期指：震荡偏强为主

2023年12月26日 期指：震荡偏强为主 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3347.5 ↑0.31 1218.4 IF2401 3356.2 ↑0.27 8.75 453.9 45108 ↓37153 104891 ↓9288 IF2402 3361.6 ↑0.28 14.15 16.5 1636 ↓731 3221 ↑19 IF2403 3371 ↑0.29 23.55 134.8 13338 ↓13385 101239 ↓2300 IF2406 3369 ↑0.21 21.55 50 4953 ↓4573 57147 ↓619 上证50 2273 ↑0.11 314.8 IH2401 2279.2 ↑0.10 6.24 188 27488 ↓24801 66978 ↓5369 IH2402 2284.2 ↑0.09 11.24 10.3 1503 ↓1084 3198 ↓60 IH2403 2290.2 ↑0.09 17.24 55.3 8048 ↓9347 46625 ↓1583 IH2406 2291 ↑0.06 18.04 22.6 3282 ↓4100 23893 ↓311 中证500 5315.4 ↑0.07 810.2 IC2401 5316.2 ↓0.05 0.83 356.9 33528 ↓18800 103223 ↓4365 IC2402 5306 ↓0.06 -9.37 23.7 2227 ↓1002 5389 ↑382 IC2403 5295.4 ↓0.03 -19.97 99.2 9362 ↓6418 102312 ↓920 IC2406 5229.8 ↓0.01 -85.57 52.1 4976 ↓2972 79439 ↓39 中证1000 5735.7 ↑0.03 1163.7 IM2401 5717.6 ↑0.02 -18.13 433.1 37888 ↓18597 81248 ↓2015 IM2402 5692.4 0.00 -43.33 32.7 2876 ↑124 5093 ↑86 IM2403 5662.6 ↓0.12 -73.13 152.6 13469 ↓7593 90836 ↓1423 IM2406 5571 ↓0.16 -164.7 80.7 7237 ↓2827 69424 ↑278 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 点当月下月当季下季 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 23-12-7 23-12-12 23-12-15 23-12-20 23-12-25 23-11-29 23-12-4 23-12-7 23-12-12 23-12-15 23-12-20 23-12-25 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 点当月下月当季下季 50 00 -50 -100 -150 -200 -50 -100 -150 -200 -250 -250 23-11-29 23-12-4 23-12-7 23-12-12 23-12-15 23-12-20 23-12-25 -300 23-11-29 23-12-4 23-12-7 23-12-12 23-12-15 23-12-20 23-12-25 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2401IF2402 -7080 未公布 IF2403 -1791 -1664 IF2406 -693 -467 IH2401 -4738 -4476 -9564 -6796 未公布 -8927 IH2403 -1429 -1377 IH2406 -436 -215 IC2401 -3787 -3132 IH2402 未公布 -6603 未公布 -6068 -4857-3952 IC2402 未公布 未公布 IC2403 -940 -619 IC2406 -130 -201 IM2401 -2288 -1290 IM2402未公布 -3802 未公布 -2336 IM2403-1514-1046 IM2406未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：0IC、IM趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 昨日市场在北向休市，驱动因素偏清淡的情况下，成交再创年内地量。基本面来看，政策面在12月重磅会议定调后，短期难有大的变化。伴随近期存款利率的下调，京沪地产政策优化，市场继续以等待宽财政、宽货币政策细则落地为主。经济数据方面，本周末将公布PMI，但随着临近春节等假期因素影响，中期宏观走向尚难以通过经济数据加以明确的验证。海外来看，交易经济回落、政策宽松驱动的股市上行后，近期也开始进入到震荡盘整期。在内外驱动难有大的变量情况下，指数走势波澜不惊。而叠加偏低的估值，近期市场也出现了逢低买入的支撑，整体上呈现震荡盘整态势。短线预计市场偏强震荡为主，进一步关注年底前后政策落地进展。IF主力合约IF2401支撑位3329和3339点，阻力位3383和3373点；IH主力合约IH2401支撑位2261和2268点，阻力位2297和2291点；IC主力合约IC2401支撑位5274和5290点，阻力位5359和5343点；IM主力合约IM2401支撑位5660和5672点，阻力位5786和5763点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分