量化分析报告：择时雷达六面图：本周资金面和宏观基本面弱化

择时雷达六面图：本周资金面和宏观基本面弱化

综合打分与观点
本周择时雷达六面图综合打分为-0.30分，整体呈现中性偏空观点。其中，“估值性价比”和“拥挤度&反转”分数上升，而“宏观基本面”和“趋势&资金”分数下降。

各维度分析

流动性

• 货币方向因子：本周货币方向因子>0，发出看多信号，得分为1分。
• 货币强度因子：分数为0分，信号中性。
• 信用方向因子：识别为上行趋势，发出看多信号，得分为1分。
• 信用强度因子：分数为-1分，发出看空信号。
  综合来看，流动性得分为0.25分，发出中性偏多信号。

经济面

• 增长方向因子：识别为下行趋势，发出看空信号，得分为-1分。
• 增长强度因子：分数为-1分，发出看空信号。
• 通胀方向因子：识别为上行趋势，发出看空信号，得分为-1分。
• 通胀强度因子：分数为0分，信号中性。
  综合来看，经济面得分为-0.75分，信号偏空。

估值面

• 席勒ERP：小幅上行，得分为-0.04分。
• PB：小幅上升，得分为-0.66分。
• AIAE：维持在-1.00分。
  综合来看，估值面得分为-0.57分，发出中性偏空信号。

资金面

• 内资：
  • 两融增量：本周两融短增量>长增量，得分为1分。
  • 成交额趋势：发出看多信号，得分为1分。
• 外资：
  • 中国主权CDS利差：发出看空信号，得分为-1分。
  • 海外风险厌恶指数：发出看空信号，得分为-1分。
    综合来看，资金面得分为0.00分，发出中性信号。

技术面

• 价格趋势：趋势方向和趋势强度均看多，综合得分为1分。
• 新高新低数：发出看空信号，得分为-1分。
  综合来看，技术面得分为0.00分，信号中性。

拥挤度

• 衍生品信号：
  • 期权隐含升贴水：发出看空信号，得分为-1分。
  • 期权VIX指数：发出看多信号，得分为1分。
  • 期权SKEW指数：发出看空信号，得分为-1分。
• 可转债信号：发出看空信号，得分为-1分。
  综合来看，拥挤度得分为-0.50分，信号中性偏空。

风险提示
以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，若未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。