公用事业行业点评：大力发展新能源和清洁能源，持续深入打好蓝天保卫战

公用事业行业2023年12月行业点评

一、市场表现与投资要点

• 政策导向：国务院发布的《空气质量持续改善行动计划》强调了大力发展新能源和清洁能源的重要性，提出到2025年非化石能源消费比重达到20%，电能占终端能源消费比重达到30%，并要求持续增加天然气生产供应。

• 节能减排：计划明确指出，重点区域将继续实施煤炭消费总量控制，至2025年，京津冀及周边地区、长三角地区的煤炭消费量分别较2020年减少10%和5%，汾渭平原则实现负增长，非电力用煤被重点削减。

• 绿色交通：计划提出，至2025年，重点区域公共领域的新增或更新车辆中，新能源汽车的比例应不低于80%，并鼓励山西、内蒙古、陕西等地区打造清洁运输先行引领区。

• 监测体系建设：计划强调完善城市空气质量监测网络，覆盖更多地区，增强沙尘调查监测体系，并提升大气环境监测监控能力。

• 投资建议：推荐燃气龙头及布局加氢站运营的九丰能源、深冷技术领先布局加氢站和液氢的中泰股份、稳健的高分红供热龙头兼氢能+高铁传媒的联美控股、制冷压缩机龙头并积极开拓氢气压缩机的冰轮环境、环境监测仪器龙头聚光科技、以及碳监测设备技术领先的雪迪龙。建议关注新能源环卫设备商宇通重工、手握神安线资源的天壕能源、以及环保+电力信息化供应商理工能科。

二、风险提示

• 政策推进不及预期。
• 项目推进速度低于预期。
• 市场竞争加剧。
• 技术进步速度低于预期。