2023年澳大利亚矿山报告-英

澳大利亚矿ft2023 关键选择 在AussieMine2022中，我们敦促澳大利亚以不同的方式思考并立即采取行动。现在是2023年-变得更加关键。 执行摘要 欢迎来到第18版的澳大利亚矿ft ：关键的选择。 AussieMineprovidesindustryandfinancialanalysisonAustralia’smid-tier50miningcompanies(MT50),highingtheopportunitiesandchallengesahead.Thelistofcompaniesinthisyear’sMT50isonpage25and26. 关键选择：澳大利亚的关键矿产机会 澳大利亚有机会创造更多 1 1700亿美元的国内生产总值(GDP)，如果我们利用关键矿物和其他能源的一流禀赋，到2040年将创造近33万个就业机会1转换矿物。但我们只会得到这个好 处fit，如果我们做一些关键选择aroundcritical minerals-andfast.InAussieMine2022weurged Australiatothinkdifferentlyandactnow.It's2023-it'sbecomemorecritical. 首先，我们需要采取行动以实现全球脱碳目标。低排放技术是矿物密集型的，因此对电动汽车（EV ），风力涡轮机，太阳能电池板，电池，氢电解槽和电力传输的需求将大大增加对关键矿物的需求。 好消息是，澳大利亚拥有大量关键矿物（或“魔术污垢”）。资源部门已经向澳大利亚政府提供了重大资金，现在我们已经确定，如果我们在政策和支持方面做出正确选择，政府将从关键矿物中增加500亿美元的收入。 这就提出了一个问题：政府应该投资多少以及在哪里实现如此大规模的回报？ 为此，我们在第6页的分析基于普华永道模型，该模型着眼于澳大利亚关键矿产行业的四种替代期货。重要的是，我们还探索了一系列政策选择，以帮助我们最大限度地扩大所提供的奖金规模。 一年前，我们表达了澳大利亚大幅增加关键矿产项目的勘探、发现和开发的雄心，以及投资于增值下游加工的需要。我们注意到政府政策和行动取得了一些进展。然而，这些进展是有限的，也是不够的，我们落后于其他国家。还有很多事情要做。 幸运的是，澳大利亚的矿业公司正处于正确的状态，可以在开发新项目中发挥作用。正如今年的澳大利亚矿业报告所显示的那样，收益已经达到了新的记录水平，而现有的融资和支持性市场也将有助于为所需的投资提供资金。 混合短期信号 短期的经济不确定性继续存在，地缘政治风险也继续存在，两者都对价格提出了一些混合信号。然而，在短期之外，前景更加明朗。关键矿物的需求将继续显著上升，供应要保持同步将是非常具有挑战性的。 Rightnow,thesharepricesofminingcompaniesarefluatingsignificartlyasthemarketwealingthebalancebetweenshortandlonger-termorianizations.Dealactivityforlipilitationcompaniesiscaleratingandacquidersareveryfocusedonthesizeoflong-ter 我们都有关键的选择 当我们向低碳经济过渡时，政府、社区、公司和个人都有关键的选择。这是一个复杂的时期，挑战是不可能的 。然而，改变我们看待事物的方式对我们来说很重要。现在是时候采取不同的思考和行动了。 1www.industry.gov.au/sites/default/files/2023-06/economic-potential-of-australia-critical-mineres-and-energy-transition-minerals.pdf普华永道|澳大利亚矿ft20232 亮点 04 关键选择 06 超越合规性 11 Deals 13 关键贡献税收和特许权使用费 15 财务分析MT50 16 财务分析关键矿物 19 财务分析Gold 21 财务分析煤炭 23 MT50 25 10年趋势 27 词汇表 28 普华永道|澳大利亚矿ft20233 MT50概述 56% 生产者数量 44% 非生产者数量 净现金 100亿美元 普华永道|澳大利亚矿ft20234 股本回报率 21% 2x10年平均值 市值 煤关键矿物金 铁矿石 Other 28% 20132014201520162017201820192020202120222023 市场价值 61% Top10 市场价值的变化 新的资金 锂收入 EBITA 3838亿美 增加元 12Debt 减少30亿美 48 元 Equity 在68亿美元中 9xFY21级别 关键矿物 煤炭公司打破记录 9% 记录114亿美元 接下来的四个图表显示了煤炭公司运营的现金是如何分配的 价格 $$ 14% 从2022年开始增加 政府税收和特许权使用费 股东 36% 股息和回购 资本支出 资产负债表 31% 债务和现金 24 澳大利亚GDP和就业情景摘要 200 4ii 150 4 100 3 2 50 - 50100 150 200 250 300 350 澳大利亚额外就业岗位累计FTE2022-2040('000) 情景1：保持市场地位 在这种情况下，澳大利亚根据全球需求增加产量，但仍主要是原材料出 口国（即下游能力没有真正发展）。 场景2：增值 Australiamovesbeyonda‘digandship’mentalitytocapturemoreofthe 下游processingsupplychain.GovernmentpolicyleadstoincreasedinvestmentinonshoreprocessingandmanufactureinonshoreprocessingandmanufactureforEVbatteries. 情景3：塑造国际市场 Australiashapesinternationalmarketsbyinfluencingstandards,attracting agreenpricepremiumforbeinganethicalsupplier.Wealsoprogressgovernment-to-governmentandbusiness- 企业合作伙伴关系，以确保更大的市场份额。 情景4：能力建设和国际市场份额（即结合情景1-3） 同时采取审慎的政策重点关注下游处理能力（方案2）和确保更多的 国际贸易和投资（方案3），同时增加产量（方案1）。方案4ii还包括更快的项目开发时间。 全球经济脱碳正在以越来越大的势头推进。全球各地的政府、机构和企业都在关注、调整和投资净零碳未来。确切地说，我们什么时候能达到净零还有待讨论。实现《巴黎协定》雄心的道路（i。Procedres.到2050年达到净零，并将全球气温上升限制在1.5°C)笼罩在不确定性之中。然而，随着政治、社会和金融资本逐渐走向净零举措，越来越明显的是，我们正走上净零的道路。关键问题已经成为何时-而不是是否-这将实现。 关键矿物是电网基础设施、太阳能、电池和风力涡轮机技术以及电动汽车的核心组成部分,也就是能源转型的基石。 澳大利亚地理位置优越，拥有大量关键矿床，包括锂，钴，铜，氧化铝 /铝，锰，镍，稀土元素和钒。 2022年澳大利亚GDP净现值 -2040（2023美元价值）（十 关键选择 澳大利亚有1710亿美元的机会，但我们需要赢得它 现在，我们面临着一系列关键的选择。我们如何解决这些选择将为我们在净零道路上的角色以及我们的社区从全球能源转型中受益的程度提供信息 。 如果我们利用澳大利亚的经济，到2040年，澳大利亚有机会创造超过1700亿美元的GDP，并创造近33万个就业机会 关键矿产和其他能源转型矿产的fi一级禀赋。根据最近的建模，这是奖金的大小，该模型探索了澳大利亚关键矿产行业的四个替代期货。从发展下游能力到塑造国际市场，我们已经估计，如果政府、行业和利益相关者对关键矿物采取大胆、协调的行动，什么可以解锁。此外，需要采取激烈的行动（见下面概述的方案4），以最大限度地发挥澳大利亚的经济潜力 ，并及时实现净零排放。简而言之，只有当我们足够大胆地思考并立即采取行动时，我们才能获得这一奖项。 普华永道|澳大利亚矿ft20236 2023年6月，工业、科学和资源部委托普华永道对一系列情景进行建模，根据能源转型和关键矿产部门的机遇，估计澳大利亚经济的潜在利益。这些场景的范围从澳大利亚保持我们目前的市场份额，到更理想的场景，如果要实现这些场景，则需要真正的步骤更改。 奖金的大小取决于澳大利亚是否最大限度地利用其重要的矿产机会。总的额外GDP在71亿至1710亿美元（现值）之间，而有机会增加115,100-32.9,000个工作岗位。使用最新的税收与GDP的比率，这意味着澳大利亚政府将获得高达500亿美元的额外税收。2 一年前，我们概述了澳大利亚必须实现的三个关键雄心，以最大限度地利用我们的关键矿产机会：3 1.吸引更多投资于关键矿产项目和基础设施 2.创造激励增长的政策环境 3.平衡社会和环境结果(即以正确的方式去做)。 自那时以来，澳大利亚取得了积极但有限的进展。与此同时，一些国际司法管辖区在其关键矿产行业的发展中取得了更多重大进步。如果我们不迅速采取行动，好处就会减少。 已建立的供应链很容易成为进入壁垒。澳大利亚的进展包括： 这是一场比赛 2使用2012财年最新的“各级政府的税收收入占GDP的百分比”估计为29.6％。www.abs.gov.au/statistics/e 3 4 5 •发布最新的2023-2030年关键矿产战略。值得注意的是，该战略的重点领域之一是吸引投资和建立国际伙伴关系，这与2023年联邦预算中宣布的两项关键矿产措施相一致。 •承诺从FY24开始的四年内提供5700万美元，以进行国际参与，以促进澳大利亚关键矿产项目，并与主要国际合作伙伴建立多样化和有弹性的供应链。 •从FY24开始，在四年内投资2300万美元用于关键矿产政策制定和项目便利化，包括向国际市场展示澳大利亚环境，社会和治理证书的活动。 从关键矿产战略和预算措施中，我们可以看到澳大利亚政府有意利用外国投资，而不是与外国投资竞争。 conomy/government/taxation-revenue-australia/latest-release 为此，政府于2022年10月宣布成立150亿美元的国家重建基金（NRF ），其中包括10亿美元用于资源增值的专用资金。NRF法案于2023年3 月获得通过。但是，直到2023年9月，NRF董事会才开会，即使如此 ，这次会议也只是为了建立国家重建基金公司。 Inotherwords,thepaceofactionwiththeNRFisinclude.Atthetimeofwriting,noneoftheproposed150b亿美元hasnotbeendeplosed,althoughtheacknowledgesthat‘competitionisfierce[and]theinternationalinvestmentlandscapeisvapterlyshowingwiththegovers4 与此同时，其他国家正在创新和改变对关键矿物的方法。国际发展包括: •新资源矿床：新的硬岩锂（锂辉石）矿床不断出现，最突出的是在内华达州（包括麦克德米特，萨克尔帕斯和邦妮·克莱尔）和魁北克 （詹姆斯贝，西尔-卡皮瓦克和西尔马克东）。值得注意的是，两个司法管辖区的政府都为该行业提供了重大支持。 •新技术的出现例如，直接锂提取技术（DLE）技术有可能显著增加盐水