国内通胀延续走弱，关注近期政策新动向

国内通胀延续走弱,关注近期政策新动向 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2023年12月11日 研究员 张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 数据来源：Wind中信期货研究所1 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 航运 集运欧线 894 2.75% 9.22% 7.84% -2.43% 贵金属 黄金 475.2 0.07% -0.12% -0.11% 15.70% 白银 6012 0.72% -2.69% -2.56% 12.10% 有色金属 铜 68000 0.77% -0.53% -0.32% 2.63% 铝 18490 0.30% -0.22% -0.59% -1.12% 锌 20725 0.19% 0.51% -0.19% -12.79% 镍 133820 2.51% 3.43% 1.99% -42.32% 不锈钢 13420 0.75% -2.01% -2.96% -20.21% 铅 15410 -0.80% -2.38% -2.53% -3.23% 锡 207050 -0.77% 4.47% 5.88% -2.28% 碳酸锂 102300 6.84% -2.15% -4.97% -52.44% 工业硅 13875 1.28% -0.89% -1.39% -22.46% 黑色建材 螺纹钢 4042 0.77% 1.86% 2.75% -1.53% 热卷 4149 0.85% 2.80% 3.44% 0.14% 铁矿石 963.5 1.21% 4.33% 4.96% 11.65% 焦炭 2666 -0.63% 0.30% 1.31% -0.15% 焦煤 1990.5 -2.28% -4.62% -2.90% 6.76% 硅铁 6916 2.58% 2.52% 1.56% -18.50% 锰硅 6462 2.18% 1.57% 0.78% -15.90% 玻璃 1951 -2.21% 2.20% 6.90% 17.53% 纯碱 2332 2.33% 12.77% 17.07% -14.89% 能源化工 原油 548.5 2.45% -3.72% -6.94% -2.54% 燃料油 2957 0.99% -5.80% -8.42% 7.57% 低硫燃料油 3967 0.38% -6.13% -7.27% -4.04% 沥青 3704 2.21% 0.38% -0.40% -4.17% 甲醇 2441 -0.29% -2.28% -2.40% -7.99% PX 8338 0.82% 0.24% -1.23% -11.93% PTA 5718 1.02% 0.99% -0.59% 3.21% 尿素 2330 -1.98% -0.51% 0.95% -8.41% 短纤 7196 0.76% 0.47% -0.69% -0.50% 苯乙烯 8097 1.50% 1.80% -0.69% -4.23% 乙二醇 4094 0.39% -0.37% -1.13% -2.29% 塑料 8057 1.35% 1.58% 1.12% -1.25% PP 7468 0.91% 0.35% -0.11% -4.56% PVC 5833 1.27% -0.15% -0.97% -6.87% 烧碱 2642 3.04% -1.20% -1.53% -7.59% LPG 4820 5.93% 1.86% 0.29% 13.73% 橡胶 13615 1.95% 0.33% -1.48% 7.25% 纸浆 5736 4.06% 4.71% 1.52% -14.72% 农产品 豆一 4917 0.29% -1.60% -2.38% -5.06% 豆二 4425 2.29% 2.81% 1.49% -14.59% 豆粕 3978 0.89% 3.06% 2.39% 1.07% 豆油 8094 1.99% -0.15% -2.01% -9.06% 棕榈油 7092 2.54% -1.34% -3.33% -14.94% 菜籽油 8301 2.09% -1.55% -3.77% -22.70% 菜籽粕 2843 1.28% 3.23% 0.35% -11.79% 棉花 15380 1.15% 3.01% 3.19% 7.85% 白糖 6371 1.42% -2.04% -4.17% 10.17% 生猪 14395 5.00% 4.92% 2.38% -10.84% 鸡蛋 4085 0.62% -3.63% -3.31% -5.57% 玉米 2498 0.24% 0.44% -0.12% -11.54% 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3395.6 0.24% -2.54% -3.05% -12.47% 上证50期货 2279.2 0.31% -3.05% -3.79% -13.88% 中证500期货 5498.4 0.39% -0.68% -0.36% -6.34% 中证1000期货 6000.8 -0.22% -1.50% -0.58% -4.53% 国债 2年期国债期货 100.944 0.00% -0.03% -0.01% 0.06% 5年期国债期货 101.865 0.00% 0.01% 0.03% 0.89% 10年期国债期货 102.055 0.00% 0.08% 0.14% 1.83% 30年期国债期货 99.55 0.07% 0.15% 0.14% 3.47% 外汇 美元中间价 7.1123 -53pips 19pips 105pips 1477pips 美元指数 103.998 0.34% 0.78% 0.47% 0.49% 利率 10Y中债国债收益率 2.66 0bp -2.4bp -2.4bp -0.2bp 10Y美国国债收益率 4.23 9bp 1bp -14bp 35bp 美债10Y-3M利差 -1.21 9bp -13bp 103bp -59bp 热门行业涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 能源 NYMEXWTI原油 71.26 0.56% -6.37% -5.75% -11.49% ICE布油 75.65 0.38% -6.28% -5.85% -12.02% NYMEX天然气 2.552 4.24% -7.92% -9.08% -42.39% ICE英国天然气 97.78 2.95% -8.45% -8.45% -45.45% 贵金属 COMEX黄金 2020.8 0.09% -2.22% -1.72% 10.42% COMEX白银 23.29 -0.43% -6.84% -9.34% -3.68% 有色金属 LME铜 8438 1.49% -2.96% -0.37% 0.76% LME铝 2134 -0.47% -3.14% -2.73% -10.66% LME锌 2389.5 -0.64% -4.50% -3.36% -19.48% LME镍 16805 2.90% -1.42% 1.02% -43.83% LME锡 24565 0.41% 3.56% 5.93% -1.35% 农产品 CBOT大豆 1306.25 1.08% -1.00% -2.74% -14.30% CBOT玉米 486.75 0.78% 0.72% 0.88% -28.26% CBOT小麦 632.25 1.62% 6.77% 5.55% -20.07% ICE2号棉花 81.5 3.77% 4.01% 1.74% -2.28% CBOT豆油 50.1 3.59% -0.47% -4.28% -21.87% CBOT豆粕 405.9 -0.44% -1.26% -4.22% -13.89% 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 通信 4369 2.96% 0.62% 3.09% 27.31% 计算机 5560 1.81% 0.74% 3.64% 15.21% 电子 6641 1.70% -2.23% -1.84% 6.56% 医药 11158 0.66% -2.56% -2.53% -4.85% 石油石化 2604 0.65% -1.94% -2.32% 7.01% 电力及公用事业 2526 0.22% -0.80% -0.66% 0.34% 钢铁 1528 0.15% -1.29% -0.81% -3.90% 轻工制造 3209 -1.59% -3.67% -3.19% -7.47% 商贸零售 3527 -1.70% -2.92% -1.92% -8.77% 房地产 4123 -1.84% -3.49% -2.84% -22.18% 综合 3220 -1.86% -0.89% -0.10% -12.59% 综合金融 687 -1.90% -0.54% 0.87% -0.53% 农林牧渔 5310 -2.11% 0.33% -0.85% -11.63% 纺织服装 2914 -2.22% -2.63% -1.88% 2.62% 海外商品涨跌幅 数据来源Wind中信期货研究所 注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 海外宏观：美国10月贸易逆差扩大幅度超预期，欧元区10月零售销售增速不及预期。美国商贸部数据显示，10月美国贸易逆差增长5.1%，至643亿美元（预期642亿美元）。9月贸易逆差由615亿美元降至612亿美元。出口方面，商品和服务出口下降1.0%，至2588亿美元。商品出口下降1.8%，至1735亿美元。商品细分中，消费品出口减少，主要是宝石钻石和医药产品。汽车、零部件和发动机的出口减少，工业用品和材料的出口增加。资本货物出口触及512亿美元，创历史新高。在运输、金融和其他商业服务的推动下，服务出口增长。10月出口相对乏力料形成美国四季度GDP拖累。进口方面，商品和服务进口增长0.2%，至3230亿美元。商品进口小幅增长0.1%，至2633亿美元，美国内需或因高利率环境而承压。随着计算机、钻井和油田设备的增加，资本货物进口增加了。进口电机汽车、零部件和发动机下降了。在旅行增加的支持下，服务进口增加。此外，欧元区10月零售销售月率0.1%（预期0.20%，前值-0.30%），欧元区零售小幅增长但仍不及市场预期，细项上看，非食品商品，尤其是网上购买的商品，推动了10月的零售增长，而食品、饮料和烟草的销售环比下降，汽车燃料的销售也有所下降。 国内宏观：“一带一路”沿线国家提振我国出口增速。11月中国出口2919亿美元，同比0.5%，好于预期（0%）；环比来看，11月出口金额（美元）环比上升6.2%，低于过去10年环比增速的中位数水平（6.4%），11月出口增速改善。国别来看，我国欧美国家出口环比分化，对“一带一路”沿线国家出口增速亮眼。分产品来看，11月汽车链出口增长亮眼，机电电器、劳动密集型产品不同程度环比下降。大宗商品方面，11月重点商品出口量升价跌，11月成材、稀土、陶瓷产品出口金额环比回落，钢材、稀土出