头豹词条报告系列：中国纸尿裤行业市场规模测算逻辑模型

中国纸尿裤行业市场规模测算逻辑模型 头豹词条报告系列 张晨琳 发布日期：2023/06/02 纸尿裤行业规模 1. 纸尿裤行业市场规模 (结论图) P3 14. 成人纸尿裤消费总量 P16 2.纸尿裤行业市场规模 P4 15.成人纸尿裤市场规模 P17 3.纸尿裤平均单价 P5 16.溯源信息链接引用 P18 4.婴儿数量 P6 17.溯源信息链接引用 P19 5.婴幼儿纸尿裤市场渗透率 P7 18.溯源信息链接引用 P20 6.婴儿纸尿裤实际使用人数 P8 19.法律声明 P21 7.婴儿纸尿裤每天人均用量 P9 20.头豹研究院简介 P22 8.婴儿纸尿裤消费总量 P10 21.头豹词条介绍 P23 9.婴儿纸尿裤市场规模 P11 22.头豹词条报告 P24 10.成人纸尿裤人均年用量 P12 11.老年人口 P13 12.成人纸尿裤市场渗透率 P14 13.成人纸尿裤实际使用人数 P15 1.纸尿裤行业市场规模(结论图)P3 2.纸尿裤行业市场规模 纸尿裤行业市场规模:（结论=H+N） 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(亿/人民币元) 641.42 689.34 697.78 686.33 672.08 686.25 719.73 772.73 847.05 946.13 增长率(b-a)/a*100% - 7.47% 1.22% -1.64% -2.08% 2.11% 4.88% 7.36% 9.62% 11.7% 因子说明 纸尿裤行业市场规模分为婴幼儿纸尿裤市场规模和成人纸尿裤市场规模两部分 溯源信息 溯源链接1溯源链接2溯源链接3溯源链接4溯源链接5溯源链接6溯源链接7溯源链接8 婴儿纸尿裤市场规模：H 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(亿/人民币元) 595.05 629.78 620.84 590.06 552.18 534.39 527.59 529.53 539.35 557.37 H1:增长率(b-a)/a*100% - 5.84% -1.42% -4.96% -6.42% -3.22% -1.27% 0.37% 1.85% 3.34% 国家统计局京东 P4 SIZE总览 成人纸尿裤市场规模：N 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(亿/人民币元) 46.37 59.56 76.93 96.27 119.9 151.86 192.14 243.2 307.7 388.76 N1:增长率(b-a)/a*100% - 28.45% 29.17% 25.13% 24.55% 26.66% 26.52% 26.57% 26.52% 26.34% 3.纸尿裤平均单价P5 纸尿裤平均单价：F 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/片) 1.57 1.6 1.63 1.66 1.69 1.72 1.75 1.78 1.81 1.84 因子说明 我们根据京东纸尿裤前十名的价格计算纸尿裤平均单价为1.69。由于居民消费水平提高，对于纸尿裤购买意愿愈加强烈，且由于各大品牌积极研发，提高产品创新力，提高产品价格，由此假设每年价格增长0.03元。 溯源信息 溯源链接1京东 SIZE总览 4.婴儿数量 婴儿数量：B 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(万/人) 4,139 3,849.5 3,426.5 2,994.5 2,618 2,371 2,194 2,067 1,979 1,925 B1:增长率(b-a)/a*100% - -6.99% -10.99% -12.61% -12.57% -9.43% -7.47% -5.79% -4.26% -2.73% 因子说明 因为国内宝宝纸尿裤一般使用到二岁前后，所以假设该年使用纸尿裤的婴儿数量=本年新生婴儿数量*1+上一年新生婴儿数量+前年的新生儿数量*0.5 溯源信息 溯源链接1溯源链接2溯源链接3溯源链接4溯源链接5溯源链接6国家统计局 P6 SIZE总览 5.婴幼儿纸尿裤市场渗透率P7 婴幼儿纸尿裤市场渗透率：C 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(百分比) 64% 72.2% 77.1% 80.9% 83.6% 86.3% 89% 91.7% 94.4% 97.1% 因子说明 由于近几年婴幼儿纸尿裤市场渗透率不断增加，但增速放缓，2020年增加4.9%，2021年增加3.8%，2020-2021年增速下降了1.1%，假设2022年增速相比2021年增速也下降1.1%，即2022年相比于2021年婴幼儿市场渗透率增加2.7%。因为消费升级与新生儿数量下降趋势减缓，所以假设2022-2027年每一年纸尿裤市场渗透率比上一年增加2.7% 溯源信息 《行业规模相关数据.xlsx》excel文稿 SIZE总览 6.婴儿纸尿裤实际使用人数P8 婴儿纸尿裤实际使用人数:（D=B*C） 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(万/人) 2,648.96 2,779.34 2,641.83 2,422.55 2,188.65 2,046.17 1,952.66 1,895.44 1,868.18 1,869.18 因子说明 婴儿纸尿裤实际使用人数受到婴儿数量和婴幼儿纸尿裤市场渗透率的双重影响 溯源信息 溯源链接1溯源链接2溯源链接3溯源链接4溯源链接5 婴儿数量：B 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(万/人) 4,139 3,849.5 3,426.5 2,994.5 2,618 2,371 2,194 2,067 1,979 1,925 B1:增长率(b-a)/a*100% - -6.99% -10.99% -12.61% -12.57% -9.43% -7.47% -5.79% -4.26% -2.73% 《百亚股份.pdf》国家统计局 SIZE总览 婴幼儿纸尿裤市场渗透率：C 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(百分比) 64% 72.2% 77.1% 80.9% 83.6% 86.3% 89% 91.7% 94.4% 97.1% 7.婴儿纸尿裤每天人均用量P9 婴儿纸尿裤每天人均用量：E 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(片/天) 3.92 3.88 3.95 4.02 4.09 4.16 4.23 4.3 4.37 4.44 因子说明 由于纸尿裤市场渗透率增加，消费者消费理念及育儿观念发生变化，根据华创证券给出的2019年每日平均使用3.88片的数据，预测以后用量会增加。2017-2019年平均使用频率分别为4.05，3.92，3.88，平均为3.95，相比于2019年增加了0.07片，因此假设每年每日用量增加0.07片 溯源信息 《2022年中国婴儿纸尿裤消费白皮书.pdf》中国知网 SIZE总览 8.婴儿纸尿裤消费总量P10 婴儿纸尿裤消费总量:（G=D*E*365） 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(百万/片) 37,901.32 39,361 38,088.61 35,546.08 32,673.23 31,069.09 30,148.09 29,748.92 29,798.34 30,291.85 因子说明 假设每年365天，婴幼儿纸尿裤消费总量=婴幼儿纸尿裤实际使用人数*每天人均用量*365 溯源信息 溯源链接1溯源链接2溯源链接3溯源链接4溯源链接5 婴儿纸尿裤实际使用人数：D 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(万/人) 2,648.96 2,779.34 2,641.83 2,422.55 2,188.65 2,046.17 1,952.66 1,895.44 1,868.18 1,869.18 国家统计局 SIZE总览 婴儿纸尿裤每天人均用量：E 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(片/天) 3.92 3.88 3.95 4.02 4.09 4.16 4.23 4.3 4.37 4.44 9.婴儿纸尿裤市场规模 婴儿纸尿裤市场规模:（H=F*G） 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(亿/人民币元) 595.05 629.78 620.84 590.06 552.18 534.39 527.59 529.53 539.35 557.37 H1:增长率(b-a)/a*100% - 5.84% -1.42% -4.96% -6.42% -3.22% -1.27% 0.37% 1.85% 3.34% 因子说明 婴儿纸尿裤市场规模=婴儿纸尿裤消费总量*纸尿裤单价 溯源信息 溯源链接1溯源链接2溯源链接3溯源链接4溯源链接5溯源链接6溯源链接7 纸尿裤平均单价：F 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(元/片) 1.57 1.6 1.63 1.66 1.69 1.72 1.75 1.78 1.81 1.84 国家统计局京东 P11 SIZE总览 婴儿纸尿裤消费总量：G 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(百万/片) 37,901.32 39,361 38,088.61 35,546.08 32,673.23 31,069.09 30,148.09 29,748.92 29,798.34 30,291.85 10.成人纸尿裤人均年用量 成人纸尿裤人均年用量：J 年份 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 数据(片/年) 394 399 414 429 445 462 479 497 516 535 J1:增长率(b-a)/a*100% - 1.27% 3.76% 3.62% 3.73% 3.82% 3.68% 3.76% 3.82% 3.68% 因子说明 国家大力推行对老年人生活保障，且随着消费升级，消费者对于成人纸尿裤的接受程度增加，推测以后纸尿裤的用量逐渐增加。根据华创证券2016-2019年每年老年人使用的片数，得出2017-2019年使用增长率分别为6.20%，1.27%，平均增长率为3.73%，假设每年人均使用量增加 3.73% 溯源信息 《行业规模相关数据.xlsx》excel文稿 P12 SIZE总览 11.老年人口 老年人口：I 年份 2018 2019 2020 2021 20