印尼制造业的外商直接投资、集聚与生产网络

ERIA-DP-2023-01 ERIA讨论文件系列第473号 印尼制造业的外商直接投资、集聚与生产网络 DionisiusA.NARJOKO1 东盟和东亚经济研究所 2023年5月 Abstract:这项研究考察了全球化的重要性-由国际生产网络定义-在确定自2000年以来流入印尼制造业的外国直接投资（FDI）。它的动机是，在1997-98年亚洲金融危机之后，印度尼西亚与全球经济之间的联系程度有所增加。通过利用工厂级数据以及各种贸易和关税数据来估计外国直接投资的模型。 至少在2000-2015年期间，生产网络或集聚在推动印度尼西亚制造业的外国直接投资方面发挥着重要作用。这项研究提供了一个见解，即可以利用集聚来增加印度尼西亚的外国直接投资。这不仅提高了投资目标部门的生产率，而且促进了生产率的增长。因此，创建更多的集聚区可能是印度尼西亚帮助增加外国直接投资的政策方向。 关键字:印尼,外商直接投资,生产网络,集聚 JEL分类：O14、F12、F21 1电子邮件:dion.narjoko@eria.org 作者感谢DandyRafitrandi对本研究的讨论和帮助。 1.Introduction 与其他东南亚国家一样，印度尼西亚依靠外国直接投资（FDI）来发展其经济和工业部门。过去，外国直接投资对印度尼西亚和该国工业化的贡献是显而易见的。它帮助该国在1980年代末和1990年代初建立了制造业基础，并从那时起继续保持工业发展。自2000年代 以来，随着1990年代后期的经济危机和不断变化的全球环境，印尼经济进一步全球化，经济结构发生变化，外国直接投资的贡献似乎发生了变化。 虽然外国直接投资流入经济的模式及其决定因素对于印度尼西亚经济发展的早期阶段是明确的，但自2000年代以来的后期并不清楚。自那时以来，影响外国直接投资流入印度尼西亚的因素发生了重大变化，我们对此的理解是不完整的。考虑到1997/98年危机后印度尼西亚经济更加开放，情况尤其如此。印尼经济与全球经济之间的联系预计将在危机之后增加 。本章讨论了这一主题，研究了全球化的重要性，在本研究中通过国际生产网络（IPN）的范围来狭义地定义，以确定自2000年以来外国直接投资流入印尼制造业的程度。 专注于IPN的作用或重要性是必要的，因为它是一种生产方法，正在越来越多地采用的公司在世界，特别是在东南亚和东亚地区。在Baldwi（2016）的“分拆”概念中，IPN反映了生产活动被分割为生产过程或任务的阶段，以及按任务进行的国际分工，所有这些都是由于成本降低而成为可能的信息和通信技术（ICT）革命。分析不仅考察了IPN的作用或重要性，还考察了集聚的重要性。集聚之所以出现，是因为它与IPN之间的紧密联系。 本章的其余部分组织如下。第2节介绍了印尼外国直接投资的趋势和基本特征，直到最近。第3节介绍了IPN和集聚的简要文献综述，为分析提供了分析基础。 第4节介绍了方法，第5节介绍了估计结果。第6节总结并提出了对未来的一些政策影响。 2.印尼外商直接投资的趋势与模式 外国直接投资已成为推动经济发展的主要因素之一，并支持了印度尼西亚的工业化进程（例如ProcedrePagest,1996;Aswicahyoo,Hill,adNarjoo,2011)。在过去的50年中，印度尼西亚进行了各种改革和投资自由化。该国已从1970年代石油大潮时期的进口替代战略转变为1980年代中期油价下跌后的出口导向型。1980年代中期的各种政策改革导致流入印度尼西亚的外国直接投资大幅增加，这主要是由纺织品、服装和鞋类等劳动密集型制造业部门面向出口的外国直接投资推动的。 在1997-1998年亚洲金融危机之后，印度尼西亚通过国际货币基金组织贷款计划附带的结构调整方案推动了改革。一揽子计划包括投资自由化，逐步降低进口关税，包括对重工业敏感产品的关税，以及取消非关税壁垒（NTB）和许多农产品进口许可。然而，直到2004年，印度尼西亚仍然经历了负面的外国直接投资流入，原因是与危机造成的经济中断和政治动荡有关的暂时畸变(Aswicahyoo，Hill和Narjoo，2011)。 2007年，政府颁布了新的投资法。25关于资本投资。该法律设定了提供投资激励措施的总体框架，管理投资项目的机构安排以及投资者的义务/责任清单。它还规定，原则上，除所谓的“负面清单”（DaftarNegatifIvestasi，DNI）和其他法律法规中特别提到的部门外 ，所有业务领域都对外国投资开放。尽管在亚洲金融危机期间经历了逆转，但持续的改革政策以及宏观经济和政治稳定有助于恢复流入印度尼西亚的外国直接投资，并超过了近年来的危机前水平。 图1：1990-2020年印度尼西亚的外国直接投资实现 亚洲金融危机 外国直接 FDI增长 资料来源：印度尼西亚投资协调委员会。 在过去的10年中，可以观察到印度尼西亚的外国直接投资实现的几个趋势（见图1 ）。首先，外国直接投资流入印度尼西亚的趋势相对停滞。由于大宗商品的繁荣，大量涌入始于2010年，并产生了大量的外国投资，特别是在煤炭和棕榈油行业。在2014年大宗商品价格大幅下跌之后，它终于结束了。2018年，印尼的外国直接投资下降了近9%，没有达到政府的目标。可能的原因之一是越南和东盟其他国家对外国直接投资的竞争日益激烈。 其次，随着时间的推移，外国直接投资部门的构成发生了变化。在过去几年中，服务业一直是印度尼西亚外国直接投资的最重要贡献者，预计这种情况将继续下去。随着全球价值链和服务化趋势对国际贸易变得越来越重要，这种趋势也在世界范围内发生。令人惊讶的是，所有这些都发生在印度尼西亚相对于其他国家，特别是其他东盟国家更具限制性的外国直接投资制度下。如图2所示，印度尼西亚的服务业是该地区仅次于菲律宾的最严格的服务业之一。然而，庞大的市场及其潜在需求是外国服务提供商的主要吸引力。 图2：2018年FDI监管约束指数 来源：经合组织外国直接投资监管限制指数(外国直接投资Index)(https://www.oecd.org /investment/fdiindex.htm)。 最后，制造业继续下滑，反映了该部门的吸引力问题。在1998年金融危机之前，制造业一直是印度尼西亚经济增长的催化剂。一些研究（e。ProcedreAswicahyoo等人。，2011 ；Ptra和Narjoo，2022)发现，这是因为与国内公司相比，外国公司更有效率，更倾向于出口导向型。不断增加的劳动力成本(e。Procedre最低工资上涨、高遣散费和劳动力市场僵化)和过去十年停滞不前的劳动生产率正在将外国投资者推向邻国。. 图3：2014-2019年印度尼西亚的外国直接投资实现 资料来源：印度尼西亚投资协调委员会。 表1显示了印度尼西亚按部门分列的外国直接投资流入的细节。从2014年到2018年 ，与其他子行业相比，采矿业是最大的子行业贡献者。它占印度尼西亚2014年外国直接投资 总额的16.4%。然而，在大宗商品繁荣爆发后，直到2018年才开始下降至10.4%。制造业中排名前三的子行业是基本金属行业，金属制品，非机械及其设备；化学和制药；和食品工业。这三个分部门的外国直接投资贡献都不到10%。另一方面，服务业呈现积极趋势。服务业前三大部门的比例i。Procedres.电力，天然气和水供应;房地产，工业房地产和商业活动 ;运输，仓储和通信在2018年约为40％。 表1：2014-2018年按部门分列的外国直接投资流入 2014 2016 2018 2019* 2014– 2018 %in2018 粮食作物、种植园和畜牧业 2,237.5 1,638.1 1,721.2 731.5 9,336.7 5.9 林业 53.3 78.2 43.2 22.1 241.8 0.1 Fishery 35.3 43.3 24.3 42.3 215.3 0.1 采矿 4,665.1 2,742.4 3,038.6 1,572.8 18,839.2 10.4 食品工业 3,139.6 2,115.0 1,307.3 1,002.9 10,053.3 4.5 纺织工业 422.5 321.3 305.4 165.8 1,854.8 1.0 皮革制品和制鞋业 210.7 144.4 243.6 148.9 1,129.1 0.8 木材工业 63.7 267.5 276.0 46.9 1,050.0 0.9 造纸和印刷行业 708.2 2,789.5 668.1 401.4 5,483.9 2.3 化学和制药行业 2,323.4 2,889.1 1,938.3 1,020.6 11,685.1 6.6 橡胶和塑料工业 543.9 737.3 447.0 248.6 3,055.8 1.5 非金属矿产业 916.9 1,076.0 456.3 274.5 4,423.7 1.6 机动车和其他运输设备。Industry 2,061.3 2,369.8 971.3 497.2 8,431.0 3.3 基本金属工业，金属制品，非- 1,428.9 3,067.6 2,219.1 2,056.8 12,105.7 7.6 机械及其设备机械工业、电子、医疗 1,050.3 8,37.9 1,341.1 282.0 4,725.3 4.6 仪器、精密、光学和手表其他行业 151.8 75.2 174.0 152.7 988.5 0.6 电力、燃气和供水 1,248.8 2,139.6 4,383.8 4,430.9 15,042.6 15.0 Construction 1,383.6 186.9 248.1 125.7 2,997.8 0.8 贸易与维修 866.8 670.4 609.3 335.2 4,065.6 2.1 酒店和餐厅 513.1 887.8 868.9 511.0 4,009.6 3.0 运输、存储和通信 3,000.9 750.2 3,027.2 4,434.3 11,967.8 10.3 房地产、工业房地产和业务活动 1,168.4 2,378.2 4,302.7 2,252.7 13,522.5 14.7 其他服务 335.8 758.6 692.9 431.5 3,092.0 2.4 *直到Q3。 来源：印尼投资协调公猪 2.1.外国直接投资按地区分布 我们的研究还调查了印度尼西亚外国投资的地理分布。印度尼西亚的大群岛影响了产业集聚的建立。图4显示了印度尼西亚各地区的外国资本存量分布。这里的地区定义为地区级别，或地方术语为abpate，低于省级别。从图中出现的一个关键模式是印度尼西亚西部和东部之间资本存量的明显不平衡分配。制造业的资本在一定程度上集中在爪哇和苏门答腊岛以及加里曼丹岛。这些岛屿的主要省份是西爪哇，雅加达和东爪哇（爪哇岛），以及北苏门答腊，占卜，南苏门答腊和兰蓬（苏门答腊岛）。使用农业或种植业投入的自然资源制造业，特别是棕榈油种植园，可能主导着苏门答腊的积累资本，而另一种类型的自然资源制造业，即使用煤炭作为投入的制造业，可能主导着加里曼丹的积累资本。 东西方不平衡的格局与过去没有太大区别。它是持久的，因此应该成为该国决策者关注的领域。Fitriadi等人。（2014），例如，报告了从1990年到2011年的更长时期内，外 国直接投资流入的分布出现了类似的失衡。在此期间，约77％的资金流入爪哇岛，而31％仅流入首都雅加达。 资本集中在国内的明显差异定义了一个明确的主要政策议程，即平衡位于该国东部的资本范围。未来印度尼西亚西部和东部之间的不平等现象有可能加剧，东部地区的不平等现象也有可能加剧，因为该地区的服务业增长可能会更快，因为人口增长迅速。 图4：2010-2015年印度尼西亚制造业各地区外资存量分布 资料来源：工业统计（StatistikIndustri，SI），印度尼西亚统计局（BadanPusatStatistik，BPS）；作者的计算。