研究报告

2023.12.20 年/月/日 日期 富昌證券研究報告 一．重點新聞 國際 2024年將至，美聯儲聯邦公開市場委員會 (FOMC)也將迎來大換血。這個由12名美聯儲高官組成的委員會，在每年的第一次定期會議上成員輪值變動。FOMC委員會的成員將從今年的5名鷹派和4名鴿派官 員，轉變為明年的4名鷹派和5名鴿派官 員。中立傾向的成員數仍為3人。此外，被認為是鷹派的美聯儲主席鮑威爾和美聯儲理事ChristopherWaller，最近都發表了鴿派言論，這也可能會強化官員們更少關注通脹、更多關注寬松政策的立場。 針對美國與部分國家組建所謂「護航聯盟」一事，也門胡塞武裝發言人穆罕默德·阿卜杜勒-薩拉姆在社交媒體上回應稱：「美國組建聯盟是為保護以色列、軍事化紅海水域。那些尋求擴大沖突的人必須承擔相應後果。」最新消息，美國正考慮對胡塞武裝實施軍事打擊，以從源頭遏制紅海襲擊。紅海緊張局勢進一步拉動歐洲、地中海航線運價翻番上漲。12月19日，多位貨運代理公司人士表示，近兩日多家船東更新過來的即期市場運價顯示，明年1月初多條歐洲航線以及地中海航線已實現翻倍漲價。 中港 中國七個月連拋美債，持倉續創2009年來新低，年內拋近千億美元。美國財政部數據顯示，10月美國國債最大海外「債主」日本增持118億美元，在9月結束三個月連增後重回增勢；第二大「債主」中國10月持美債下降85億美元，總持 倉連續五個月創2009年5月以來新低， 10月持倉較去年末減少975億美元、降幅11%。 12月19日週二，日本央行結束年內最後一次貨幣政策會議，對收益率曲線控制(YCC)及負利率政策維持不變，符合市場預期。日本央行行長植田和男在新聞發佈會上對通脹目標、退出策略以及時機做出回應。他表示，通脹趨勢加速接近價格目標的可能性正在逐漸加大，但仍然需要仔細審查是否會出現積極的工資通脹週期。同時，植田和男指出，日本經濟處於復蘇的早期階段，經濟和物價的不確定性依然高，並重申如有必要，將毫不猶豫地采取額外的寬松措施。對於通脹，他預計到2025財年，潛在通脹率逐漸上升並接近2%的目標的可能性正在上升，日元短線走高。 二．市況回顧 外圍市況 美股週二三大指數收漲。道瓊斯工業平均指數升251.90點或0.68%，收報37,557.92點。 標準普爾500指數升27.81點或0.59%，收報 4,768.37點。納斯達克指數升98.03點或 0.66%，收報15,003.22點。 週二恒生指數報16,505點，跌124.23點或 0.75%，國企指數跌41.66點或0.74%至 5,592.76點；恒生科技指數跌22.90點或 0.61%，報3,707.76點。 A股滬綜指收報2,932.391點，升1.587點或 0.054%；深成指報9,289.34點，升9.95點或 0.11%；創業板指數報1,827.67點，升7.67 點或0.42%。 原油 紅海貨輪遇襲，油價反彈。週二紐約市場原油期貨的收盤價為每桶73.94美元，升1.54%。 金銀 地緣危機加劇，金價再度走高。紐約期金週二收盤價為每安士2,040.35美元，升0.6492%。 外圍指數表現 環球主要股市指數 上日收市 變動（%） 升/跌 上證綜指 2932.391 0.054 1.587 恒生指數 16505 -0.75 -124.23 紐約道瓊斯指數 37557.92 0.68 251.9 標準普爾500指數 4768.37 0.59 27.81 納斯達克指數 15003.22 0.66 98.03 倫敦富時100指數 7638.03 0.31 23.55 法蘭克福DAX指數 16744.41 0.56 93.86 巴黎CAC40指數 7574.67 0.08 5.81 紐約期油（美元） 73.94 1.54 1.12 期金(美元） 2040.35 0.6492 13.16 免責聲明 本報告由富昌證券有限公司(“富昌證券”)發行。本報告所載之資料和意見乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編制，惟富昌證券並不就此等內容之準確性、完整性或正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊。本報告對任何公司或其產品之描述均並非旨在提供完整之描述，本報告亦並非及不應被解作為提供明示的買入或沽出任何產品的要約。富昌證券在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何的直接或間接損失。本報告只供指定收件人使用，未獲富昌證券許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內容的分析員均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。富昌證券、其董事、高級人員、分析員或僱員可能持有所述公司的股20票、認股證、期權或第三者所發行與所述公司有關的衍生金融工具等。 風險披露聲明 儘管本公司相信本報告的內容是基於可靠的資料來源，本公司不擔保、保證或表述其內容的準確性或完整性。本公司或任何附屬成員、分支機構、分析員、高級人員、雇員、董事均不對本網頁表述的任何資料或任何建議(其更改無須事先通知)承擔任何責任。本報告提供的資料不是提供任何投資的意見，而僅只在提供資料作參考之用。所有投資均有風險，證券交易的虧蝕風險可以極大，即使投資者已考慮本公司所編制及／或發出的研究報告亦然。 期貨及期權交易的風險買賣期貨合約或期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的保證金數額。即使你設定了備用指示，例如“止蝕”或“限價”等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的保證金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應 研究及理解期貨合約及期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。