通信行业：“数据要素X”三年行动规划，面向应用场景挖掘数据价值

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业点评报告 2023年12月17日 “数据要素X”三年行动规划，面向应用场景挖掘数据价值 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 52%40%28%16% 4% -8% 2022/112023/022023/052023/082023/11 通信沪深300 分析师：马军邮箱：majun@hx168.com.cnSACNO：51120523090003联系电话：分析师：宋辉邮箱：songhui@hx168.com.cnSACNO：S1120519080003联系电话：分析师：柳珏廷邮箱：liujt@hx168.com.cnSACNO：S1120520040002联系电话： 通信行业 1、“数据要素X”三年行动规划，面向应用场景挖掘数据价值 国家数据局发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》，征求意见稿表明力争到2026年在经济发展 领域数据要素乘数效应得到显现，打造300个以上典型应用场 景，数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍。 通过实施“数据要素×”行动，发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，促进我国数据基础资源优势转化为经济发展新优势。 面向应用场景挖掘数据价值，明确了数据要素价值化的发展道路。 随着三年行动规划及各省政策陆续推出，数据要素X行动有望加速行业进展，相关数据基础设施建设及数商服务有望加速落地。相关受益标的如下 1.1、推进数据基础设施。数据基础设施的建设将与数据基础制度的落地和数据资源开发利用的实施一起，共同为数据要素产权确权、收益分配、交易流通、安全治理等核心问题的解决发挥作用。分别是网络设施、算力设施、流通设施和安全设施。 运营商：中国移动、中国电信、中国联通； 光网络骨干网400GOTN升级：中兴通讯、烽火通信、光迅科技、华工科技、天孚通信、德科立、源杰科技、长光华芯； 边缘计算模块：移远通信、美格智能、网宿科技； 隐私计算：安恒信息、及华控清交、数牍科技等众多初创企业；硬件设备：浪潮信息、锐捷网络。 1.2、推动三大类型数商业务发展。数商主要以数据为生产经营关键要素的企业，主要包括服务型、应用型和技术性企业。服务型企业主要从事数据产品开发、发布、承销和数据资产合规化、标准化、增值化；应用型企业主要从事利用数据赋能相关产业，推动产出增加和效率提升；技术型企业主要为数据采集、传输、管理等提供支撑。 服务型；深桑达、银之杰、易华录、太极股份等；技术型：安恒信息、东方通信、天源迪科等； 应用型：威胜信息、金卡智能、久远银海、德生科技、千方科技等。 2、通信板块观点 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 当前时点，面临全球地缘政治冲突及中美科技博弈的多重不确定性情况，TMT行业对国产替代、自主可控等政策发展具有阶段性影响，从而催化包括算力租赁、卫星通信、鲲鹏体系等热点主题；当前算力相关板块回调，市场分歧，中长期我们仍坚定看好相关行业的高成长与大空间。1）电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通等； 2）持续推荐算力&通信基础设施 无线通信&服务器等设备商：中兴通讯、紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）等； 相关配套服务商：英维克（液冷）、新能源（电源）； 算力第三方租赁：光环新网、奥飞数据、中贝通信、网宿科技、数据港等。 3）光网络升级 光模块及光放大器：光迅科技、天孚通信、德科立、中际旭创、新易盛； 激光器受益标的：源杰科技、长光华芯。4）军工通信：烽火电子（华西通信&军工联合覆盖）、海格通信 （华西通信&军工联合覆盖）、七一二等；5）工业互联：金卡智能（华西通信&机械联合覆盖）、威胜信息等； 6）液晶面板：TCL科技（华西通信&电子联合覆盖）等。 3、风险提示 底层相关技术发展缓慢；相关应用推广不及预期；相关政策推进不及预期。 1.“数据要素X”三年行动规划，面向应用场景挖掘数据价值 2023年12月15日，国家数据局发布《“数据要素×”三年行动计划（2024— 2026年）（征求意见稿）》（下称“征求意见稿”）向社会公开征求意见，征求意见 稿表明力争到2026年在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300个以上典型应用场景，数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍。 征求意见稿提及，通过实施“数据要素×”行动，发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，推动数据在不同场景中发挥千姿百态的乘数效应，促进我国数据基础资源优势转化为经济发展新优势。 这意味着，并不是单一的赋能“+”，而是体现的生产要素“乘数效应”，数据通过作用于不同主体，与不同要素结合，可产生不同程度的倍增效应，实现推动经济发展的乘数效应。 这为当前数据要素市场发展指明了方向——面向应用场景挖掘数据价值，这也明确了数据要素价值化的发展道路。 表格1数据要素x十二项重点行动 数据要素x十二项重点行动 智能制造 智慧农业 商贸流通 交通运输 金融服务 科技创新 文化旅游 医疗健康 应急管理 气象服务 智慧城市 绿色低碳 资料来源：《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》，华西证券研究所整理 1.1.地方政策陆续出台，数据要素市场有望迎来加速 2023年3月，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》，组建国家数据局。负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。随着管理机构及政策文件的确立、各项政策细则逐步出台落实、技术发展逐步解决数据要素相关难题，我国数据要素市场有望迎来加速发展。 表格2各省市具体政策或相关管理方案陆续出台 时间 省 市 文件名称 总体目标 重点任务 北 2023.6京 市 《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》 形成一批先行先试的数据制度、政策和标准，推动建立供需高效匹配的多层次数据交易市场，充分挖掘数据资产价值，打造数据要素配置枢纽高地。促进数字经济全产业链开放发展和国际交流合作，形成一批数据赋能的创新应用场景，培育一批数据要素 型领军企业。力争到2030年，本市数 据要素市场规模达到2000亿元，基本完成国家数据基础制度先行先试工 作，形成数据服务产业集聚区。 1.率先落实数据产权和收益分配制度： 探索建立结构性分置的数据产权制度、完善数据收益合理化分配等。 2.加快推动数据资产价值实现：开展数据资产登记、探索数据资产评估和入表、探索数据资产金融创新等。 3.全面深化公共数据开发利用：完善公共数据开放体系、推进公共数据专区授权运营。 4.培育发展数据要素市场：建设一体化数据流通体系、推进社会数据有序流通、率先探索数据跨境流通。 5.大力发展数据服务产业：发展数据要 上 2023.7海 市 广2023.11西 省 贵2023.11州 省 浙2023.11江 省 《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》 《广西数据要素市场化发展管理暂行办法》 《贵州省数据要素登记服务管理办法（试 行）》 《数据资产确认工作指南》省地方标准 全力推进数据资源全球化配置、数据产业全链条布局、数据生态全方位营造，着力建设具有国际影响力的数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地。 探索建立统一高效的数据产权登记制度、规划建设统一的公共数据运营平台以及建立健全数据安全保障体系等措施。 提出登记服务机构应运用云计算、区块链等技术，建设安全可信的数据要素登记OID服务平台，支撑数据要素登记服务申请、合规审核、在线公示、凭证发放、存证溯源等全流程登记服务工作，记录数据生产、流通、使用过程中各参与方享有的合法权益。 该标准的研制实施填补了数据资产确认标准空白，指引组织对其拥有或控制的数据资源进行确认为资产，将数据资源转化为数据资产，引导数据资产化进程，发挥数据资产为组织发展提供动力和保障的重要作用与市场价值，促进数据要素市场化配置。 素新业态、推进数据技术产品和商业模式创新等。 6.开展数据基础制度先行先试：打造数据基础制度综合改革试验田、建设可信数据基础设施等。 7.加强数据要素安全监管治理：强化数据安全和治理、创新数据监管模式等。1.打造资源配置新枢纽，加快培育数据要素市场：提升上海数据交易所能级、建立数据要素价值转化体系、优化数据要素市场化配置规则。 2.加强数据产品新供给，打响上海数据品牌：创新数据技术供给、创新数据产品供给。 3.激发场景应用新需求，深化数据资源开发利用：促进公共数据开放共享、打造多层次数据枢纽体系、拓展数据要素应用场景。 4.发展数商新业态，推动数据产业集群发展：增强数商新业态发展动力、激发各类企业创数用数活力、推进企业数据管理能力贯标、打造数据类标杆企业集群。 5.布局发展新空间，打造数据产业地标：建设“2+X”数据要素产业集聚区、建设临港新片区国际数据港先导区、建设虹桥国际开放枢纽全球数字贸易港、建设长三角一体化数据合作示范区。6.营造发展新生态，增强数据产业综合支撑：加快新基建布局、强化数据安全保障、优化公共服务体系、加强标准规范引领。 明确数据要素登记服务机构、登记主体及内容、登记程序、登记类型与主管部门安全管理职责。 该标准从数据资产初始确认、后续确认和终止确认三方面填补数据资产确认标准空白。 资料来源：各省市新闻平台，华西证券研究所整理 1.2.数据要素产业链创新不断，三大类型数商值得关注 图1大数据产业链 数据要素产业链包括：数据源、硬件支持层、交易层、技术层、应用层等。 数据源领域市场集中度高，存在进入壁垒：海量的数据构成了大数据产业发展的基础，大数据企业的核心竞争力来源于数据的不断深入挖掘与积累，企业自身掌握的数据越多，就能够结合数据分析、数据可视化等技术实现更大的商业价值，从而在激烈的行业竞争中占据优势地位。目前我国数据源主要集中在政府、互联网巨头、三大运营商以及与政府合作的相关企业手中。 技术层大数据企业将海量数据资源转变为商业价值的关键：主要包括数据采集、数据存储、数据分析以及数据可视化处理，目前我国大数据技术领域参与者众多。 应用层目前大数据在金融领域应用最早，未来政府部门将依托数据资源优势与大数据深度结合：根据中国政府网信息，自从2015年我国将大数据发展上升到国家战略层次以来，环保部、国土资源部、国家林业局、农业部、工信部、国家测绘地理信息局办公司、公安部、交通运输部、国家健康委员会等部门相继出台有关大数据的产业政策，极大地促进了大数据在各个细分垂直领域的应用。 资料来源：华西证券研究所整理 数商主要以数据为生产经营关键要素的企业，主要包括服务型、应用型和技术性企业。服务型企业主要从事数据产品开发、发布、承销和数据资产合规化、标准化、增值化；应用型企业主要从事利用数据赋能相关产业，推动产出增加和效率提升；技术型企业主要为数据采集、传输、管理等提供支撑。 服务型数商是数据流通的“推进者”，促进数据动起来。通过探索可信流通技术，提供数据质量评估、风险评估、合规交付等服务，为数据供需双方提供可信链接，推进数据高效流动。 应用型数商是数据价值的“转化者”，促进数据用起来。通过提供数据开发利用工具、数字化转型服务等，帮助千行百业挖掘数据价值，将痛点难点转化为新增长点，将投入成本转化为新的利润来源。 技术型数商是数据资源的“开发者”，促进数据聚起来。通过帮助各类经营主体更好地采集、清洗、存储、传输和管理数据，让分散在不同系统、平台的数据，汇聚成标准化、可流通的生产要素，拓展数据来源，提升数据质量。 1.3.数据基础设施作为软硬件载体有望最先受益 数据基础设施的建设将与数据基础制度的落地和数据资源开发利用的实施一起，共同为数据要素产权确权、收益分配、交易流通、安全治理等核心问题的解决发挥作用。数据基础设施是从数据要素价值释放的角度出发，在网络、算力等设