AIGC行业跟踪报告（三十七）：掌趣AI游戏创作平台前瞻视频发布，AI应用勤更新激发市场情绪势能

12月6日中午，掌趣科技于官方视频号发布掌趣“AI游戏创作平台”的前瞻视频，演示并展示了： 1）城市场景智能生成模块、游戏细节（时间、天气、日月光、季节等）调控模块的UI界面，以及自定义AI NPC形象、喜好、背景故事模块的UI界面； 2）服饰、建筑、武器及载具等实时细节编辑的UGC自由度； 3）生成的城市场景，和AI NPC实时语音互动、职业角色扮演等。 受此催化，午后掌趣科技直线拉升，一度20%涨停，收盘于+15%；宝通科技（+8.5%）、汤姆猫（+8%）、吉比特（+6.4%）、冰川网络（+6%）等跟涨，游戏（中信）指数收盘于+4.2%。 掌趣科技于AI游戏引擎方向布局已较为深入而久，持续更新的AI demo及视频进展集聚市场关注度和情绪势能，于正式公布前瞻视频时迎来较强的主题催化。 游戏公司全面拥抱AIGC时代背景下，掌趣公司积极与布局前沿游戏开发的厂商达成合作： 1） 23M6 与北京悠米达成战略合作，通过掌趣在游戏及AI技术、产品、运营、渠道等方面的积累，借力悠米在3A开放世界、万人同时在线交互、高精度物理仿真、数字人及虚拟现实场景编辑等领域的技术储备，宣布将共同开发“AI游戏创作平台”。 2） 23M7 与行者AI达成战略合作，将结合行者AI的深度学习自研算法、AI图像资产&音乐音效生成、AI虚拟机器人、AI内容安全等技术积累，探索通过合作应用于掌趣AI+UGC平台等场景中。 3） 23M9 发布“AI游戏创作平台”demo，包括了城市场景智能生成、AI数字人生成与交互、建筑实时编辑和交互等主体内容的展示，此正在积极推进的“AI游戏创作平台”面向C端或小团队开发者，助力其开发大规模游戏并通过掌趣平台发布，有望降低开放世界游戏这一热度高、空间大的游戏品类的开发门槛，促进该游戏品类的开发活力。 4） 23M11 与蓝亚盒子达成战略合作，共同打造AI游戏引擎。蓝亚盒子技术积累成熟，已作为H5游戏和小程序游戏开发引擎被较多知名的产品应用，截至 23M11 ，数万款小程序游戏、元宇宙产品都是基于LayaAir研发，包括《穿越火线-枪战王者》、《腾讯桌球》、《汤姆猫跑酷》、《大天使之剑H5》等游戏。 合作推出最新版本LayaAir 3.1，定位为“最易用的AIGC引擎生态”，其AI功能在于：通过模糊语音指令就可以实现数字资产的创建和细节调整，基于笔刷绘制的线条草图，快速生成相应的三维场景，无需导入任何模型资源。有望为高度复杂的游戏开发提供助力。 通过上述，掌趣科技AI布局初步显现，以自身AI游戏创作平台为核心，借力外部前沿合作带来的AI引擎功能降低开发者门槛，同时对于原有擅长小游戏、SLG品类持续更新迭代新产品。 图1：掌趣科技战略示意图 海外AI应用进展快于国内，市场在AI行情稍褪近半年后，正期待新产品、新功能迭代激起热度引发国内映射，预计有望成为24年传媒投资主旋律。 1）游戏引擎AI应用落地加速， 23M11 Unity官宣Unity 6引擎，生成式AI工具开放内测。8年以来Unity引擎首次大版本更新，作为目前稀缺的尝试在生产环境中搭载AIGC功能的商业引擎，Unity此次向开发者开放了旗下产品Unity Muse的付费测试。Unity（U.N）股价近一月内+13%。 AI功能包括：通过聊天机器人Muse Chat交互式获取Unity使用资源并生成代码、使用AI生成高精细度的2D与3D纹理、生成产品级的Sprite图（可无缝集成到作品中）等。 除了Muse外，Unity Sentis此前也已进入公开测试阶段，面向开发者进行广泛试用。该产品主要起到将AI模型与游戏产品的桥接的功能，游戏的用户可以通过Sentis为游戏加入文字转语音、智能NPC等基于AI模型的功能。 2）近期Pika出圈，文本生成视频、图像生成视频功能，只需要输入简单的文本描述，或上传图像配合文字，就可以创建高质量的视频；视频风格转换；对视频内容进行编辑，更改或者增加图片里面的元素，还能够更改视频的宽高比尺寸等，相对测试版均有明显提升。Meta、字节跳动等大厂的AI视频工具均在 23M11 取得进展。我们认为，AI视频进展持续更新，AIGC有望持续向多模态更高维方向发展，预期能够带来对游戏行业从研发效率到行业形态改变的革新。 图2： 投资建议：A股游戏在23年的波动受行业规模增长预期较高、竞争加剧、增量收入&利润份额被头部公司获取、AI产品落地进展偏缓等因素影响。 我们认为，24年行业景气度在小游戏新流量窗口及流水增量的驱动下预期向好，同时游戏作为信息密度最高的娱乐场景，其对前沿技术创新的需求大，维持互联网传媒行业“买入”评级，看好方向： 1）小游戏逻辑已验证，基本面确定性高的标的：推荐三七互娱、关注恺英网络； 2）关键产品周期临近，低预期或反转的标的：推荐吉比特； 3）AI应用高密度更新迭代，顺应海外AI应用映射的标的：关注掌趣科技、盛天网络； 4）MR内容显著增强体验，期待苹果MR催化的标的：关注宝通科技、恺英网络。 AI应用方面建议关注： 1）AI产品更新迭代较快的公司：美图公司、万兴科技；2）AI+动漫画/微短剧：中文在线、果麦文化、光线传媒、百纳千成；3）AI+广告营销：蓝色光标、三人行、易点天下；4）AI+教育出版：皖新传媒、南方传媒。 风险提示：AI游戏引擎技术发展不及预期风险、AI产品商业化不及预期风险、游戏行业增长不及预期风险、国内外政策风险