市场快照

UK 市场快照 Q32023年 Contents PitchBookData,Inc. 约翰·加伯特创始人、CEO NizarTarhuni机构研究和编辑副总裁DylanCox,CFA私人市场研究主管 股票市场7 私人市场9 VC交易活动11 VC退出活动13 VC筹款活动14 PE交易活动15 PE退出活动17 PE筹款活动18 信贷市场19 机构研究小组 分析 NavinaRajan EMEA私人资本高级分析师 Data 查理·法伯 高级数据分析师 奥斯卡·阿拉韦 关联数据分析师 发表于2023年11月22日 有关英国私人资本的更多数据和指标，请参阅我们的2023年英国私人资本细目。 其他国家/地区快照将在全年发布。我们的快照系列中的德国和法国数据可以在下面找到： Q32023德国市场快照Q22023法国市场快照 注：除非另有说明，本报告中的所有数据均为截至2023年9月30日的数据。 1英国市场快照 市场概况 2023年第三季度季度比较 GDP 增长 0.0% CPI 通货膨胀率6.7% 固定 费率 5.3% FTSE100 总回报 2.2% FTSE100 市盈率 10.8倍 公共列表2 宏观趋势权益市场 VENTURE 资本 私人权益 自上一季度以来的变化 交易价值 £5.3B 退出值 £0.8B 募集资金 £3.5B 交易价值 £46.6B 退出值 £46.2B 募集资金 £37.6B 2英国市场快照 注意：值颜色表示与上一季度相比的方向变化。筹集的资金代表截至2023年9月30日的年初至今筹款。 Commentary 我们的国家快照系列概述了该地区的宏观经济和微观经济趋势，涵盖了欧洲的各个国家。我们看看英国第三季度的公共和私人数据点的趋势。以下是我们强调的内容: 宏 经过数月的宏观经济数据点和低能见度，当涉及到英国的经济格局时，可能会出现绿芽。2023年的大部分时间都涉及试图将估值下降的底部或利率的峰值。第三季度数据显示持续降温迹象，消费物价指数通胀降至6.7%，GDP增速降至0.0%。但是，利率继续走高，本季度银行利率为5.25 ％，其影响在经济数据点上仍然很明显。最近，在10月份，通货膨胀率进一步下降至2021年以来的最低水平，为4.3％。然而，这。 在这里停留。与第二季度相比，英镑对美元贬值第三季度1.22英镑/美元。 公开股票市场 富时100指数继续落后于其他欧洲指数。截至2023年9月30日，它比去年增长了5.5%，与DAX 相比，去年增长了14.7%，几乎是表现的一半。然而，市场估值显示出一些迹象 newpubliclistingsforUKfirmsoccurredinQ3;bothwerePE-backed.However,listingactivityontheLondonStockExchange(LSE)stillposeslong-term 是Arm等知名科技公司的选择。私募股权 关于对私人市场的顶级LP承诺，我们注意到与第二季度相比，排行榜的一些变化。截至2023 年第三季度，在过去三年中，BMO私募股权信托基金对英国私募基金的承诺数量最多，与哥伦比亚ThreadneedleInvestments并驾齐驱。在同一时期，BGF的投资数量仍然最高，为225。 英国第三季度的PE交易活动继续增加，与第二季度相比显着上升。这与退出活动类似，Arm的上市使第三季度的总数上升。在英国本季度的前五名退出中，有两个是公开上市，另一个是CorpAcq的反向合并（deSPAC）。 在第三季度，最高的交易是PE公司GTCR以100亿英镑收购Worldpay。EGGroup是英国估值最高的PE支持公司，估值为 151亿英镑。PE筹款仍然是整个欧洲的亮点，英国也没有什么不同，第三季度筹集的资金已经接近 2022年的水平。这得到了Permira和KKR的megafund收盘价的支持。风险资本 在其他新闻中 和私募股权市场发生了。在 私人市场，英国商业银行（BBB）现在正在开发投资工具，其中这些基金可以共同投资于高增长的初创企业。为了支持现金流，BBB表示将为这些基金提供一些旧投资的渠道，这些投资的回报和分配可能更具流动性。1 在其他地方，在第三季度，英国政府还推出了ResearchVenturesCatalyst基金。投资金额将高达 5000万英镑，该基金将专注于市场早期阶段的基于科学的技术。 从地理上讲，投资领域似乎是针对伦敦的，这使该行业内部的区域多样性和政府支持受到质疑。2本季度，财政部特别委员会发布了一份关于英国风险资本的报告，指出英国其他地区和国家的高潜力公司为获得资本而苦苦挣扎。3,4虽然我们看到其他枢纽在 较大 比其他欧洲国家所见证的还要多。 劳拉·努南和约瑟芬·康博，2023年10月20日。 2.“游戏-科学、创新和技术部，米歇尔·多内兰议员， 3.“风险投资：2020年第十九次会议报告- 财政委员会，2023年7月18日。 4.有关VC地区不平等的更多数据，请参见第18页：“风险投资：2020年第十九次会议报告- 富时100指数市盈率 25x 21.0x 19.9x 20x 在过去三年中，英国患者资本对英国VC基金的LP承诺数量最高。在同一时期，证监会资本的投资数量最多，为330，从第二季度开始累计增加。 自第一季度以来，英国风险投资交易活动在第三季度也在继续变化。英国风险投资生态系统的这一领域显示出最明显的复苏迹象。在第三季度，价值最高的交易是无人驾驶AI初创公司Conigital ，价值为5.05亿英镑。Checkout.com仍然是该地区价值最高的公司，事后估值为298亿英镑 。 在其他地方，退出市场仍然不温不火，今年前9个月的筹资水平为2022年的50.7%。今年到目前为止，英国前五名退出中，没有一家是公开上市。 15x 10x Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023* 5x 0x 15.2x15.9x 14.0x 11.8x 9.5 x 11.5x11.9x 10.8x 10.1x 城市比较 英国私人市场活动热图（2013-2023年）* £7.9 1,074 £7.3 £31.9 £45.2 £2.7 142 £1.6798£1.4£8.9127 £1.8597£1.4£8.5302 £4.9 £13.3 £0.4 150 £0.1 £6.3 91 £2.7449£1.8£3.5207 £3.7 £0.4 £8.3 61 £4.7515£8.9£2.857£3.4 £1.7 £0.4 £17.7 £0.8 £0.5 344 230 £0.1 £0.2 £4.7 £0.0 £6.0 64 £1.0266£0.0£15.2184£15.7£3.9 £0.0 注意：此列表仅限于可提供数据的城市。 £3.8 £0.4 76 £5.6 £6.0 152 93 £3.4 £1.5 £0.1 £0.1 151 £0.4 £0.2 £6.6 £0.0 £0.0 £0.0 £2.7 128 £3.6 £0.2 190 £0.5 £12.3 83 £5.9 £0.3 252 £0.6 £2.7 £0.2 £1.1 £6.5 67 £2.2 £0.2 67 60 60 31 39 £0.2 £0.5 106 £0.6 £0.1 262 289 £0.9 £0.6 £0.2 72 £0.8 £9.7 171 229 £1.0 £15.9 84 £4.8 £11.1 189 £11.2 £106.5 £266.7 3,391 £331.2 £67.6 16,065 £101.0 伦敦剑桥爱丁堡曼彻斯特布里斯托尔牛津格拉斯哥利兹伯明翰加的夫贝尔法斯特 泰恩河畔纽卡斯尔雷丁诺丁汉 利物浦 4,541 VC首次融资 计数 中值VC估值 （M英镑） PE和VC筹集资金（GBB ） PE退出价值 PE交易计数 （£B）（£B） PE交易值 VC退出价值 （£B） VC交易计数 VC交易价值 (£B) 城 193 £6.8 91 欧洲私人市场活动热图（2013-2023年）* £15.3 445 £22.9 £24.0 1,146 1,432 £73.4 695 £59.6 £6.0 注意：这是精选的比较城市列表目的。 277 £20.3 £1.3 £13.7 439 £10.7 £1.3 896 634 £6.2 £4.1 £16.6 233 £13.2 £5.3 1,252 £3.5 £3.7 336 £13.0 £40.8 584 £40.6 £1.3 981 £4.3 £5.9 £5.0 £4.8 £9.2 345 £6.2 1,344 £8.1 £2.9 £8.0 297 £14.3 £4.9 1,432 £5.2 £4.9 397 436 421 £55.7 £10.3 405 £12.9 £4.8 1,329 £10.9 561 £110.1 £16.2 £37.2 550 £56.5 £10.7 1,490 £9.8 487 £7.8 £0.8 £5.3 £6.4 £1.7 402 £14.8 £4.6 £8.2 £5.4 £28.6 484 £38.1 £3.0 855 532 539 £47.9 £22.0 £2.6 101 £3.0 1,907 £6.6 1,959 £6.9 2,560 £19.6 779 £10.7 £9.8 £23.4 927 £53.3 £78.0 £27.8 £31.2 £25.7 3,414 2,433 £33.6 £26.9 1,604 £8.2 £41.9 £82.1 1,980 £108.2 £8.4 5,542 £32.3 4,541 £11.2 £106.5 £266.7 3,391 £331.2 £67.6 16,065 £101.0 伦敦巴黎柏林 斯德哥尔摩特拉维夫都柏林巴塞罗那马德里 阿姆斯特丹慕尼黑哥本哈根 赫尔辛基米兰 莫斯科 奥斯陆 计数 VC首次融资 中值VC估值 （M英镑） PE和VC筹集资金 (£B) PE退出价值 （£B） PE交易计数 PE交易价值 (£B) VC退出值 (£B) VC交易价值（ GBB）VC交易计数 城 £9.9 £15.1 £11.4 热图 宏观经济活动热图 2020202120222023* 分部 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 实际国内生产总值（£B ） £507.6 £514.5 £509.3 £546.6 £556.0 £564.4 £567.4 £567.9 £567.4 £568.2 £570.0 £571.0 £571.0 实际GDP季度环比增长 16.8% 1.4% -1.0% 7.3% 1.7% 1.5% 0.5% 0.1% -0.1% 0.1% 0.3% 0.2% 0.0% CPI(所有项目) 0.5% 0.6% 0.7% 2.5% 3.1% 5.4% 7.0% 9.4% 10.1% 10.5% 10.1% 7.9% 6.7% PPI -2.9% -2.2% 0.8% 6.3% 9.6% 12.3% 14.0% 19.3% 24.4% 21.2% 16.1% 7.0% -2.8% 工资增长 -1.1% 1.5% 4.6% 4.2% 8.9% 5.9% 4.6% 7.0% 5.1% 5.9% 6.0% 6.2% 8.4% 失业率 4.9% 5.2% 4.9% 4.7% 4.3% 4.0% 3.7% 3.8% 3.6% 3.7% 3.9% 4.2% 4.2% 住宅物业 Prices 3.4% 7.0% 8.9% 13.2% 11.4% 8.1% 8.0% 6.4% 8.5% 8.1% 2.8% 1.2% -0.1% 英国银行利率 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.