国能国际资产中期报告2023

目录 1公司资料 2管理层论述 3管理层讨论及分析 10其他资料 15简明综合损益及其他全面收益表 17简明综合财务状况表 19简明综合权益变动表 20简明综合现金流量表 21简明综合财务报表附注 董事 执行董事： 张金兵先生（主席） 杨则允先生（首席执行官， 于二零二三年八月二十二日获委任）王悦来先生 （于二零二三年八月二十二日获委任）吴庭军先生 独立非执行董事： 陈从虎先生蔡家莹女士何晓东女士 公司秘书李绮华女士注册办事处 ClarendonHouse2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 总办事处 香港 九龙红磡鹤翔街1号维港中心 第一座5楼13室 核数师 先机会计师行有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司 律师 百慕大： ConyersDill&Pearman 香港： 李绮华‧赵国贤律师事务所 股份过户登记处 百慕大： MUFGFundServices (Bermuda)Limited4thFloorNorth CedarHouse 41CedarAvenueHamiltonHM12Bermuda 香港： 卓佳雅柏勤有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份代号 0918 管理层论述 国能集团国际资产控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）提呈本公司及其附属公司（“本集团”）截至二零二三年九月三十日止六个月之中期报告及未经审核简明综合财务报表，连同二零二二年同期之比较数字。 业务回顾 截至二零二三年九月三十日止六个月（“报告期间”），本集团主要从事消费品（包括钟表及配饰以及成衣及运动服装产品）批发（“批发业务”）、销售无人机配件（“无人机配件业务”）及物业投资（“物业投资业务”）。 批发业务 手表产品 于二零二二年六月，本公司完成收购SinoforceGroupLimited（“Sinoforce”）全部已发行股份，自该日起，本集团透过Sinoforce及其附属公司（“Sinoforce集团”）开展钟表及配饰批发（“手表产品”）。手表产品为香港、台湾及中华人民共和国 （“中国”）附有芝柏(GIRARD-PERREGAUX)及尚维沙(JEANRICHARD)商标的钟表及配饰的独家分销商。本集团认为此新产品线可作为本集团销售、贸易、分销及加工名牌消费品业务的横向扩展，为本集团与消费品的国际知名品牌的业务合作设立平台，并有助本公司扩大收入来源。 成衣及运动服装产品 本集团于中国经营成衣及运动服装产品批发及贸易业务，并出口至海外市场及非洲。作为全球第二大经济体，中国经济在二零二三年第二季度的年增长率为6.3%，较上一季度上升0.8%，远低于二零二三年首三个月录得的2.2%季度增长率。由于出口下降、房地产市埸持续低迷、青年失业率屡创新高以及通胀放缓的可能性，中国的经济增长暂时减速。此外，美国及欧洲的紧缩货币政策以及全球恶性通胀，不仅打击消费者的信心，亦阻碍全球经济复苏的步伐。于报告期间，中国及非洲市场的收益均因全球经济放缓而减少。 无人机配件业务 于二零二三年三月二十九日，本公司与独立第三方（“卖方”）订立买卖协议，据此，本集团同意收购而卖方有条件同意出售山东龙翼航空科技有限公司（“龙翼”） （一间根据中国法律成立之公司）的股权，代价约为30,946,000港元（“收购事项”）。收购事项已于二零二三年八月一日完成，龙翼的控制权于当日转移予本 公司。龙翼及其附属公司乃根据中国法律成立并主要从事无人机的研发、设计、生产、销售、培训及服务业务。龙翼集团乃位于中国山东省济宁市高新区。本集团认为其可为本集团带来一个拓展无人机方面的高科技业务机会，涉及测绘、检验、安保、物流、拴系以及环保等多领域应用，以把握预期投资回报。 物业投资业务 于二零二三年九月三十日，本集团持有六个位于中国的投资物业及五个位于香港的投资物业（包括三个停车位）作为产生租金收入用途（“投资物业”）。于二零二三年九月三十日，除其中一个停车位外，余下所有投资物业已全数租出。 于二零二三年九月三十日，投资物业的价值约为101,200,000港元。 财务回顾 营业额 于报告期间，本集团录得收益约92,000,000港元，较截至二零二二年九月三十日止六个月（“过往期间”）约129,500,000港元减少约37,500,000港元(29.0%)。 来自批发业务的收益由过往期间约127,500,000港元减少约47,000,000港元(36.9%)至报告期间约80,500,000港元，减少主要由于销售成衣及运动服装产品的收益由过往期间约76,200,000港元减少约58.5%至报告期间约31,600,000港元所致。销售手表产品的收益由过往期间约51,400,000港元轻微减少约4.9%至报告期间约48,900,000港元。 来自无人机配件业务由收购事项完成至报告期间结束为止期间的收益为约 9,700,000港元。 来自物业投资业务的收益保持稳定，于报告期间及过往期间分别约为1,800,000 港元及2,000,000港元。 毛利及毛利率 于报告期间，本集团录得毛利约为20,000,000港元，较过往期间约25,400,000港元减少约21.3%。于报告期间的毛利率约为21.8%，而过往期间的毛利率则为19.6%。有关增加乃主要由于来自新无人机配件业务高毛利率导致收益增加。 于报告期间，本集团就批发业务录得毛利及毛利率分别约为14,400,000港元及17.9%，较过往期间约为23,400,000港元减少约38.5%。该减少与收益减少一致。 于报告期间，本集团就物业投资业务录得毛利约为1,800,000港元，而过往期间约为2,000,000港元，表现保持稳定。 由收购事项完成至报告期间结束期间，本集团就无人机配件业务录得的毛利及毛利率分别约为3,800,000港元及39.1%。 销售及分销开支 销售及分销开支由过往期间约4,300,000港元减少约9.3%至报告期间约3,900,000港元。有关增加乃主要由于报告期间上述新收购的无人机配件业务所致。 行政开支 行政开支由过往期间约7,900,000港元增加约35.4%至报告期间约10,700,000港元。有关增加乃主要归因于报告期间上述收购事项后新收购的附属公司所致。 预期信贷亏损（“预期信贷亏损”）模型项下减值亏损，扣除拨回 预期信贷亏损模型项下减值亏损，扣除拨回指贸易及其他应收账款的净减值亏损，由过往期间约12,500,000港元增加17.6%至报告期间约14,700,000港元。在评估本集团的贸易及其他应收款项的预期信贷亏损时，透过审阅报告期末组合债务人的历史违约率、逾期情况及账龄资料以及本集团应收款项的前瞻性资料，已对相关债务人进行信贷评级分析。 投资物业之公平值变动 报告期间投资物业之公平值变动约2,500,000港元，为二零二三年九月三十日本集团于香港及中国的物业公平值调整。 财务费用 财务费用由过往期间约200,000港元增加约550%至报告期间约1,300,000港元。有关增加乃主要由于全球主要中央银行为抑制飙升的通胀率而大幅提高利率。 前景 于报告期间，本集团录得本公司拥有人应占净亏损，全球经济因持续爆发冠状病毒病疫情而仍然受到严重影响。全球商业活动中止或大幅放缓。面对境内外封锁、旅游限制及社交距离等措施导致消费者意欲减弱，成衣业务受到不利影响。尽管政府已采取包括引进疫苗等措施来对抗及控制疫情复发，经济及零售市场的复苏力度仍未明确。因此，在此情况下，本集团对成衣业务采取审慎的态度，本集团会定期检讨产品系列，以保持现有利润率及稳住现有的客户基础。就本集团的物业投资业务而言，本集团拟持有物业以赚取租金收入，同时监察香港及中国物业市场的表现，考虑待出现合适机会时重组其物业组合。 于报告期间，自收购事项完成后，本集团通过新收购的附属公司开展手表业务，本集团认为手表业务可作为本集团销售、贸易、分销及加工名牌消费品业务的横向扩展，为本集团与消费品的国际知名品牌的业务合作设立平台，并有助本公司扩大收入来源。 流动资金、财务资源及财务比率 截至二零二三年九月三十日止六个月，本集团主要透过内部产生资金及债务融资为其业务及投资提供资金。 现金状况 于二零二三年九月三十日，本集团之现金及银行结余总额约43,600,000港元（二零二三年三月三十一日：约15,500,000港元）。 银行及其他借款 于二零二三年九月三十日，本集团之银行借款约为60,300,000港元（二零二三年三月三十一日：约41,000,000港元）。所有银行借款均须于一年内或按要求悉数偿还。 杠杆 本集团于二零二三年九月三十日之流动资产对流动负债比率约为1.8，而于二零二三年三月三十一日则约为1.6。流动比率下降乃主要由于银行借款增加所致。本集团于二零二三年九月三十日之资产负债比率约为17.5%（二零二三年三月三十一日：约14.8%），乃根据本集团之银行借款约60,300,000港元（二零二三年三月三十一日：约41,000,000港元）及本集团之权益总额约344,600,000港元（二零二三年三月三十一日：约276,200,000港元）计算。资产负债比率上升乃主要由于银行借款增加所致。 中期股息 董事会不建议就截至二零二三年九月三十日止六个月宣派任何中期股息（截至二零二二年九月三十日止六个月：零）。 风险管理 本集团之主要金融工具包括贸易应收账款、按金及其他应收账款、现金及现金等值物、贸易及其他应付账款及租赁负债。本集团的业务营运中亦产生多项金融资产及金融负债。本集团的金融工具主要受外汇风险、信贷风险及流动资金风险影响。本集团致力减低此等风险，从而尽量提高投资回报。 外汇风险 本集团之货币资产及负债以及业务交易主要以港元（“港元”）、人民币（“人民币”）及美元（“美元”）计值。鉴于该等货币之间的汇率稳定，董事认为本集团于截至二零二三年九月三十日止六个月并无重大外汇风险。本集团透过定期检讨本集团的外汇净额风险管理其外汇风险，并于有需要时订立货币对冲安排以减低汇率波动的影响。于截至二零二三年及二零二二年九月三十日止六个月，本集团并无订立任何远期外汇或对冲合约。本集团将继续评估本集团的外汇风险，并于适当时采取行动。 信贷风险 本集团所面对的信贷风险一般来自批发业务、无人机配件业务及物业投资业务过程中的对手方风险。于二零二三年九月三十日，本集团之贸易应收账款及贸易应付账款分别约151,600,000港元及91,100,000港元（二零二三年三月三十一日：约170,300,000港元及约121,900,000港元）。本集团订有财务风险管理政策，以确保于信贷期内结清所有应收及应付账款。 流动资金风险 流动资金风险指缺乏资金偿还到期负债的风险，可能因金融资产及负债的金额或时间存在错配而出现。本集团的流动资金风险管理目标为：(1)维持本集团支撑主要业务的流动资金；(2)预测现金流量、及时监控现金及银行结余状况；及(3)评估融资的需要，及如有必要，取得借款，以确保本集团维持足够流动资金。 库务政策 于二零二三年九月三十日，银行借款约35,000,000港元、20,400,000港元及4,900,000港元（二零二三年三月三十一日：约35,000,000港元、6,000,000港元及零）分别以港元、美元及人民币计值。本集团之银行借款乃按浮动利率计息。 本集团所持有现金及现金等值物乃主要以港元、美元及人民币计值。本集团目前并无外汇及利率对冲政策。然而，本集团管理层会不时监察外汇及利率风险，并于有需要时考虑对冲重大外汇及利率风险。 资产抵押 于二零二三年九月三十日，本集团所持账面总值约为106,600,000港元（二零二三年三月三十一日：约101,900,000港元）位于香港之投资物业与租赁土地及楼宇已抵押作为第一法定押记，以为本集团获取银行