金海通机构调研纪要

金海通机构调研报告 调研日期:2023-11-01 天津金海通半导体设备股份有限公司是一家专注于研发、生产和销售半导体芯片测试设备的高新技术企业,属于集成电路和高端装备制造产业。公司在集成电路测试分选机(Testhandler)领域有着多年的深耕经验,主要产品测试分选机销往中国大陆、中国台湾、欧美、东南亚等全球市场,其产品的主要技术指标及功能达到同类产品的国际先进水平。此外,公司一直致力于以高端智能装备核心技术推动我国半导体行业发展,并以其自主研发的测试分选机产品加快半导体测试设备的进口替代。 2023-12-04 调研:副总经理、董事会秘书刘海龙,业绩说明会:董事长、总经理崔学峰,独立董事孙晓伟,副总经理、董事会秘书刘海龙,财务总监黄洁 2023-11-012023-11-30 特定对象调研,线下调研,业绩说明会,线上调研线下调研:上海市青浦区嘉松中路2188号,线上调研:腾讯会议,业绩说明会 :上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.c om) 海通证券 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 华福自营 证券公司 - 建信基金 基金管理公司 - 国联安基金 基金管理公司 - 汇丰晋信 基金管理公司 - 广发基金 基金管理公司 - 银华基金 基金管理公司 - 易米基金 基金管理公司 - 恒越基金 基金管理公司 - 光证资管 资产管理公司 - 中邮证券 证券公司 - 浙商资管 资产管理公司 - 高毅资产 资产管理公司 - 长江资管 资产管理公司 - 招商资管 资产管理公司 - 于翼资管 资产管理公司 - 中庸资管 - - 平安养老保险 寿险公司 - 天风证券 证券公司 - 山西证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 一、2023年三季度公司业绩情况介绍 金海通的主营业务为集成电路测试分选机的研发、生产及销售,客户群体涵盖半导体封装测试企业、测试代工厂、IDM企业(半导体设计制造一体化厂商)、芯片设计公司等。公司产品在集成电路封测行业有较高的知名度和认可度,产品遍布中国大陆、中国台湾、欧美、东南亚等全球市场。 2023年前三季度公司实现营业收入268,666,678.07元,较上年同期下降20.99%;实现归属于上市公司股东的净利润 52,719,545.53元,较上年同期下降57.16%。整体上还是受宏观经济环境、行业周期等因素影响,前三季度业绩有一定程度的下滑。但往往,越是处于行业下行周期的时候,越是企业练内功,打磨产品的好时机。 金海通自2012年成立以来,一直深耕集成电路测试分选机领域,公司的核心技术集中于“高速运动姿态自适应控制技术”“高兼容性上下料技术”“高精度温控技术”“芯片全周期流程监控技术”等领域。公司产品的软件定制化程度高,集成程度高,反馈速度快,技术支持响应度好;产品的UPH(单位小时产出)、Jamrate(故障停机率)、可并行测试最大工位等指标已达到同类产品的国际先进水平。 公司将持续加大研发,在温度控制、并测工位、芯片尺寸、上下料方式和压力控制等各方面持续升级和迭代公司产品。我们坚持不断打磨和升级产品,练好内功,做好迎接行业复苏和新一轮上涨的准备。 二、调研问答1、问:目前公司三温(测试分选机)的进展如何?预计明年和后年三温测试分选机的市场表现如何? 答:公司三温测试分选机目前处于小规模试产阶段,预计明年公司的三温测试分选机将会进入量产阶段。未来,如果汽车电子、工业应用等对芯片温度环境要求较高的领域有明显的市场需求提升,则一定程度上会影响客户公司在三温测试分选机的产能布局,同时也会对公司三温测试分选机的销售起到促进的作用。具体的销售情况以及三温测试分选机销售额占公司产品销售总额的比重等,需要结合当年的整体销售情况具体判断。 2、问:客户对三温设备的使用情况是如何反馈的?有无需要改进的地方? 答:相对成熟的EXCEED-6000、EXCEED-8000系列设备而言,EXCEED-9000系列的三温设备从技术路线、整机性能、使用便 利等角度仍在持续不断优化升级中。公司从客户端也会得到一些详细的优化升级要求,助力我们能更好地去提高产品综合性能和竞争力。 整体来讲目前公司的三温测试分选机覆盖的试用客户是较为广泛的。3、问:三温测试分选机和原有的EXCEED-6000、EXCEED-8000系列产品是不是替代关系? 答:不是替代关系。EXCEED-6000、EXCEED-8000系列产品和EXCEED-9000系列中的三温测试分选机产品是基于不同平台的 分选设备。客户会根据待测芯片的类型、测试需求选择适配的分选设备,搭配不同的功能模块,综合价格、客户公司自身厂务情况、产线情况等多种因素购买设备。 4、问:公司第三季度报告中有近一亿的无形资产(开销),这部分是什么用途? 答:截止今年三季度末,公司的无形资产主要是公司募投项目“半导体测试设备智能制造及创新研发中心一期项目”中的土地使用权。5、问:客户采购的设备有没有固定使用期限? 答:公司的设备是平台型设备,设备在正常使用和维护状态下,目前最长使用期限记录已超过10年。6、问:公司分选机和(其他厂家)测试机是否存在不适配的问题? 答:不存在不适配的问题。芯片成品测试领域中分选机与测试机的适配有成熟的工业规范。 7、问:目前公司营业收入中境内境外销售占比情况如何? 答:今年前三季度境内、境外收入占营业收入总额比重与以前年度相比无较大变化,境外占20%左右,境内占80%左右。8、问:今年算力芯片产品非常火爆,请问公司的设备能不能适用CoWoS封装形式,有无进一步的规划和合作(意向)? 答:公司的测试分选机产品广泛适用于QFN(四边扁平无引脚封装)、QFP(方型扁平式封装)、BGA(球栅阵列封装)、LGA(栅格阵列封装)、PLCC(塑料有引线片式载体封装)、PGA(插针网格阵列封装)、CSP(芯片级尺寸封装)、TSOP(薄型小尺寸封装)等多种封装形式的芯片。 不同类型的芯片适用的封装形式不同,使用CoWoS等先进封装技术的芯片如果其成品是BGA、QFN等封装形式,其成品芯片能够使用金海通的 测试分选机进行测试分选。 公司产品集成电路测试分选机在客户公司(半导体封装测试企业、测试代工厂、IDM企业、芯片设计公司等)所分选的芯片涵盖汽车电子、消费电子、智能互联、5G等领域中应用的芯片。 9、问:请问公司用在算力芯片的设备相比较竞品有哪些优势?国内的竞争格局如何?公司能否充分受益大算力的浪潮? 答:金海通自2012年成立以来,一直深耕集成电路测试分选机领域,公司的核心技术集中于“高速运动姿态自适应控制技术”“高兼容 性上下料技术”“高精度温控技术”“芯片全周期流程监控技术”等领域。公司产品的软件定制化程度高,集成程度高,反馈速度快,技术 支持响应度好。产品的UPH(单位小时产出)、Jamrate(故障停机率)、可并行测试最大工位等指标已达到同类产品的国际先进水平。公司将 持续加大研发,在温度控制、并测工位、芯片尺寸、上下料方式和压力控制等各方面持续升级和迭代公司产品。AI应用加速发展带来算力需求旺盛增长,算力芯片领域的发展将对集成电路测试分选需求起到促进作用。10、问:请问公司对于四季度业绩的展望如何? 答:公司严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务,具体信息请以公司在指定信息披露平台披露的公告为准。