欧洲电信更新 | 2022 年 2 月

该文件是第一个欧洲远程医疗的H22021更新 2021年4月发布的行业报告，此前的2021年上半年更新发布于2021年7月。通过它，我们开始关注后COVID-19对欧洲远程医疗产业的影响。远程医疗的激增 咨询与更广泛采用远程医疗解决方案相结合在COVID-19期间，市场正在整合，因为 以及跨境扩张。远程医疗集团正在重新评估他们的价值主张，以更好地了解哪些服务将推动 盈利能力。 我们注意到远程医疗上市公司的表现相对较差投资者正试图了解后COVID-19的商业潜力。这些公司的交易价格非常高，尽管市场 修正后，他们仍在健康的估值倍数水平上交易。 并购整合 稳定的筹款与新的水平朝向 专业医疗保健 并购合并发生（2021年与2020年相比增长58%） 但交易数量在2021年下半年放缓。 要么是以地理为导向的交易，要么技术的垂直整合。 2021年下半年的筹款活动继续以相同的速度进行比2021年H1 随着投资者的关注，新的筹款趋势出现了关于专业医疗保健和后期VC。 我们对欧洲远程医疗市场持乐观态度反映政府的报销政策、人口老龄化和一般欧洲缺乏医生。 表现不佳 远程医疗上市 德雷克之星远程医疗指数(1)下降了- 截至12月21日，3.9%，表现不佳纳斯达克 （+24.5%）和标准普尔500指数（+24.6%）。 远程医疗行业将通过宏观交易继续成熟专注于价值创造和运营协同效应。 投资者将更关注投资回报，即远程医疗平台货币化。 我们预计私人交易和 关于德雷克之星远程医疗指数的上市公司。 资料来源：Pitchbook，CapitalIQ，DrakeStar专有研究 公司两者之间存在显著的性能差异 每个组件。 Notes: 1.DrakeStar远程医疗指数在全球范围内收集公共远程医疗公司，完整列表包括在索引中的公司可在第14页上找到。最初的德雷克之星有两个变化远程医疗指数：(A)LivongoHealth因彼此收购而退出 该指数的成员，即TeladocHealth和(b)最近上市的巴比伦控股公司的增加通过SPAC。 DrakeStarSecuritiesLLC受FINRA监管，是SIPC的成员。英国的所有证券都是 通过德雷克之星英国有限公司(FRN942020)交易，Kession资本有限公司的指定代表 （FRN582160），由金融行为监管局授权和监管。 www.drakestar.com2 并购交易 并购活动在2021年下半年放缓，8交易and4.13亿欧元已披露 交易价值与2021年上半年相比，披露了20笔交易和37.3亿欧元 交易价值。巴比伦SPAC运营代表3.5亿欧元，即2021年上半年的94% 并购交易价值。 它仍然是一个创纪录的一年，有28笔交易披露的交易价值为41.43亿欧元。欧洲收集了全球并购交易的44％，自2018年以来略有增长，达到38％。 5 6 626 7 7 20 18 能够与现有工作流程、出色的视频连接和远程医疗集成其他系统的集成很重要远程医疗技术中的因素 投资。一些公司已经朝着这个方向发展。例如，在 2021年7月，Amwell收购了SilverCloudHealth和ConversaHealth，以带来简单性， 其虚拟护理平台的可靠性和可扩展性。 在最初的DrakeStarPartners远程医疗报告中，我们预测了 2021年下半年发生的几项重大收购实现的市场： •10月14日，法国远程医疗领导者Doctolib收购了Dottori-It 意大利医疗电子预订的参与者。这次收购加强了Doctolib的欧洲63 • 11月23日，Docplanner，波兰的医疗预约安排平台，通过收购Jameda加强了其地理扩张计划， 32 37 40 40 35 德国医疗预订平台。 18 21 16 23 25 25 • 例如，在2021年7月，Amwell收购了SilverCloudHealth和ConversaHealth，以 8 11 16 14 15 15 28 为其虚拟护理平台带来简单性、可靠性和可扩展性，并在一月 10 10 2022年，Doctolib收购了法国数据加密初创公司Tanker，以保护 2015 2016 2017 2018 201920202021 医生和病人之间的沟通。 资料来源：Pitchbook，CapitalIQ，DrakeStar专有研究 欧洲 ROW 足迹超过210万客户。 DrakeStarSecuritiesLLC受FINRA监管，是SIPC的成员。英国的所有证券都是 通过德雷克之星英国有限公司(FRN942020)交易，Kession资本有限公司的指定代表 （FRN582160），由金融行为监管局授权和监管。 www.drakestar.com3 症状检查器和远程监控解决方案 症状检查器和远程监控解决方案 远程咨询 临床医生选择和E- 预订工具 临床医生选择和E- 预订工具 €344.0M €39300 €30.1M N.A N.A Oct-21 9月21日 7月21日 11月21 日 Oct-21 由Salvie有限公司 远程咨询 远程咨询 临床医生选择和E- 预订 N.A N.A N.A 11月21 日 11月21 日 资料来源：Pitchbook，公司网站 DrakeStarSecuritiesLLC受FINRA监管，是SIPC的成员。所有证券在英国，通过德雷克之星英国有限公司(FRN942020)进行交易KessionCapitalLtd(FRN582160)的代表，该公司已获得授权和监管金融行为监管局。 11月21 日 4 *交易时的主要股东 资料来源：Pitchbook，LinkedIn，公司网站 €344M 收购 百思买健康签署了一项协议 以3.44亿欧元收购当前健康。这一切- 现金收购代表了零售商的 第二大进军医疗保健领域。它将创建一个整体的护理生态系统 患者监测平台的开发者 公司将患者报告的数据与数据集成在一起从生物传感器提供医疗保健组织 实时了解病人的病情。它 确定患者何时需要注意，并且它 ChristopherMcCann-联合创始人兼首席执行官JohnMcLean-首席财务官 客户。 2021年10月12日|爱丁堡 允许组织远程管理护理或协调家庭护理。 2014 B2C 131€74.5m 症状检查器和远程监控解决方案 €39300 反向IPOBY RNB零售和品牌，瑞典医疗科技与生命科学公司上市 纳斯达克瑞典，通过收购CoalaLife 39.3万欧元的反向IPO。进行将是用于加快发展努力和 市场渗透率。 旨在提供医疗设备的开发人员每日心脏监测公司 开发无补丁的远程心脏监护仪提供实时诊断分析和心脏 同时给病人录音 和医疗保健提供者。 DanPitulia-首席执行官RichadRoa-首席财务官 200425€13.1M 2021年9月27日|乌普萨拉 B2C/B2B 症状检查器和远程监控解决方案 €30.1M 收购人 InductionHealthcare，领先的虚拟护理总部位于英国的平台，宣布 以30.1欧元的价格收购Attendanywhere。它将创建一家英国技术提供商，专注于 关于帮助医疗保健专业人员提供通过电话或视频。 2021年7月9日|墨尔本和伦敦 视频医疗保健咨询的开发者该公司位于澳大利亚的平台 主要在英国运营，其中90％的NHS 信托使用该解决方案。自1998年以来，在任何地方与医院合作， 医科大学和政府带来 视频通话访问医疗系统。 ChrisRyan-创始人兼首席执行官 WarrenMcDonald-CTO 199832N.A. B2C/B2B远程咨询 N.A. DrakeStarSecuritiesLLC受FINRA监管，是SIPC的成员。英国的所有证券都是 通过德雷克之星英国有限公司(FRN942020)交易，Kession资本有限公司的指定代表 （FRN582160），由金融行为监管局授权和监管。 www.drakestar.com5 *交易时的主要股东 资料来源：Pitchbook，LinkedIn，公司网站 未公开收购人 DocplannerGroup同意收购Jameda，医疗预订平台 aundisclosedamount.Thisstrategic收购将创造一个强大的竞争对手面对不断增长的德国人 市场。 2021年11月23日|慕尼黑 医疗预订平台的提供者旨在帮助用户搜索和预订约会 医生。该公司的应用程序提供排名，医生和医生的评估和评级， 使用户能够找到合适的医生基于他们的需求和 其他患者的建议。 FlorianWeib-CEO FritzEdelmann-首席运营官 2007 B2C 250€46.8M 临床医生选择和电子预订工具 未公开收购人 Doctolib，一个电子预订医疗平台，收购意大利公司dotori.it. 此次收购将使公司能够 与主要的意大利人MioDottore竞争玩家。 2021年10月14日|米兰 在线服务平台的开发者提供与医生的预约时间 每年超过2500万游客。它使患者找到附近的医疗保健专家并预约。平台是 旨在改善预订管理， 减少不显示并产生新的患者医生。 AngelaAvino-CEOMarcoAmodeo-COOLucaCorti-首席技术官 2013 B2B 120N.A 临床医生选择和E- 预订工具 未公开收购人 EvergreenLife，个人医疗保健应用程序提供程序，为 未披露的金额。收购将 扩大EvergreenLife的初级保健 咨询和工作流程的开发人员帮助全科医生(GP)的平台通过运营管理患者病例 改变、数字分诊和选择 HarryLongman-创始人兼首席执行官DebbieFord-运营经理 SalvieLtd 服务，因为它将包括在线咨询、安全视频和消息传递视频。 2021年11月18日|Cossington 咨询方法。全科医生可以与他们的患者通过短信、电话和视频。 2011 B2C 3未公开 远程咨询 DrakeStarSecuritiesLLC受FINRA监管，是SIPC的成员。英国的所有证券都是 通过德雷克之星英国有限公司(FRN942020)交易，Kession资本有限公司的指定代表 （FRN582160），由金融行为监管局授权和监管。 www.drakestar.com6 资金回收(1/2) 24 下半年，有一种新兴的趋势是向专科护理筹款45 筹款延续了同样的趋势 与2021年上半年一样。总共达到40 我们在下半年最大的交易中观察到的平台： 120 回合，已披露的37次行动 •Dentalmonitoring，法国领先的牙科远程医疗平台 占4.15亿欧元的资金 实用，筹集了1.29亿欧元，迄今为止筹集的总额为1.74亿欧元。 61 相比之下，30笔交易和6.83亿欧元 上一轮，由梅里埃股权合伙人作为新投资者领导，将是 2021年上半年披露的资金。 用于支持其快速增长，目标是增加在 62 并向中国和日本等新市场扩张。 在地理方面，美国王国是排名第一的国家 •Ieso，致力于精神医疗的数字健康平台，提出 在交易数量和 通过晨兴集团牵头的后期风投融资，4640万欧元。 2015年至 这家总部位于英国的公司也从索尼获得了新的投资 2021年，其次是法国和瑞典 创新基金和现有股东，如IP集团和Ananda 与各自的国家领导人， ImpactVentures将筹集的总金额增加到793万欧元 Doctolib和Kry。在德国，他们的领导人Jameda最近被收购 •英国Numan的在线诊所旨在解决男性问题和 由Docplanner，但专业护理演员出现如FormelSkin。 提供电子咨询，在早期的风险投资回合中筹集了3520万欧元白星资本和HFT投资管理成为新的投资者，以及来自NovatorPartners、VNVGlobal和C