工业硅日报：流通现货供应偏紧，带动期货盘面上涨

期货研究报告|工业硅日报2023-12-20 流通现货供应偏紧，带动期货盘面上涨 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 联系人 王育武 021-60827969 wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 期货及现货市场行情分析 12月19日，工业硅主力合约2402上涨，开于13875元/吨，收于14235元/吨，当日 上涨2.89%。主力合约当日成交量为97824手，持仓量为61997手。目前总持仓约10.9 万手，较前一日减少1747手。目前华东553现货升水915元，华东421牌号计算品质 升水后，贴水685元，昆明421贴水35元，421与99硅价差为900元。近期北方大厂报价持稳，西南地区开始执行枯水期电价，开工率有所回落，且硅厂�货意愿不强，短期内现货流通偏紧。12月19日无新增注册仓单，仓单总数为32785张，折合成实物有 163925吨。 工业硅：昨日工业硅现货价格小幅上涨，下游按需采购。据SMM数据，昨日华东不通氧553#硅在14700-14800元/吨；通氧553#硅在15100-15200元/吨；421#硅在15500- 15600元/吨。目前川滇地区开工率较低，北方复产进度良好，工厂�货愿意不强，短期内流通现货供应偏紧。目前下游多晶硅价格下滑，但工业硅下方成本支撑明显，现货价格需要持续跟踪主产区生产成本，开工率变化及下游新增产能的需求量。 多晶硅：昨日多晶硅价格下跌，据SMM统计，多晶硅复投料报价62-65元/千克；多晶硅致密料59-62元/千克；多晶硅菜花料报价53-57元/千克；颗粒硅58-60元/千克。多晶硅价格下跌，由于部分新增装置产品质量参差不齐，下游对质量要求提升，不同质量产品之间价差会逐步拉开。由于多晶硅产量持续增加，对工业硅需求量也将保持增长。 有机硅：有机硅价格持稳，据卓创资讯统计，12月19日有机硅山东地区报价13700元 /吨，其他报价多为13800-14000元/吨。终端订单稍有好转，但整体过剩较多，有机硅 价格跟随工业硅价格震荡。当前开工仍较低，预计明年1月开工相对稳定，需要等终端市场及�口显著好转后，价格与开工才会�现明显上升。 策略 随着枯水期成本抬升及西南减产，现货价格逐渐企稳，但北方复产较多，整体硅价或持稳，期货盘面或震荡为主。 ■风险点 1、西南地区停炉情况 2、新疆开炉情况 3、原料价格变动情况。 4、有机硅与多晶硅企业开工情况 5、仓单注销情况 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯4 工业硅库存4 硅产业资讯4 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨5 图2:华东421#价格丨单位：元/吨5 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨5 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨5 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨5 图6:工业硅库存丨单位：吨5 图7:有机硅行业指数6 图8:光伏行业指数6 硅行业资讯 工业硅库存 据百川盈孚统计，截止12月15日，中国金属硅行业库存合计33.25万吨（含注册仓 单）；其中百川统计厂库6.72万吨；百川统计港口库存10万吨，其中黄埔港3.7万 吨，天津港3.9万吨,昆明港2.4万吨；交割库注册仓单折合成实物约为16.53万吨。 据SMM统计，截至12月15日，金属硅行业库存37万（含注册仓单），港口库存 12.5万吨，其中黄埔港3.50万吨，天津港3.70万吨，昆明港5.30万吨；其他24.5万吨。（SMM统计库存样本进行调整，库存数据变化较大） 硅产业资讯 据SMM报道，新疆样本硅企（产能占比79%）周度产量在31930吨，周度开工率在85%，环比小增，厂库库存方面环比也表现为小增。周内样本内硅企存在个别增开的情况，样本外个别硅企受环保检查影响正常开工，新疆整体开工率变化不大。近期多晶硅企业采购订单陆续释放，疆内硅企询单较多报价也有一定提涨，部分反馈采购难度有所提升。疆内大厂硅块对外报价维持稳定，近期以定向签单为主。云南样本硅企（产能产比30%）周度产量在3850吨，周度开工率在45%，较上周大幅降低。厂库库存方面环比基本持平。上周减产硅企带来的产量下降在本周体现。前期云南硅企因成本高报价高于其他地区，虽周内北方等低品位价多次调涨，云南硅企价格优势仍不高周内成交一般。四川样本硅企（产能占比32%）周度产量在1635吨，周度开工率在25%，环比持平。厂库库存方面环比持平。周内四川样本硅企开工率环比持平，停产硅企也多计划在明年二季度复产。近期四川开工率以持稳为主。 据有SAGSI硅基新材料报道，12月15日，据国家知识产权局公告，比亚迪股份有限公司申请一项名为“硅负极材料及其制备方法、负极极片、电池和用电设备“，公开号CN117239105A，申请日期为2023年11月。专利摘要显示，本发明属于电池技术领域，提供一种硅负极材料及其制备方法、负极极片、电池和用电设备。该硅负极材料包括硅纳米颗粒以及设置在所述硅纳米颗粒至少部分表面的包覆层，所述包覆层包括TiO或TimO2m‑1中的一种，其中4≤m≤10，所述硅负极材料具有多孔结构。本发明的硅负极材料具有较高的导电性，且在循环过程中体积膨胀较少，从而提升电池的循环性能。比亚迪是中国领先的新能源汽车和电池制造企业，他们也在硅碳负极材料的研究和应用上取得了一定的进展。比亚迪开发�了一种硅基负极材料，可以提高锂离子电池的能量密度和循环寿命，已经在其电动汽车中得到了 应用。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴） 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 13000 421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 1500 1000 500 0 -500 -1000 2022-01-052022-07-052023-01-052023-07-05 2022-01-052022-07-052023-01-052023-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 37000 32000 27000 22000 17000 12000 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 1000 三氯氢硅均价（左轴） 涨跌幅%（右轴） 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 2022-01-052022-07-052023-01-052023-07-052022-01-052022-07-052023-01-052023-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：万吨 300 250 200 150 100 50 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴） 交割库厂家库存量黄埔港天津港昆明港 35 30 25 20 15 10 5 0 2020/1/32020/10/32021/7/32022/4/32023/1/3 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 2022-01-052022-07-052023-01-052023-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：百川盈孚广期所华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 5 3 1 -1 -3 -5 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 6 4 2 0 -2 -4 -6 2022-01-052022-07-052023-01-052023-07-052022-01-052022-07-052023-01-052023-07-05 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com