安集科技机构调研纪要

安集科技机构调研报告 调研日期:2023-12-19 安集微电子科技(上海)股份有限公司是一家高科技半导体材料公司,以自主创新为本,集研发、生产、销售及技术服务为一体。该公司通过与客户紧密合作,共同研发各类新技术、新应用所需的定制化产品,形成了包括铜及铜阻挡层抛光液、介电材料抛光液、钨抛光液、基于氧化铈磨料的抛光液、衬底抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂在内的安集产品平台。该公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液、部分功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂的垄断,三大核心产品在特定领域实现技术突破。 2023-12-20 副总经理、董事会秘书杨逊,证券事务代表冯倩,总经办专员陆君怡 2023-12-19 特定对象调研公司会议室 国金电子 - - 工银瑞信 基金管理公司 - 东方证券 证券公司 - 平安基金 基金管理公司 - 华泰保兴基金 基金管理公司 - 南土资产 资产管理公司 - 东财电子 - - 长江证券 证券公司 - 南方基金 基金管理公司 - 一、公司介绍: 介绍公司近况及未来发展方向。二、问答环节主要内容: Q:在四季度公司在化学机械抛光液方面发展趋势如何,其中的新产品主要是哪个类别? A:目前看来,公司的化学机械抛光液产品均按计划在推进中,整体趋势未发生较大变化。公司在化学机械抛光液板块致力于实现全品类产品线的布局和覆盖,在各个系列都有不同程度的新产品在逐步导入和上量。 Q:在下游客户端是否会有持续的增量,是否在不同应用领域都有所增长? A:国产化比率上升会提供一定的增长空间,公司应用于逻辑和存储领域的各个品类的产品也会在客户端逐步按计划上量,从而保持公司稳定健康的发展。Q:今年下半年,公司在功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂方面有何突破,收入占比如何? A:在功能性湿电子化学品方面,公司在部分领先技术节点上取得了重要的突破;在电镀液及添加剂方面,目前已完成应用于集成电路制造及先进封装领域的电镀液及添加剂产品系列平台的搭建,逐步开始量产,预计明年在营业收入上的贡献会有所提升。 Q:公司在电镀液及添加剂方面有何竞争优势,其毛利率如何? A:一方面,公司电镀液及添加剂产品聚焦在集成电路制造和先进封装的高端应用领域,公司产品具有高技术含量、高附加价值等特点;另 一方面,配合电镀液使用的添加剂也由公司研发和生产,不断填补国内技术空白的同时也为客户提供更全面的产品和服务。目前研发产品已覆盖多种电镀液及添加剂。电镀液及添加剂产品毛利率计划保持在公司综合毛利率的可控范围内。 Q:公司在产能建设方面有何规划? A:在上海金桥生产基地,主要是化学机械抛光液产线和部分功能性湿电子化学品产线;在宁波生产基地,以功能性湿电子化学品产线为主 ,部分化学机械抛光液产线已完成再融资,正在规划建设中;在上海化工区生产基地,以上游原材料产线建设为主。 Q:公司各个产线的产能利用率如何? A:目前公司已投产的产能利用率保持稳定,今年正在建设的新产线交付之后,产能会增加,而整体综合的产能利用率会有一定的下降,公司会把握产线建设的各个节点,提前规划布局,达到预期的产能,将产能利用率维持在健康稳定区间。 Q:公司化学机械抛光液产品的价格走势如何?A:化学机械抛光液产品整体价格会根据公司综合毛利率的综合管理维持在可控范围之内。Q:公司海外拓展市场情况如何? A:目前公司会投入更多资源深入耕耘中国台湾及海外客户的市场份额,正处于规划布局阶段。Q:公司功能性湿电子化学品产品中刻蚀液主要是哪种类型,目前研发进展如何? A:公司刻蚀液产品主要为适用于先进制程独特配方型刻蚀液,目前处于跟客户合作开发阶段。Q:在上游原材料的进展如何? A:目前多款硅溶胶已在公司不同种抛光液产品中内部测试,并在积极与客户合作进行测试验证中,部分已完成验证;氧化铈磨料的研发和 产业化进展顺利,目前已完成中试验证,正在进行规模化量产能力建设。公司会继续不断加深加快关键原材料的自主可控进程。