2023 年能源成本均衡 +

支持 目录 I IILazard的存储分析的水平成本-版本8.015 IIILazard氢分析的水平成本-版本3.024 12 B LCOEv16.0 36 C LCOSv8.0 41 D LCOHv3.0 43 ILazard的水平能源成本分析-版本16.0 Introduction Lazard的均衡能源成本(“LCOE”)分析涉及以下主题： 以$/MWh为基础的各种发电技术的比较LCOE分析，包括对美国联邦税收补贴、燃料价格、碳定价和资本成本的敏感性 说明陆上风能、公用事业规模太阳能和混合动力项目的LCOE与选定常规发电技术的边际成本的比较 说明陆上风能，公用事业规模太阳能和混合动力项目的LCOE，加上各个地区固定间歇性的成本，与选定的常规发电技术的LCOE相比 各种公用事业规模发电技术的历史LCOE比较 说明陆上风能和公用事业规模太阳能技术的历史LCOE下降 各种发电技术在$/kW基础上的资本成本比较 按资本成本、固定运营和维护(“O&M”)费用、可变O&M费用和燃料成本解构各种发电技术的LCOE 关于各种发电技术的运行特性和应用的注意事项 附录材料，包括： 用于准备LazardLCOE分析的方法概述 LazardLCOE分析中使用的假设摘要 其他因素也将对本文包含的结果具有潜在的显著影响,但尚未在本当前分析的范围内进行检查。除其他因素外，这些其他因素可能包括：实施和解释《降低通货膨胀法》（“IRA”）的全部范围；网络升级，传输，拥堵或其他与集成相关的成本；除非另有说明，否则许可或其他开发成本；以及遵守各种环境法规的成本（例如Procedre、碳排放补偿或排放控制系统)。这种分析也没有解决潜在的社会和环境外部性，包括，例如，那些无法负担分布式发电解决方案的人的社会成本和费率后果，以及各种传统发电技术的长期剩余和社会后果难以衡量（例如Procedre、核废料处理、空气污染物、温室气体等。). 1 注：本报告是使用以美国为中心的数据编制的。 能源均衡成本比较-无补贴分析 太阳能光伏-屋顶住宅 太阳能光伏-社区&C&I 太阳能光伏-公用事 太阳能光伏+储能-公用事业规模 (1) 地热风-陆上 风力+存储-陆上 在某些情况下，选定的可再生能源发电技术与传统发电技术具有成本竞争力 太阳能光伏-屋顶住宅太阳能光伏-社 $117 区&C&I太阳能光伏-公用事业规 $49 $185 模 $24 $6 太阳能光伏+储能-实用规模 $46 $102 可再生能源 地热(1) $61 $102 风-陆上 $24 $75 风力+存储-陆上 $42 $114 风-海上 $72 $140 常规 气体峰化(2)核(3) 煤炭(5) 气体联合循环(2) $31(4) $5( $39 4)$68 $2(4) $115$101 $141 $116(6) $221 $221 $166$156(7) 风-海上 气体峰值(2) 核(3) (5) 煤炭 燃气联合循环(2) 平衡能源成本（$/MWh） $0$25$50$75$100$125$150$175$200$225$250$275$300 资料来源：拉扎德和罗兰贝格的估计和公开信息。 注：除非另有说明，否则在此和整个演示文稿中，分析假设利率为8％的债务为60％，成本为12％的股权为40％。有关资本成本敏感性，请参阅标题为“能源成本比较的水平化成本-对资本成本的敏感性”的页面。 (1)鉴于可用于新建地热项目的数据集有限，本文提供的LCOE代表Lazard的LCOEv15.0结果经通货膨胀调整。 (2)ThefuelcostassumptionforLazard’sunsuppliedanalysisforgas-firedgenerationresourcesis$3.45/MMBTUforyear-over-yearcomparingpurposes.Seepagetitled“LevelizedCostofEnergyComparison–SensitivitytoFuelPrices”for (3)鉴于可用于新建核项目的公共和/或可观察数据集有限，以及新的核发电战略的新兴范围，本文提供的LCOE代表Lazard的LCOEv15.0结果，经通货膨胀调整（结果基于当时估计的Vogtle工厂成本，并以美国为重点）。 (4)分析假设退役天然气联合循环或煤炭资产的残值相当于其退役和场地恢复成本。投入来自美国各地运行天然气联合循环、煤炭和核资产的基准。S.容量因素，燃料，可变和固定运营费用基于Lazard研究得出的上四分位数和下四分位数估计。有关更多详细信息，请参阅标题为“能源均衡成本比较-可再生能源与选定现有常规发电技术的边际成本”的页面。 (5)鉴于可用于新建煤炭项目的有限的公共和/或可观察数据集，本文中提供的LCOE代表Lazard的LCOEv15.0结果根据通货膨胀进行了调整。高端包含90%的碳捕获和储存（“CCS”）。不包括运输和储存成本。 2 (6)表示使用20％的“蓝色”氢混合物观察到的高情况气体联合循环输入的LCOE，（i。Procedres.，从蒸汽-甲烷重整器中产生的氢气，使用天然气作为原料，并将产生的CO2封存在附近的盐水含水层中)。假设不对工厂的热耗率进行超过2％的调整。相应的燃料成本为5.20美元/MMBTU，假设蓝氢为约1.40美元/千克。 (7)表示使用20％的“绿色”氢混合物观察到的高情况气体联合循环输入的LCOE，（i。Procedres.，从电解槽中产生的氢气由风能和太阳能的混合发电提供动力，并储存在附近的盐穴中）。假设不对工厂的热耗率进行超过2％的调整。相应的燃料成本为$10.05/ MMBTU，假设绿氢为〜$4.15/g。 平衡能源成本比较-对美国联邦税收补贴的敏感性 投资税收抵免（“ITC”），生产税收抵免（“PTC”）和国内内容添加器，以及IRA中的其他规定，是可再生能源发电技术均衡成本的重要组成部分 太阳能光伏屋顶住宅 太阳能光伏社区&C&I 太阳能光伏发电规模(ITC) 太阳能光伏发电规模(PTC) 太阳能光伏+储能-公用事业规模(ITC) (2) 地热 风-陆上(PTC) 风力+存储-陆上(PTC/ITC) 海上风 $117$282 $74$229 $49$185 $32$155 $24$96 $16$80 $24$96 $0(1) $77 $46$102 $31$88 $61$102 $37$87 $24 $0(1) $66 $42$114 $12$103 $72$140 $56$114 太阳能光伏-屋顶住宅 太阳能光伏-社区&C&I 太阳能光伏-公用事业规模(ITC) 太阳能光伏-实用规模(PTC) 太阳能光伏+储能-公用事业规模(ITC) 地热(2) 风力+存储-陆上(PTC/ITC) 风-陆上(PTC) $75 风-海上(PTC) $0$25$50$75$100$125$150$175$200$225$250$275$300 平衡能源成本（$/MWh） 资料来源：拉扎德和罗兰贝格的估计和公开信息。 无补贴 补贴（不包括国内内容）(3)补贴（包括国内内容）(4) 注意：除非另有说明，否则此分析不包括其他州或联邦补贴（例如，能源社区加法器等）。IRA是仍在实施且仍需解释的全面立法-IRA的重要要素未包括在我们的分析中，可能会影响结果。 (1)此级别的结果由Lazard计算LCOE和选定输入的方法驱动（有关更多详细信息，请参见附录）。Lazard的无补贴LCOE分析假设，出于年度参考目的，60%的债务利率为8%，40%的股权成本为12%(加在一起意味着税后IRR/WACC为7.7%)。太阳能光伏公用事业规模（PTC）在这一水平的隐含内部收益率等于17%（不包括。国内含量）和22%（包括。国内含量）和陆上风电（PTC）这一水平的隐含内部收益率等于17%（不包括。国内含量）和25%（包括。国内内容）。 3 (2)鉴于可用于新建地热项目的公共和/或可观察数据集有限，此处提供的LCOE代表Lazard的LCOEv15.0通货膨胀结果调整。 (3)此敏感性分析假设项目符合ITC/PTC的全部资格，且其资本结构包括发起人股权、债务和税收股权。 (4)此灵敏度分析假定为上述情况，并且还包括10％的国产内容加法器。 版权所有2023Lazard 能源均衡成本比较-对燃料价格的敏感性 燃料价格的变化可能会对传统发电技术的LCOE产生重大影响，但与“竞争性”可再生能源发电技术的直接比较必须考虑调度特性等问题（例如，基荷和/或可调度中间容量与峰值或间歇性技术） 太阳能光伏-屋顶住宅 太阳能光伏-社区&C&I 太阳能光伏-公用事太阳能光伏+储能-公用事业规模 地热 风-陆上风力+存储-陆上 风-海上 气体峰化 $185 $49 $282 $117 可再生能源 常规 太阳能光伏-屋顶住宅太阳能光伏-社区&C&I太阳能光伏-公用事业规 $102 $46 $96 $24 模太阳能光伏+储能-实用规模 $75 $102 $61 地热(1)风-陆上 风力+存储-陆上 风-海上 $24 $42 $114 $72$140 气体峰化(2)核(1)(3) 核 煤炭 气体联合循环 煤炭(1)(4) 气体联合循环(2) $64 $105 $138 $171 $223 $229 $33$108 $0$25$50$75$100$125$150$175$200$225$250$275$300 平衡能源成本（$/MWh） 资料来源：拉扎德和罗兰贝格的估计和公开信息。 注：除非另有说明，否则本敏感度中使用的假设对应于标题为“能源均衡成本比较-无补贴分析”的无补贴分析中使用的假设。 无补贴±25%燃料价格调整 版权所有2023Lazard (1)鉴于可用于新建地热，煤炭和核项目的公共和/或可观察数据集有限，以及新的核能发电策略的新兴范围，本文介绍的LCOE代表了Lazard的LCOEv15.0结果，针对通货膨胀进行了调整，并且针对核能，基于Vogtle工厂的估计成本，并以美国为重点。 (2)假设燃气发电资源的燃料成本范围为$2.59/MMBTU-$4.31/MMBTU（代表无补贴分析中使用的$3.45/MMBTU的±25％的灵敏度范围）。 4 (3)假设核发电资源的燃料成本范围为$0.64/MMBTU-$1.06/MMBTU（代表无补贴分析中使用的$0.85MMBTU的灵敏度范围为±25％）。 (4)假设燃煤发电资源的燃料成本范围为$1.10/MMBTU-$1.84/MMBTU（代表无补贴分析中使用的$1.47/MMBTU的灵敏度范围为±25％）。 能源成本水平比较-对碳定价的敏感性 太阳能光伏-屋顶住宅 太阳能光伏-社区&C&I 太阳能光伏-公用事太阳能光伏+储能-公用事业规模 地热风-陆上 风力+存储-陆上 风-海上 气体峰化(1) 核 煤炭(1)(3) 气体联合循环(1)(4) 碳定价是政策制定者解决碳排放的一种途径；相对于陆上风能和公用事业规模太阳能发电技术，碳价格范围为20-40美元/吨碳将增加某些常规发电技术的LCOE 太阳能光伏-屋顶住宅太阳能光伏-社 区&C&I太阳能光伏-公用事业规 模 太阳能光伏+储能-实用规模 地热(1)风-陆上 风力+存储-陆上 $24 风-海上 气体峰化(2) 核(1)(3) $31(4) $141 $221 $52(4) $68 $166 煤炭(1)(2) $82(5) $171 $39 $101 气体联合循环(2) $46 $118 $0 $25 $50 $75 $100 $125 $150 $175 $200 $225 $250 $275 $300 $240 $126 $221 $140 $114 $75 $102 $102 $24 $49 $282 $117 可再生能源 常规 平