晨会纪要

2023第（228）期 发布日期：2023-12-19 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国务院常务会议听取关于加快建设全国统一大市场工作进展的汇报，讨论通过《关于推动疾病预防控制事业高质量发展的指导意见》，审议通过《煤矿安全生产条例（草案）》等法规。 2、红海紧张局势加剧，“引爆”航运板块。由于多艘船只行至红海水域时遭到也门胡塞武装袭击，国际航运巨头纷纷宣布暂停红海航行。航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险，推高航运价格预期。12月18日，集运指数（欧线）多个合约涨停。 3、国务院常务会议指出，最近全国多地出现强雨雪强寒潮天气，对群众生产生活带来较大影响。要切实加强气象信息监测研判，深入排查整治交通、能源等重点领域风险隐患，做好能源保障和保暖保供，加强重要民生商品保供稳价，确保人民群众温暖过冬、安全过冬。 4、国家发改委已启动“十五五”规划前期研究，梳理提炼“十五五”时期需要及早谋划、着力研究的重大课题问题。探索创新的思路和举措，特别是要聚焦关键的堵点，创新思路方法，研究提出“牵一发而动全身”的关键性任务和重大举措。 5、第九次中俄财长对话联合声明称，双方重申致力于深化中俄经济财金关系，加强宏观经济政策协调，就共同关注的财金议题深化沟通与合作。 6、多家外资机构发布2024年中国市场投资展望。不少外资机构认为，2024年中国经济有望持续修复，居民收入和消费回升、企业盈利改善以及经济转型持续推进等多个积极信号正在释放。对于A股市场而言，考虑到情绪面回暖、估值处于具有较大吸引力的历史低位以及基本面不断企稳等背景因素，2024年投资机遇将不断显现。 7、碧桂园服务表示，截至2023年12月31日止财政年度净利润，由于预期确认贸易应收款减值拨备和商誉及其他无形资产减值预计将减少约32亿元至41亿元。 8、全国公安经侦工作座谈会指出，要在守护人民幸福安宁和经济金融安全上持续发力，聚焦假币、假卡、假发票、洗钱、涉税、证券、金融等重点领域，不断提升打击犯罪水平，积极回应人民群众和各类经营主体期待。 9、市场监管总局要求，重点做好2024年元旦、春节两节期间重要民生商品稳价保质工作，围绕全力保障群众安心过节，建立食品、工业产品、生活服务、药品四大类监管清单，部署开展两节期间重要民生商品价格质量监管工作。 荡，长期有走强可能。 【策略建议】 1.单边01合约短期偏震荡，长期考虑逢低布局多单； 2.跨期关注逢低入场01-05正套。 显，关键点位附近不必过于悲观，但目前A股市场对于诸多利好反应平淡，或是因为市场定价更多的是长期问题。 11月社融、通胀和经济数据综合来看国内经济有效需求不足、部分行业产能过剩的问题仍然存在。数据出现分化，社零、固投数据环比波动，工业增加值同比增速强于预期，周期品、高端制造投资具备韧性，可选消费降幅较大、汽车消费仍居韧性。当前的核心问题仍是需求不足，居民因疫情所产生的疤痕效应仍未销退，对于未来仍显信心不足。 美联储12月FOMC会议决议，宣布暂停加息、基准利率维持在5.25%-5.5%区间，并声称决策者正在思考、讨论何时降息，释放出意外的鸽派信号，当前点阵图反应市场预计联储将于明年3月首次降息。但近期美债长端收益率下滑速率较快，或再次促进制造业投资，叠加11月消费数据仍具韧性，未来降息情况仍存不确定性。 12月18日，Wind数据显示，北向资金全天净买入超27亿元，其中，沪股通净买入近15亿元，深股通净买入超12亿元。 【配置建议，仅供参考】 从位置看，当前市场多项指标符合底部区域特征。从时间上看，岁末年初往往是有利A股行情启动时间窗口，一旦有利好催化，A股有望随时展开新一轮上升行情。操作上，周一四大期周线级别延续下跌，沪深300、上证50再创年内新低但跌势收敛，中证500、1000出现补跌，投资者对短期政策利好审美疲劳表现冷淡，或是因为市场定价更多的是长期问题。但沪指3000以下“黄金坑”的概率较大，也不必过于悲观；当前市况较弱的前提5天均线作为多空分水岭；注意急跌后可采用牛市看涨期权价差策略。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619