国君配置QIA-Timing策略月报(202312)：食品饮料、交运等板块排名靠前

国君配置QIA-Timing策略月报概览

主要内容与数据总结：

QIA-Timing策略简介：

• 策略概述：QIA-Timing是国君量化配置团队结合股票多因子研究方法，利用行业景气度、分析师预期、机构资金流动、市场微观结构等多维度构建的行业配置模型，通过加入团队的“技量为核，逻辑修边”择时体系，实现行业配置与择时操作的策略。
• 策略特点：策略分为短线（10%）、机动（20%）和中线配置（70%）三个仓位，以中信一级行业指数为配置标的，每月更新行业配置和择时观点。

收益回顾：

• 2022-2023年表现：自2022年初至2023年11月底，QIA-Timing策略累计收益为-15.5%，相对于基准（万得全A指数）的超额收益率为5.76%，最大回撤为-13.78%。与未加择时观点的QIA模型相比，累计收益提高了3.49%。
• 2023年11月表现：当月策略收益为1.08%，相对基准超额收益为0.72%。

12月行业配置观点：

• 行业配置：2023年12月，QIA-Timing策略推荐的行业包括食品饮料、交通运输、电力及公用事业、纺织服装、家电。

12月择时观点：

• 市场展望：预计市场在人民币升值、国内宏观政策支持和增量资金入场的情况下，可能在“长期趋势线”附近发动中线攻势。
• 仓位建议：市场调整后存在“强势整理”可能性，跌破前低概率较小，建议利用盘中下探进行调整增配。
• 仓位保持：权益仓位维持100%不变。

风险提示：

• 海外宏观政策风险：若海外宏观政策趋松程度不及预期，可能对策略表现产生影响。
• 历史规律失效风险：量化模型基于历史数据构建，历史规律可能存在失效风险。

其他信息：

• 报告作者：刘凯至（分析师）
• 联系方式：liukaizhi025861@gtjas.com
• 证书编号：S0880522110002
• 相关报告：包含行业轮动、资产配置、特定行业表现分析等多篇报告，提供了详细的行业配置和市场观点。