量化分析报告：择时雷达六面图：资金面弱化

量化分析报告 择时雷达六面图：资金面弱化 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为1.24分，整体仍维持看多观点。 流动性。代表信用的M2同比-GDP同比指标发出看多信号，M1同比、M1与PPI剪刀差发出看空信号，综合来看发出弱看空信号。 经济面。当前发电量开始上行趋势，发出看多信号，PMI开始下行趋势，发出看空信号。库存周期当前处于主动去区间，信号中性。通胀CPI处于历史极低水平并发出看多信号。综合来看经济面发出看多信号。 估值面。本周中证800PE中位数下行，PB估值下行，仍位于底部区域。中证800的股息率上行且股权风险溢价上行，仍处于较高水平，股票性价比较高。AIAE指标与DCF模型均给出看多信号。综合来看维持上周的显 著看多的信号。 资金面。杠杆资金本周趋势下行发出看空信号，新增开户数无显著信号，综合后资金面发出看空信号。 技术面。当前技术面的均线排列无显著信号，均线距离发出看空信号，布林带、RSI、新高新低数、量价综合时钟发出看多信号，综合后技术面发出看多信号。 情绪面。成交热度、行业分歧度、认购认沽成交比率和SKEW指标发出看多信号，整体而言情绪面呈现明显看多的信号。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。 证券研究报告|金融工程研究 2023年12月16日 作者 分析师刘富兵 执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com 分析师林志朋 执业证书编号：S0680518100004邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师缪铃凯 执业证书编号：S0680521120003邮箱：miaolingkai@gszq.com 分析师沈芷琦 执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师梁思涵 执业证书编号：S0680522070006邮箱：liangsihan@gszq.com 分析师杨晔 执业证书编号：S0680523070002邮箱：yangye3657@gszq.com 相关研究 1、《量化分析报告：“破圈中小创，一键北交所”——汇添富北证50成份指数基金投资价值分析》2023-12- 14 2、《量化点评报告：转债市场估值压缩显著——十二月可转债量化月报》2023-12-11 3、《量化周报：耐心等待新一轮反弹》2023-12-10 4、《量化分析报告：择时雷达六面图：本期打分无变化 2023-12-09 5、《量化分析报告：智能化推波助澜，电动化浪潮奔涌 ——华夏中证新能源汽车ETF投资价值分析》2023-12-07 请仔细阅读本报告末页声明 2023年12月16日 内容目录 择时雷达六面图：资金面弱化4 1.流动性5 1.1货币5 1.2信用6 2.经济面8 2.1经济8 2.2通胀10 3.估值面11 4.资金面14 4.1个人投资者14 4.2杠杆资金14 5.技术面15 5.1均线类15 5.2通道类16 5.3相对强弱类16 5.4量价类17 5.5量价综合指标18 6.情绪面19 6.1长期情绪19 6.2短期情绪20 风险提示22 图表目录 图表1：当前六面图打分4 图表2：DR007偏离度5 图表3：SHIBOR：1W5 图表4：M1：同比6 图表5：M1同比-PPI同比6 图表6：M2同比-名义GDP增速7 图表7：信贷脉冲7 图表8：PMI8 图表9：发电量同比8 图表10：库存周期9 图表11：A股景气度指数9 图表12：CPI同比10 图表13：PPI同比10 图表14：中证800成分股PE_ttm中位数11 图表15：中证800股息率11 图表16：中证800PB12 图表17：中证800股权风险溢价12 图表18：中证800DCF估值13 图表19：AIAE指标13 P.2请仔细阅读本报告末页声明