商品期货中涨幅前三的品种为：碳酸锂2407涨10%、纸浆2401涨5.99%和纯碱

金石期货研究所，2023年12月8日 商品期货中涨幅前三的品种为：碳酸锂2407涨10%、纸浆2401涨5.99%和纯碱 2405涨5.57%。跌幅前三的品种为：尿素2401跌3.28%、玻璃2401跌2.54%和焦煤2401跌1.61%。 1、前10个月中国进口巴西棉花同比增长54%，据中国棉花网，据巴西国际贸易秘书处的统计数据，2023年1-10月巴西累计出口棉花470万包（100万吨）。 2023/24年度以来（8-10月），中国是巴西棉最大进口国，累计进口150万包（32.2万吨），同比增长54%，占巴西棉花出口量的62%。 2、ICAC12月月报：下调2023/24年度全球棉花期末库存预测110万吨，国际棉 花咨询委员会（ICAC）发布的2023年12月份全球产需预测报告显示，2022/23 年度，全球期初库存为1939.2万吨，环比下调1.6万吨，产量预计为2484.4万 吨，环比上调22.22万吨，消费量2367.7万吨，环比上调22.61万吨，期末库 存2122.6万吨，环比下调1.09万吨。2023/24年度，全球棉花期初库存2122.6 万吨，环比下调1.09万吨；产量2491.4万吨，环比下调50.03万吨；消费2394.5 万吨，环比增加59.39万吨；期末库存2221.7万吨，环比减少110万吨。 3、11月我国出口纺织品服装236.65亿美元，同比减少3%，据海关总署，2023年11月我国出口纺织品服装236.65亿美元，同比减少3%，其中出口纺织纱线、 织物及制品111.2亿美元，同比减少1.3%，出口服装及衣着附件125.45亿美元，同比减少4.4%。2023年1-11月累计出口纺织品服装2685.61亿美元，同比减少8.9%。 4、USDA：截至11月30日当周2023/2024年度美国陆地棉出口净销售11.64万 包，较前一周下降47%，据USDA最新数据，截止11月30日当周，2023/2024年度陆地棉的净销售为116400包，比前一周下降47%，比前四个星期的平均水 平下降63%。增加的主要是中国(59100包)、孟加拉国(16900包)、越南(11000包)和危地马拉(10100包)，土耳其(-13300包)、墨西哥(-11100包)和日本(-200包)。2024/2025年度陆地棉的净销售为29600包，增加的主要是土耳其(13200包)、危地马拉(8100包)、泰国(5300包)和萨尔瓦多(3000包)。周度出口装船量为139200包，比前一周增长57%，比前四个星期平均增长50%。目的地主要是 中国(60500包)、孟加拉国(14300包)、越南(9800包)、巴基斯坦(9500包)和墨西哥(8500包)。2023/2024年度皮马棉的净销售为3200包，比前一周增加了95%，但比前四个星期的平均水平下降了66%。增加的主要是中国(2300包)、印度(500包)和泰国(400包)。周度出口装船量为4000包，比前一周下降了55%，比前四个星期的平均水平下降了21%。目的地是印度(1900包)、中国(1400包)、巴基斯坦(400包)、土耳其(200包)和泰国(100包)。 1、世界黄金协会：11月黄金ETF资金流出放缓，COMEX净多头增加，料明年继续向好。世界黄金协会（WGC）周三公布的最新数据显示，在地缘政治风险和投资者仓位的推动下，北美基金的资金净流入的支撑下，11月份全球黄金ETF资 金流出明显放缓。上个月黄金期货市场的净多头头寸有所增加：COMEX的净多头仓位进一步上升，基金经理的净多头也大增。ING预计，明年的资金流入和净多头都将继续增长。 2、12月份我国钢材出口仍将维持同比增长态势，2023年全年钢材出口有望超 9000万吨，11月份我国钢材出口呈现环比小增、同比仍大幅增长态势。当前， 我国钢材出口价格优势略有增强；海外钢材市场供应同比继续回升，全球制造业指数在收缩区间再次回升，外需承压态势放缓，我国钢铁企业出口订单指数在收缩区间继续回落，将对后期我国钢材出口形成制约。考虑到2022年12月我国钢 材出口量为540万吨，基数相对偏低，兰格钢铁研究中心预计12月份我国钢材 出口仍将维持同比增长、环比小幅波动态势，2023年全年钢材出口有望超9000万吨。进口方面，当前国内制造业景气度在收缩区间继续回落，对钢材需求的拉动有所承压，而我国高端钢材进口替代能力显著增强，后期我国钢材进口量仍将保持低位水平。 3、11月份中国煤炭进口量增长21%，据外媒报道，海关数据显示，11月份中国 煤炭进口量较上个月增长了20.9%，采购商利用价格更便宜的进口煤炭进行冬季储备。数据显示，中国11月煤及褐煤进口4350.6万吨，较去年11月增长了34.7%。 11月份，进口煤炭与国内煤炭保持价格优势，刺激了电力企业的采购，而季节 性的水电发电量下降也支持了煤炭需求。海关数据还显示，今年前11个月的煤 炭进口总量为4.2714亿吨，较2022年同期增长了62.9%。 4、因市场进口、国产铜到货增加，国内铜库存回升，据Mysteel，截至12月7 日，国内市场电解铜现货库5.90万吨，较30日增0.60万吨，较4日增0.56万 吨；上海库存4.30万吨，较30日增0.54万吨，较4日增0.52万吨；广东库 存1.00万吨，较30日增0.07万吨，较4日降0.06万吨江苏库存0.15万吨， 较30日降0.11万吨，较4日持平。具体来看，国内库存表现增加，其中上海地 区贡献主要增幅。主因市场进口、国产铜到货增加，加之下游消费平平，仓库入库增加出库减少，库存因此回升。 5、陕西煤业：11月自产煤销量1227.59万吨，同比下降12.71%；2023年累计 自产煤销量1.50亿吨，同比增长5.26%。 6、Mysteel：11月国内43家不锈钢厂粗钢产量298.4万吨，月环比减少3.7%，据Mysteel统计，2023年11月国内43家不锈钢厂粗钢产量298.4万吨，月环比减少3.7%，同比减少1.2%。 7、中国央行11月继续增持黄金储备，中国央行数据显示，中国11月末黄金储 备报7158万盎司（约2226.39吨），环比增加38万盎司（约11.82吨），为连续 第13个月增持黄金储备。 8、全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存91.32万吨，周环比下降3.60%， 据Mysteel，截至12月7日，全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存91.32万吨，周环比下降3.60%。其中冷轧不锈钢库存总量50.71万吨，周环比下降2.70%，热轧不锈钢库存总量40.61万吨，周环比下降4.70%。本期全国主流市场不锈钢78仓库口径社会库存呈现六连降，去库速度较上期有所放缓。本周市场到货仍偏少，叠加行情走跌后，贸易商逢低入市采购补库，遗迹部分加工订单完成交付，因此全国不锈钢社会库存呈现降量。 9、中国11月铁矿石进口量重回1亿吨以上，处于近3个月高位，海关总署公布 数据显示，今年11月我国铁矿砂及其精矿进口量环比增加3.38%至10274.3万 吨，处于近3个月高位，同比增近4%;1-10月累计进口铁矿砂及其精矿同比增长 6.2%至10.78亿吨。尽管长流程钢厂生产持续处于大面积亏损状态，但产业链负反馈推进缓慢，铁矿需求同比依旧偏高，钢厂按需采购为主;加之传统发运旺季，海外矿山供应季节性回升，11月份我国铁矿石进口量重回1亿吨以上。 10、力拓：皮尔巴拉铁矿石明年发运量将在3.23亿-3.38亿吨之间，力拓在悉 尼举行2023年投资者研讨会，并发布2024年的产量指导目标。根据产量指导目 标，皮尔巴拉铁矿石的发运量（100%权益基础）与10月现场考察时公布的结果保持一致，将在3.23亿-3.38亿吨之间。 11、世界黄金协会安凯：超过70%的受访央行预计未来12个月全球黄金储备将 增加，由世界黄金协会、清华大学五道口金融学院和中国黄金协会三方联合举办 的“中国（上海）国际黄金投资论坛·创变2023”近日在上海举办。世界黄金协会全球研究负责人安凯在会上表示，黄金是兼具安全性、流动性和收益性三大优势的储备资产。各国央行强劲的购金需求亦是全球黄金市场重要的结构性变动。根据世界黄金协会的调查，受访央行的总体储备中，黄金占比15%；超过70%的受访央行预计未来12个月全球黄金储备将增加。通胀、地缘政治风险、制裁风险以及全球储备货币体系的多极化是驱动央行购金的主要因素。安凯指出，这一 趋势可能会持续多年，并有望在传统的驱动基础上进一步支持黄金的表现。 12、Nornickel预计今明两年全球精炼铜市场相对平衡，据外媒，俄罗斯矿业和 金属巨头诺尔斯克镍业公司（Nornickel）在一份市场报告中表示，2023年和2024年精炼铜市场将相对平衡。该公司预计，2023年全球矿铜供应量将增长2%，2024年将增长3%；2023年全球精炼铜产量将增长4%，2024年将增长2%；2023年全球铜需求将增长2%，2024年将增长至3%。不过，从长远来看，由于运输电气化发展、可再生能源的扩张以及电网的同步发展，将推动铜需求增加，需要更多新的采矿项目来防止铜供应出现短缺。 13、SMM：11月中国工业硅产量在40.34万吨，环比增加2.8%，据SMM，11月 中国工业硅产量在40.34万吨，环比增加1.1万吨增幅2.8%，同比增幅达29.1%。2023年1-11月累计工业硅产量在345.11万吨，同比增幅在7.8%。 1、中指研究院：1-11月，全国300城住宅成交面积同比下降28%，1-11月，全国300城住宅用地推出、成交面积同比分别下降21.5%、28%，仅部分城市或个别地块热度较高，整体低迷态势未改。重点22城方面，优质地块成交量增加，央国企为拿地主力，拿地金额占比达50%，民企投资力度仍不足。至11月末，除北京、上海、深圳外，多数城市已取消土地最高限价，但仅少量核心城市优质地块拍出高溢价，整体热度仍较低。 2、俄罗斯与沙特发表联合声明就在石油等领域加强合作达成一致，俄罗斯与沙特阿拉伯发表联合声明，指出两国就未来扩大在石油和天然气领域合作方面达成一致，还决定加强在国防领域的合作。俄罗斯和沙特支持加沙地带停止军事行动。此外，俄罗斯欢迎沙特和伊朗恢复外交关系。 3、中指研究院：预计2024年房地产销售面积同比下降4.9%房价上涨仍乏力，中指研究院发布《中国房地产市场2023总结&2024展望》报告指出，2024年全国房地产市场将呈现“销售规模仍有下行压力，新开工面积、开发投资或继续回 落”的特点。中性情形下，2024年全国商品房销售面积同比下降4.9%，规模在11亿平方米左右。《报告》表示，短期二手房挂牌量或仍处于高位，需求偏弱下，价格下跌态势预计将延续，二手房价格下跌，或导致更多购房需求转入二手房市场，房企为了加快回笼资金，新房项目降价促销力度或将继续加大，预计新房价格整体表现疲软。 4、美国上周首次申领失业救济人数为22万人，预估为22万人，前值为21.8 万人。 5、伊拉克石油部长表示，将继续支持欧佩克+协议并承诺自愿减产，伊拉克的决定是在共同努力实现石油市场平衡和稳定的框架内进行的。 6、美国10月消费者借款增幅低于预期，美国10月份消费者借款增长低于预期，反映出信用卡余额和非循环信贷的增长更加温和。美联储公布的数据显示，10 月份信贷总额增加51亿美元，9月份被上修为增加122亿美元。接受彭博调查 的经济学家的预估中值为85亿美元。信用卡在内的循环信贷余额在10月份增长 近29亿美元，为四个月来最少。学费和购车贷款等非循环信贷增长近23亿美元。这些数据未经通胀调整。 7、CME“美联储观察”：美联储12月维持利率不变的概率为97.5%，据CME“美 联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.5%，加息25个基点的概率为2.5%。到明年2月维持利率不变的概率为8