国投资本机构调研纪要

国投资本机构调研报告 调研日期:2023-12-21 国投资本股份有限公司是一家成立于1997年的上海主板上市公司，最早名为中纺投资发展股份有限公司。2015年，公司通过收购证券公司、出售原有实业资产和期货公司，成功转型为证券业，并更名国投安信股份有限公司。2017年，公司完成现金收购国投资本控股有限公司，更名国投资本股份有限公司。目前，公司已成为拥有证券、信托、基金、期货、保险等牌照的央企上市金融控股平台。公司秉持“专业、服务、协同、共赢”的经营理念，推动业务协同发展，提升投资企业的竞争力和盈利能力。未来，公司将继续做优做强现有业务，积极布局其他金融业务，培育新的利润增长点，打造一流的央企金融控股品牌。 2023-12-21 2023-12-21 国投资本董事长段文务,独立董事张敏,财务总监曲刚,董事会秘书姚肇欣,证券事务代表林莉尔 业绩说明会上证路演中心 -- 投资者通过互联网登录上证路演中心(https://roadshow.sseinfo.com/)在线参与本次业绩说明会 1.短期来看基金行业新发有所承压、降费的影响仍在持续,国投瑞银基金有何战略规划考量和应对策略? 今年受宏观经济与市场波动影响,行业整体主动管理权益型基金首发规模较2022年下降明显,今年以来国投瑞银在主动权益基金的首发布局较为谨慎,发行数量3只,较2022年减少2只,但平均募集规模仍高于行业平均,一定程度上体现了投资者对国投瑞银基金管理能力 的认可。 基金费率结构和水平的调整将会催生不同创新业务,促使基金公司丰富其经营策略,例如2019年10月试点启动的基金投顾业务,通过 提供客户专业的投资顾问服务,帮助客户树立正确的投资观念,切实提升客户的投资体验与获得感。未来基金投顾有望逐渐从试点转入常规 ,促使买方投顾发展步伐进一步加快。国投瑞银正积极探索基金投顾业务及被动指数业务的行业趋势,考虑“基金投顾、养老金和被动产品”的综合发展趋势,定期跟踪行业与监管变化,结合我司业务发展情况,寻求适合公司的发展路径,稳步推进。从公司长期发展方面来看,降费影响倒逼基金管理人进一步夯实自身投研能力,做好投资管理,以有效提升投资者获得感。在此基础上,国投瑞银基金持续优化公司投研体系建设,深化投资体系建设,在投资风格上进一步细化和丰富,建立可持续、多维度的投研竞争优势。同时,国投瑞银基金积极探寻优化客 户体验的服务模式,在现有客户陪伴的基础上,针对不同的投资者需求,对输出内容进行分层,创造更多个性化内容,实现更高效的内容触达 ,从售前、售中、售后多个维度持续优化服务体验。2.公司现在业绩如何?今年利润多少、同比怎么样。 截至2023年9月末,国投资本总资产3238亿元,同比增长21.45%;归母净资产532亿元,同比增长3.87%。2023年1-9月国投资本营业总收入128亿元,同比增长2.85%;归母净利润24.28亿元,同比增长13.37%;基本每股收益0.37元/股,同比增长15.63%;加权平均净资产收益率4.84%,同比增加0.48个百分点。3.国投证券未来投行业务发力重点在哪些方面? 国投证券投行未来发力重点,一是债券承销业务方面保持目前良好的稳步增长和排名提升良好趋势;二是巩固北交所的优势,为“专精特新”企业的孵化成长提供全链条服务;三是以投行为抓手强化与大股东国投集团旗下基金管理平台的协同联动,聚焦战略新兴产业的资产证券化和并购重组业务,深耕国投集团股权投资生态圈、战略合作伙伴拓展业务增量,未来将围绕以上重点领域提升执业质量、提高承销定价 能力、聚焦价值发现能力、加强内部协同。4.公司对于投行债券承销业务下一步的展望如何? 国投证券未来将持续加强债券承销业务拓展,努力提升行业竞争力。一是整合销售资源,提高债券销售的整体实力和效率。二是深耕重点区域,总结与分支机构的协同经验并进一步推广。三是拓展ABS类业务,丰富债券业务结构。四是加强风险控制能力,灵活应对各种机遇和挑战 ,实现高质量发展。