计算机2023年12月暨2024年度策略：大模型能力日新月异，AI将重塑各行各业

AI行业发展报告概要

大模型能力日新月异

• AI大模型迭代迅速：随着参数量、训练数据量和训练轮数的提升，新一代多模态大模型如GPT-4V和Gemini展现了多样化任务的处理能力。这标志着基座模型发展进入新阶段，模型功能迭代和应用生态构建同步推进。

• 算力市场快速增长：全球AI芯片市场规模预计从2022年的442.2亿美元增长至2027年的1194亿美元，复合年增长率高达22.0%。这反映了AI应用进入爆发式增长阶段，推动了对算力的强烈需求。

国产AI算力芯片机遇

• 国产替代空间广阔：在中美贸易摩擦背景下，美国对华AI芯片出口的限制为国产AI算力芯片带来了历史机遇。虽然中国本土AI芯片市场份额较小，但随着政策支持和技术进步，国产替代进程加速。

AI边缘端布局

• 混合AI架构优势：混合AI架构在全球范围内展现出成本、能耗、性能、隐私、安全和个性化优势，被认为是实现AI最优解决方案。

• AIPC和AI手机：边缘端AI技术的发展，特别是大模型的小型化和边缘侧AI算力芯片的创新，为AIPC和AI手机的落地提供了坚实基础。

AI重塑行业应用

• 自动驾驶、机器人、网络安全、金融、教育、医疗、办公：AI大模型的引入正在各个行业引发变革，推动商业化落地，包括自动驾驶、机器人自动化、网络安全增强、金融智能化、教育个性化、医疗诊断升级和办公自动化等方面。

投资建议

• 持续催化机会：在AI大模型日新月异的背景下，关注AI各领域突破的机会，推荐公司包括科大讯飞、三六零等在AI研发上积极布局的企业，以及关注国产算力、边缘计算、AI应用端的公司。

风险提示

• 宏观经济下行、行业竞争加剧、产业发展不及预期、AI相关政策推进滞后。

报告亮点

• AI大模型趋势：从符号主义到联结主义再到深度学习，AI大模型引领了通用人工智能时代的到来，实现了模型能力的显著提升。

• 参数与数据驱动：大模型参数量和训练数据量的大幅增加，推动了模型能力的“涌现”，揭示了模型性能的指数级增长。

• 算力需求激增：模型训练和推理需求的快速增长，推动了全球AI算力市场的加速扩张，国产AI算力芯片迎来发展机遇。

• 边缘计算与应用：混合AI架构在降低成本、提升性能等方面的优势，以及AIPC和AI手机的前景，凸显了边缘端AI的潜力。

• 行业应用革新：AI在多个行业的深入应用，推动了商业模式的创新和效率的提升，尤其是自动驾驶、机器人、金融科技、教育和医疗等领域。

• 投资策略：看好AI产业的持续催化机会，建议重点关注在AI各领域有突破性进展的公司，维持“超配”评级。

• 风险考量：提醒投资者关注宏观经济波动、市场竞争、技术发展速度和政策监管等潜在风险。