中国私人银行发展报告2023暨私行服务高质量发展专题研究报告精华版

中国私人银行发展报告（2023） 暨私行服务高质量发展专题研究精华版 中国银行业协会清华大学五道口金融学院 私人银行研究课题组 目录 中国私人银行发展报告 一、市场——中国财富管理市场概览 二、机构——中资私人银行发展进程 三、客户——私人银行客户结构特征与需求变化四、投资——私人银行客户资产配置战略 五、传承——财富传承的需求与应对 六、战略——中国私人银行发展模式展望 私行服务高质量发展专题研究 一、私人银行服务高质量发展的时代责任与价值二、私人银行服务高质量发展战略方向 三、私人银行服务高质量发展案例 1|目录 中国私人银行发展报告 （2023） 2|中国私人银行发展报告（2023） 3|中国私人银行发展报告（2023） 一、市场——中国财富管理市场概览 2023年，中国宏观经济复苏步伐加快，资本市场逐渐回暖，增发万亿特别国债、央行降息、财政部降低印花税等政策的出台均展示了政府支撑经济发展的强大决心。放眼全球，美联储加息接近尾声，各国股市多数反弹。经济的企稳回升将为市场风险偏好带来有效提振，吸引资金逐步回到财富管理市场。 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称资管新规）已发布5年，随着监管部门推动银行理财业务规范转型、精准施策防范化解重点领域风险，行业呈现良好发展态势。我国财富管理业务扎实走过规范化整改的转型期，步入高质量发展的新阶段。 1.1经济恢复向好态势明显，新经济成为创富引擎 2023年，世界经济波动下行，主要经济体增速普遍放缓。我国经济承压前行，呈现企稳向好的复苏态势，展现出强大的发展韧性。2023年一、二、三季度国内生产总值（GDP）同比分别增长4.5%、6.3%、4.9%，经济各领域呈现出稳健增长趋势。 随着我国深度参与全球产业链分工和经济的快速发展，社会财富迅速积累。截至2023年，我国社会总财富规模达790万亿美元，较2000年增长近213倍。其中私人财富430万亿，占比54.4%。1 2018.4 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 数据来源：WIND数据库 图1-1：中国总财富占世界总财富比重（%） 截至2022年底，中国高净值人群数量达619万人，同比增长逾20%。中国内地亿万富豪的财富总额占据全球亿万富豪财富总额的13.6%。新能源、硬科技、互联网、电子商务等新经济行业是创造财富的重要领域。 万人 700 600 500 400 300 200 100 0 中国高净值人群数量（万人）年增速（%） 578.8 619 515.8 444.7 348 195.3 101.7103.3 112.3 118.1 133.3 159 201120122013201420152016201720182019202020212022 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 数据来源：瑞士信贷《全球财富报告2022》 图1-2：2011-2022年中国高净值人群数量（万人）与增速（%） 1数据来源：中金公司《中国财富报告2023》 4|中国私人银行发展报告（2023） 1.2财富管理行业平稳增长，供给侧多元化发展 2022年全球主要资产类别多数下跌，在逆全球化、通胀高企、利率倒挂、资本回流、金融市场风险事件持续发酵的多重冲击下，我国财富管理市场展现出韧性与定力，各类机构在净值化、标准化、数字化等监管趋势的明确指引下，高质量发展成果初显。 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 银行非保本理财信托券商资管保险基金及其子公司专户公募基金私募基金 数据来源：WIND数据库 图1-3：2014-2022年中国财富管理市场各类机构资产管理规模（单位：万亿元） 5|中国私人银行发展报告（2023） 银行理财 自2019年以来，我国各商业银行相继成立了29家理财子公司，进一步推进理财产品净值化和多元投资转型，有效提升了针对居民财富管理的服务能力，是适应资管新规的战略发展方向。截至2022年底，我国银行理财市场存续规模达27.65万亿元，全年累计新发理财产品2.94万支，累计募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益近8800亿元，净值化转型成效显著。 信托公司 截至2022年底，我国信托资产总规模为21.14万亿元，同比增长2.87%；1我国家族信托存续规模约为5000亿元，较2021年底增长约43%；2我国慈善信托累计备案数量达1184单，慈善信托累计备案规模达51.66亿元。32023年，中国银保监会《关于规范信托公司信托业务分类的通知》发布，进一步厘清了家族信托的服务实质与内涵，释放了家族信托业务的发展活力。 1数据来源：中国信托业协会《2022年中国信托业发展评析》 2数据来源：毕马威《2023年信托业报告》 3数据来源：中国慈善联合会与中国信托业协会联合发布《2022年中国慈善信托发展报告》 6|中国私人银行发展报告（2023） 7|中国私人银行发展报告（2023） 券商资管 截至2022年底，券商资管规模达6.28万亿元，较上年减少1.4万亿元。历经转型整改和通道业务压缩，券商资管规模逐步趋于稳定。2022年以来，多家证券公司成立财富管理相关部门，精准发力财富业务经营策略、市场拓展及业务策略。此外，“基金投顾”试点的推出，推动了从“卖方”产品销售向“买方”配置服务的转变。随着证券行业财富管理转型政策红利的持续释放，以权益产品见长的证券公司迎来广阔发展空间。 公募基金 截至2022年底，公募基金管理规模达26.03万亿元，基金数量为10576支，公募基金近十年来管理规模增长近8倍。根据中国证券业协会数据，截至2021年底，我国基金投资者已超过7.2亿，较10年前增长17倍。公募基金践行普惠金融，已成为居民重要财富管理工具之一。在服务个人养老金第三支柱方面，公募基金也发挥了积极作用。截至2022年底，市场共有206支养老目标基金，合计规模约950亿元，对养老金资产的保值增值发挥重要作用。 8|中国私人银行发展报告（2023） 基金及子公司专户 截至2022年底，基金及子公司专户产品总规模7.12万亿元，规模继续缩减，但降幅有所收敛。中国证监会于2023年2月发布《机构监管情况通报》，对基金专户子公司的分类监管机制正式启动。近年来，监管层持续强化基金专户子公司风险管控与监管执法，行业存量及增量风险得到有效控制。 私募基金 截至2022年底，私募基金存量规模达到20.03万亿元，规模的小幅缩减显示我国私募基金行业进入相对规范的理性发展期。今年以来权益市场整体呈现震荡波动，导致私募基金短期业绩受到严峻考验。进入存量博弈时代，私募基金行业将面临更加激烈的竞争与深度整合。 保险公司 截至2022年底，32家保险资产管理公司管理资产规模达24.52万亿元，同比增长15.11%。2022年保险行业探底回升，保费收入实现增长至4.58%。在近几年权益市场持续波动、市场不确定较高的背景下，保险资管所擅长的长期导向大类资产配置能力和稳健固收的投资能力，成为向客户提供优质财富管理服务的重要保障。 二、机构——中资私人银行发展进程 私人银行机构作为中国财富管理市场最重要的参与主体之一，不断总结发展实践，持续探索新业态、新动能、新布局。截至2022年底，中资私人银行的资产管理规模（Assetsundermanagement,AUM）达到21.7万亿元，较2021年增长11.79%。私人银行客户数增至2022年底的157万人，增长率达10.88%。 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、平安银行和交通银行AUM均超过1万亿元，构成了引领行业发展的中资私人银行第一梯队。国有商业银行中，工商银行资产规模达2.63万亿元，位列国有商业银行私人银行规模首位。股份制商业银行中，招商银行以4.66万亿元位列全行业榜首。 表2-1：中资私人银行客户数及资产管理规模（2021-2022）123 银行名称开业时间 私人银行客户数 （人） 管理资产规模 （亿元） 人均 AUM 2021年 2022年 2021年 2022年 2021-2022 2021-2022 2021-2022 （万元） 客户人数 增长率 AUM 增长率 工商银行 2008 199501 226043 23224 26253 1161 13.30% 13.04% 农业银行 2009 170000 200000 18465 22000 1100 17.65% 19.14% 中国银行 2007 147262 159649 21639 24195 1516 8.41% 11.81% 建设银行 2008 177186 193703 20221 22388 1156 9.32% 10.72% 交通银行 2008 70416 76986 9952 10844 1409 9.33% 8.96% 邮储银行 尚未设立私行部 15302 18414 1697 2012 1093 20.34% 18.56% 中信银行 2007 60269 66800 8392 9486 1420 10.84% 13.04% 光大银行 2011 50021 56526 5011 5682 1005 13.00% 13.39% 1注：根据中国银行业监督管理委员会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》，私人银行客户是指金融净资产达 到600万元人民币及以上的商业银行客户。在本次统计中，各私人银行将客户资产规模统计口径统一为600万元人民币。 2为确保数据可比，本增长率为2020年榜单中在榜的中资私人银行AUM的增长率，未将新增中资私人银行纳入计算，私人银行客户数增长率同理。 3部分私人银行在组织架构、业务条线等方面产生调整，导致2020年数据与前期统计结果不一致。各家私人银行的客户数量及管理资产规模以本期报告统计结果为准。上海农商行于2020年取消私行部，故2020年未提供数据。 9|中国私人银行发展报告（2023） userid:414195,docid:149114,date:2023-12-20,sgpjbg.com 表2-1：中资私人银行客户数及资产管理规模（2021-2022）（续） 银行名称开业时间 私人银行客户数 （人） 管理资产规模 （亿元） 人均 AUM 2021年 2022年 2021年 2022年 2021-2022 2021-2022 2021-2022 （万元） 客户人数增长率 AUM 增长率 10|中国私人银行发展报告（2023） 招商银行 2007 229079 253313 41453 46553 1838 10.58% 12.30% 浦发银行 2011 39200 41916 5970 6292 1501 6.93% 5.39% 民生银行 2008 38545 42194 5322 5701 1351 9.47% 7.12% 华夏银行 2013 13551 6776 2255 875 1291 -50.00% -61.20% 平安银行 2013 69743 80500 14061 16208 2013 15.42% 15.27% 兴业银行 2011 58315 63012 7406 7969 1265 8.05% 7.60% 广发银行 2013 12163 13470 1491 1616 1200 10.75% 8.38% 渤海银行 2015 5327 6037 499 560 928 13.33% 12.22% 浙商银行 2015 10400 10933 1559 1640 1500 5.13% 5.20% 恒丰银行 1927 2351 337 385 1638 22.00% 14.24% 北京银行 2011 11209 12915 1408 1673 129