的排放标准，这将迫使炭黑生产厂商采取 更多的措施来减少污染。 政策性质 指导性政策 政策名称 颁布主体 生效日期 影响 《西部地区鼓励类产业目录 中华人民共和国国家发展和改革委 2021 （2020年本）》 员会 该政策鼓励西部地区发展新材料产业或资源丰富产业。其中，包括政府鼓励四川省开发及应用4万吨/年及 政策内容 以上炭黑新工艺。 中国炭黑行业的市场集中度高，呈现“一超多强”的态势。中国炭黑行业呈现以下梯队情况：第一梯队公司 为江西黑猫炭黑股份有限公司；第二梯队公司为龙星化工股份有限公司、金能科技股份有限公司、山西安仑化工有限公司；第三梯队公司为山西永东化工股份有限公司、山西三强新能源科技有限公司、山东联科科技股份有限 公司。 中国炭黑行业竞争格局形成的主要原因在于：1.国家政策提高行业门槛，促进已有企业扩大市场份额。根据 《产业结构调整指导目录（2019 年本）》颁布的内容，政府将淘汰“1.5万吨/年及以下的干法造粒炭黑（特种炭黑和半补强炭黑除外）”的项目。其次，《橡胶行业“十二五”发展规划指导纲要》中强调禁止新建5万吨以 下炭黑厂和产能2万吨以下的炭黑生产装置。这些政策意味着对新进入者提出较高的资金和规模要求和限制中小型企业新建产能的规模。侧面来说，这些举措对行业内大企业的扩建产能有着积极影响，进而促进炭黑行业集中 度的提升。2.龙头企业通过原材料和消费应用密集地区布局生产基地，拥有中国领先的炭黑产能和销量。黑猫股份作为中国炭黑行业的龙头企业，已在江西景德镇、辽宁朝阳、陕西韩城、内蒙古乌海、河北邯郸和唐山、山西 太原、山东济宁建立了八个生产基地。其中，黑猫股份的生产基地靠近中国第二大的胜利油田和辽河油田。其 次，山东是中国轮胎生产企业最密集的省份，拥有180,935家轮胎生产企业。黑猫股份与原材料供应商和轮胎生产商合作，拥有稳定的石油供给和客户群体。2022年，黑猫股份炭黑的产能和销量分别为114万吨和89.7万吨， 均为位于中国炭黑行业首位。 未来炭黑行业的市场集中度将提高。主要原因在于：1.炭黑行业将受到能耗监管，未来中小型企业将面临资 金压力被清出。根据《橡胶行业（轮胎和炭黑）单位产品能源消耗限额》颁布的内容，政策明确规定新建或改、扩建炭黑生产装置的炭黑单位产品能耗需低于330千克标准煤每吨。此外，政府将淘汰至少20%高能耗落后产能 的炭黑生产线。这意味着中小型企业需大量资金进行生产线的重造和生产技术的提升，而未能及时节能转型的企业将被淘汰。2.头部企业加速布局高性能炭黑和特种炭黑抢占市场份额，未来行业竞争格局趋于集中。目前，中 国的高性能炭黑和特种炭黑市场长期被跨国公司垄断，2022年中国特种炭黑的产量仅为23万吨。2022年6月，龙星股份投资31亿元主要建设碳基新材料研发中心，将打造年产40万吨的高纯度纳米炭黑生产线。此外，20