维持“增持”评级。受行业去库影响,下调公司23-25年EPS分别为2.50(-4.89)元、5.98(-6.64)元、8.93(-10.21)元。参考可比公司估值,且考虑微逆未来渗透率持续提升,叠加公司在壁垒更高的美国市场拥有较高份额,给予公司2024年PE25X,下调目标价至149.55(-107.03)元,维持增持评级。