并购绛门科技，拓展IT外包服务产品线

公司收购及业务拓展概述

事件概述

上海外服与上海外服远茂联合收购了南京绛门信息科技股份有限公司65%的股权。

主要内容

• 绛门科技：作为一家创新型高新科技企业，专注于为通信信息、电力能源、航天与航空行业的大型国有企业提供数字化技术服务及IT业务外包服务。截至2023年上半年，绛门科技拥有50多项软件著作权和5项专利，并在11个地区设有分公司，市场布局广泛。
• 业务影响：此次收购有助于拓展上海外服的IT外包服务产品线，通过商业模式互补，加速公司在通信、电力能源、航空与航天等高科技领域的业务布局。

财务表现

• 2023上半年：绛门科技实现营业收入1.63亿元，同比增长11.37%，归母净利润0.16亿元，同比增长54.20%。

企业战略与市场地位

• 市场环境：国家政策支持龙头企业发展，鼓励通过并购、重组等方式优化市场结构。
• 资本并购：本次交易是国内信息技术外包行业规模最大的一次收购，体现了上海外服通过资本化手段驱动业务发展的战略。
• 协同效应：与外服远茂的协同效应在2023上半年初步显现，通过外服渠道新签客户29家，外服远茂净利润同比增长22.92%。

投资建议

• 公司概况：外服控股深耕国内人力资源服务行业近40年，提供一站式服务，业务网络遍及全国，资金实力雄厚，综合优势显著。
• 业务展望：公司传统业务稳定增长，新兴业务如业务外包、灵活用工等领域展现出强劲的增长潜力。
• 财务预测：预计2023-2025年净利润分别为6.39亿、7.32亿、8.37亿，对应当前PE估值分别为19x、16x、14x。
• 评级：维持“增持”评级。

风险提示

• 市场竞争：行业竞争加剧的风险。
• 需求恢复：用工需求恢复低于预期的风险。
• 政策监管：政策监管趋严可能带来的不确定性。