传音控股机构调研纪要

传音控股机构调研报告 调研日期:2023-11-23 深圳传音控股股份有限公司是一家致力于新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供商的企业。自公司成立以来,传音一直为用户提供优质的以手机为核心的多品牌智能终端,并基于自主研发的智能终端操作系统和流量入口,为用户提供移动互联网服务。传音旗下拥有新兴市场知名手机品牌TECNO、itel及Infinix,还包括数码配件品牌Oraimo、家用电器品牌Syinix以及售后服务品牌Carlcare。传音是共建“一带一路”倡议、“共筑中非命运共同体”国家战略的坚定践行者,企业发展路径与“21世纪海上丝绸之路”高度重合。在企业发展过程中,传音始终以新兴市场的消费者为中心,重视新兴市场人民被忽视的需求,让尽可能多的人尽早享受科技和创新带来的美好生活。2019年9月30日,传音控股在上海证券交易所科创板成功挂牌上市 。2020年,传音荣获“中国民营企业500强”、“中国制造业民营企业500强”、“《财富》中国500强”、“中国新经济企业500强”、“深圳500强企业”等殊荣。作为一家深耕新兴市场的中国科技企业,传音从非洲起步,多年来一直致力于与本地社会共生共赢,为新兴市场不断创造更多社会价值。自2020年起,传音与联合国难民署达成合作伙伴关系,携旗下手机品牌TECNO支持联合国难民署全球教育项目——“教育一个孩子”(EducateAChild),帮助非洲难民儿童改善教育条件,获得更多受教育机会,为促进当地社会和谐发展积极贡献力量。手机业务经过多年的发展,传音现已成为全球新兴市场手机行业的中坚力量。2020年传音手机整体出货量1.74亿部。据IDC统计数据,2020年传音在全球手机市场的占有率10.6%,在全球手机品牌厂商中排名第四 ,其中智能机在全球智能机市场的占有率为4.7%,排名第七。2020年,传音在非洲的市场份额持续提升,智能机市场占有率超过40%,非洲第一的领先优势进一步扩大。新市场开拓卓有成效,巴基斯坦智能机市场占有率超过40%,排名第一;孟加拉国智能机市场占有率18.3%,排名第一;印度智能机市场占有率5.1 %,排名第六。在知名泛非商业杂志《AfricanBusiness》发布的“2021年度最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜中,传音旗下三大手机品牌TECNO、itel及Infinix分别位列第6、21及25名;在百强榜中,TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首,itel位居中国品牌第二名。传音将技术创新作为公司核心战略之一,分别在中国上海、深圳和重庆建立了自主研发中心,通过手机供应链的深度定制合作,实现融合创新。至2020年末,传音拥有研发人员1,915人,主要集中在手机产品硬件、软件及移动互联网开发等方面。传音通过持续加大研发投入不断强化差异化的产品竞争力,扩大在新兴市场本地化科技创新方面的竞争优势,提升用户价值与体验。结合行业技术发展趋势及在非洲积累的大量用户基础、数据资源,传音在基于非洲本地化的深肤色拍照技术、硬件新材料应用创新、大数据用户行为分析、OS系统及移动互联网产品服务领域,开展了大量的科技创新研究,不断积累自身核心技术,继续保持新兴市场领先优势。2020年,传音在影像研发领域持续取得突破性进展,先后荣获CVPR2020LIP国际竞赛深肤色人像分割赛道冠军、吴文俊人工智能科技进步奖(企业技术创新工程项目)等奖项;所主导的首个移动终端计算摄影系统国际标准获ITU-T正式立项,工作成果获得了国际同行专家认可。移动互联业务智能移 动终端是非洲用户连接互联网的主要方式,传音贯彻智能终端和移动互联网服务协同发展的战略,不断拓展领先优势。传音旗下手机品牌均搭载了基于Android系统平台二次开发、深度定制的智能终端操作系统(OS),包括HiOS、itableOS和XOS(以下统称“传音OS”)。目前,传音OS已成为非洲等全球主要新兴 2023-11-30 2023-11-23 业绩说明会,投资者日 传音控股董事长、总经理竺兆江,传音控股财务负责人肖永辉,传音控股副总经理王海滨,传音控股副总经理雷伟国,传音控股独立董事张怀雷,传音控 股20董2事3-会1秘1-书29曾春 上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.com/)、重庆 PolenCapital - - 海通证券 证券公司 - 国信证券 证券公司 - 国泰资产 资产管理公司 - 国泰君安 证券公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 国联证券 证券公司 - 国海证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 冠达菁华 - - 方正证券 证券公司 - MorganStanley 投资公司 - 大家资产 其它 - 大成基金 基金管理公司 - 穿石投资 投资公司 - 博裕资本 投资公司 - 中邮基金 基金管理公司 - 中银基金 基金管理公司 - 中泰证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 正圆投资 投资公司 - 浙商证券 证券公司 - MizuhoSecurity - - 招商信诺资管 资产管理公司 - 招商基金 基金管理公司 - 长信基金 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 信达证券 证券公司 - 熙山资本 资产管理公司 - 浦银国际 其它 - 平安证券 证券公司 - 宁银理财 其它金融公司 - 龙石资本 - - Eastspring 投资公司 - 建信理财 其它金融公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 华鑫证券 证券公司 - 华泰资产 保险资产管理公司 - 华泰证券 证券公司 - 博时基金 基金管理公司 - 鲍尔赛嘉 其它 - 参加网络业绩说明会的投资者 - - EastCapitalAssetManagement其它- AllianceBernstein其它- 华安基金基金管理公司- 合众易晟投资 投资公司 - 瀚亚投资 投资公司 - 公司就行业竞争、中高端计划、公司所在市场情况、扩品类和移动互联业务进展、重庆研发布局等方面做了介绍。 互动问答: 1、当前时间点,四季度变化及明年展望如何? 回答:尊敬的投资者您好,请以公司公开披露的信息为准。公司会不断努力经营,争取以更好的业绩回报投资者,谢谢! 2、市场上有种看法认为,传音低价竞争模式注定只能在全世界低收入人群中寻找机会,一旦试图进军中高端市场,就会遇到苹果、小米、三星等企业,会比在印度遇到的更窒息。您如何看待这种观点?公司未来发展是否存在这样天花板呢? 回答:尊敬的投资者您好,公司自设立以来一直致力于为全球新兴市场用户提供优质的以手机为核心的多品牌智能终端,并基于自主研发的智能终端操作系统和流量入口,为用户提供移动互联网服务。公司的产品和服务覆盖区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等 全球新兴市场国家,这些新兴市场人口基数超过40亿,且仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中。整体上,新兴市场国家的智 能机渗透率相对于北美、西欧和成熟亚太发达经济体和中国市场较低,功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素。随着经济发展水平和人均消费能力的提升,在手机智能化发展的大趋势下,新兴市场的智能机市场潜力较大。此外,公司持续推进新市场开拓战略,2023年上半年,公司在非洲、南亚以外的市场整体智能机销量同比有所增加,进一步夯实公司级核心重点区域及国家的市 场地位,多品牌协同新市场开拓,兼顾市场份额提升和健康运营目标。感谢您的关注! 3、公司对目前手机市场格局如何看待?有没有推出高端手机计划,作为一家中国公司,是否考虑开辟中国市场? 回答:尊敬的投资者您好,公司的产品和服务覆盖区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等全球新兴市场国家,目前新兴市场国家仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中,整体上,新兴市场国家的智能机渗透率相对于北美、西欧和成熟亚太发达经济体和中国市场较低,功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素。随着经济发展水平和人均消费能力的提升,在手机智能 化发展的大趋势下,新兴市场的智能机市场潜力较大。今年以来,公司发布首款折叠智能手机TECNOPHANTOMVFold、全新时尚折叠旗舰PHANTOMVFlip5G等高端机型。公司将继续提升深挖用户场景和技术的领先研发能力,优化中高端基础应用体验,坚持用户和技术双驱动,持续提 高中高端产品竞争力。感谢您的关注! 4、请问,公司当前在非洲及南亚的市场环境怎样?总体上目前是处于疫情恢复期,还是好于疫情前?回答:尊敬的投资者您好,请以公司公开披露的信息为准,感谢您的关注! 5、请问一下,非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等全球主要新兴市场的市场环境有没有发生重大的变化? 回答:尊敬的投资者您好,非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场人口基数超过40亿,部分国家经济发展水平较低,手机行业发展相对滞后,人均手机保有量较小,市场空间较大。同时,随着新兴市场的不断发展,智能手机占比将不断提高,存在较大的结构性改善需求。 感谢您的关注! 6、目前新兴市场的智能手机普及率如何? 回答:尊敬的投资者您好,目前新兴市场国家仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中,整体上,新兴市场国家的智能机渗透率相对于北美、西欧和成熟亚太发达经济体和中国市场较低,功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素。随着经济发展水平和人均消费能力的提升,在手机智能化发展的大趋势下,新兴市场的智能机市场潜力较大。感谢您的关注! 7、公司能否搭建起类似小米那样的商业生态模式? 回答:尊敬的投资者您好,公司不断完善“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”的商业生态模式,逐步构建起智能终端与移动互联业务均衡协同发展的良好生态。感谢您的关注! 8、公司在非洲的主要竞争对手有哪些?公司的竞争优势体现在哪些方面?您认为如何保持这种行业优势?谢谢。 回答:尊敬的投资者您好,公司在非洲的主要竞争对手有三星、国内友商等。经过多年的积累,公司已在品牌、本地化运营、研发、渠道、供应链管理、综合化售后服务和管理等方面具备竞争优势。公司将关注自身,持续保持在非洲的竞争优势,构建产品核心竞争力,在关键价值点上做深做透,产品结构升级迭代;在重点国家,通过渠道创新引领当地渠道变革,深化渠道合作关系;提升旗下各品牌在零售店的形象 ,线上线下联动,大力支持当地零售连锁店协同发展;加大与当地传统媒体和新媒体的合作力度;加强本地化能力建设。感谢您的关注! 9、能否说一下公司目前在扩品类方面的进展?在“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”的商业生态模式方面,公司的推进情况?回答:尊敬的投资者您好,公司继续致力于成为全球新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供商。公司在非洲手机市场 优势地位的基础上,继续加大力度、加快发展移动互联、扩品类等业务。公司数码配件、家用电器继续多品牌发展策略,通过智能硬件品类 生态模式的本地化探索,积极实施多元化战略布局,扩展满足新兴市场消费者需求的智能硬件新品类。移动互联网业务方面,基于用户流量和数据资源的移动互联网平台,是公司发展移动互联网产品的核心基础。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司,在音乐、综合内容分发、新闻聚合及其他等应用领域进行出海战略合作,积极开发和孵化移动互联网产品。公司将逐步构建起智能终端与移动互联业务均衡协同发展的良好生态,探索多模式业务增长之路,多维度、立体化开展业务。感谢您的关注! 10、非洲、南亚等新兴市场的用户,他们的购买行为与国内用户有哪些异同?谢谢您。 回答:尊敬的投资者您好,公司对于非洲、南亚等新兴市场及用户群体有着较为深刻的洞察与理解。以非洲市场为例,非洲国家局部地区经常停电、早晚温差大、使用者手部汗液多等,公司针对性地研制了低成本高压快充技术、超长待机、环境温度检测的电流控制技术和防汗液USB端口等匹配当地消费者的购买需求。此外,针对新兴市场不同肤色人种,公司通过对屏幕显示色彩科学的研究,提升屏幕色彩一致性和消费者的视觉舒适性,形