商品期货中涨幅前三的品种为：苯乙烯2312涨1.48%、烧碱2405涨1.43%和纸

金石期货研究所，2023年10月31日 商品期货中涨幅前三的品种为：苯乙烯2312涨1.48%、烧碱2405涨1.43%和纸浆2401涨1.21%。跌幅前三的品种为：菜粕2401跌3.75%、棕榈油2401跌2.45%和棉花2401跌1.93%。 1、截止10月29日美棉优良率为29%，同比减1个百分点，据美国农业部（USDA） 周二凌晨公布的每周作物生长报告，截至10月29日当周，美棉吐絮率为93%，去年同期为95%，五年均值为95%，此前一周为90%。美棉采摘率为49%，去年同期为54%，五年均值为47%，此前一周为41%。美棉优良率为29%，此前一周为29%，去年同期为30%。 2、新棉加工：截止10月30日2023/2024年度新疆棉累计加工127.32万吨， 较上一日增加8.04万吨，据全国棉花交易市场，截止10月30日2023/2024年 度新疆棉累计加工127.32万吨，较上一日增加8.04万吨，较去年同期增加47.27万吨，同比增幅59.1%。 3、据USDA，20至26日美国本年度新花分级检验16.28万吨，79.8％达到ICE 期棉交易要求，较前周增0.5个百分点，同比减4.7个百分点。年度累计分检 58.58万吨。 1、前9月中国铜材累计产量同比增长6.1%，其中江西增4.51%，据Mysteel，国家统计局数据显示，2023年1-9月中国铜材累计产量1652.7万吨，同比增长6.1%。其中，产量排名前三的省份分别是江西、江苏和浙江，江西铜材产量同比增长4.51%。 2、多数焦企对后市看法较悲观，认为焦炭价格在11月份将迎来下跌趋势，据Mysteel唐山地区2023焦钢企业实地调研报告显示，根据本次唐山地区焦钢企 业调研中的5家钢厂和3家焦化厂以及1家煤矿的了解，多数企业对于后市看法 较为悲观，多认为焦炭价格在11月份即将迎来下跌的趋势。据调研，钢厂会以继续低库存状态运行，以减少资金成本和降低焦炭降价风险，这意味着钢厂利润的缺失不仅会带来需求的减少，还会进一步促使钢厂降低采购效率以主动降低库 存。上周Mysteel统计全国247家钢厂焦炭库存559.51万吨，较上周减少1.48万吨。 3、全球铁矿石发运量升至4周高位，供应维持正常季节性波动，据Mysteel， 全球铁矿石发运量回升，本期全球发运总量环比增加90.9万吨至3144.4万吨， 处于4周高位，澳洲以及巴西发运均延续季节性回升，其中巴西发货量连升3周， 澳洲发运小增，不过澳洲发往中国比例降至不足8成。 4、三季度四大矿山铁矿供应增速有所放缓，仅力拓发挥较为稳定，三季度铁矿石海外供应充沛。我国铁矿石进口总量的8成以上澳大利亚和巴西，近期这两个国家的四大矿业巨头巴西淡水河谷(Vale)、澳大利亚力拓(RioTinto)、澳大利亚必和必拓(BHP)以及澳大利亚矿业公司FMG相继发布2023年三季报，今年 供应增量主要集中在力拓，FMG铁桥项目虽已投产但增量要到2024年体现。此外其他澳巴中小矿山、非主流矿发货量均明显恢复。本文将总结对各大矿山的产销情况且对年度供应前景进行展望。 5、LME有色金属现货升贴水，10月31日LME0-3铜贴水71.75美元/吨，LME0-3 铝贴水8美元/吨，LME0-3铅升水21美元/吨，LME0-3锌贴水11.25美元/吨，LME0-3锡贴水267美元/吨，LME0-3镍贴水222美元/吨。 1、世界银行：四季度油价预计平均每桶90美元明年将回落至平均每桶81美 元，世界银行最新一期《大宗商品市场展望》指出，尽管全球经济远比1970年 代更有能力应对重大油价冲击，但如果中东最近发生的冲突继续升级，加上俄罗斯入侵乌克兰造成的扰乱，全球大宗商品市场可能被推向未知水域。报告初步评估了冲突对大宗商品市场可能产生的近期影响。报告认为，如果冲突不扩大，影响应该有限。根据世行的基线预测，本季度油价预计平均每桶90美元，明年随 着全球经济增长放缓而回落至平均每桶81美元。大宗商品价格预计明年下降4.1%。随着供应增加，明年农业大宗商品价格预计会下行。2024年基本金属价格预测下降5%。2025年大宗商品价格有望趋于稳定。 2、CME“美联储观察”：美联储本周维持利率不变的概率为98.4%，据CME“美联 储观察”：美联储本周维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.4%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为0.0%。到12月维持利率不变的概率为 74.5%，累计加息25个基点概率为24.3%，累计加息50个基点概率为0.0%。 3、中国10月制造业PMI为49.5，前值为50.2；非制造业PMI为50.6，前值为51.7；综合PMI为50.7，前值为52。 4、国家统计局：10月份制造业采购经理指数为49.5%，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。10月份，制造业采购 经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.5%、50.6%和 50.7%，比上月下降0.7、1.1和1.3个百分点，我国经济景气水平有所回落，持续恢复基础仍需进一步巩固。 5、国家统计局：10月大型企业制造业PMI继续高于临界点，中、小型企业景气 水平有所回落，国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读10月PMI数据。大型企业PMI继续高于临界点：大型企业PMI为50.7%，持续位于扩张区间， 特别是其生产指数和新订单指数均高于临界点，企业产需较为稳定；中、小型企业PMI分别为48.7%和47.9%，比上月下降0.9和0.1个百分点，景气水平有所回落。 6、2023年10月钢铁PMI：钢铁市场偏弱运行业旺季成色有所不足，从中物联 钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年10月份为45.6%，环比下降0.2个百分点，显示钢铁行业偏弱运行。分项指数变化显示，尽管10 月是传统的钢铁行业旺季，但今年10月旺季成色不足。市场需求弱势改善，仍处于收缩空间，整体不及预期。钢材生产继续收缩，原材料价格增速明显放缓，钢材价格虽先抑后扬，但整体低于上月。预计11月份，钢材市场需求短期内或有一定释放空间，但上升幅度有限。生产端或将继续下降，原材料价格高位回落，钢材价格弱势震荡。 7、国家统计局：需求有所回落，新订单指数为49.5%，比上月下降1.0个百分 点，国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读10月PMI数据。10月份， 受“十一”节日休假和节前部分需求提前释放等因素影响，制造业PMI景气水平有所回落。需求有所回落：新订单指数为49.5%，比上月下降1.0个百分点。从重点行业看，装备制造业和消费品行业新订单指数分别为52.2%和51.8%，继续保持在扩张区间，市场需求持续恢复；高耗能行业新订单指数降至46.4%，比上月下降2.8个百分点，同时调查结果显示，纺织、化学原料及化学制品、黑色金属冶炼及压延加工等高耗能行业中反映市场需求不足的企业占比均超过六成。