贵金属衍生品晨报

贵金属衍生品晨报 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品晨报 2023年11月8日 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034 投资咨询从业证号：Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com.cn 【市场回顾】 1、贵金属市场：随着市场偏好回升，避险情绪带来的贵金属买需有走弱迹象，叠加美元指数止跌反弹，伦敦金收于1968.84，跌幅0.4%；伦敦银收于22.62，跌幅1.44%。在外盘行情的驱动下，夜盘沪金主力合约跌幅0.5%，收于 472.68元/克，沪银主力合约跌幅1.43%，收于5771元/千克。 2、美元指数：昨日美元指数再度反弹，走强0.3%，收于105.54。 3、美债：10年美债收益率走弱1.65%，收于4.5748，回吐前日涨幅。此外，Tips收益率相应回调至2.19. 4、人民币汇率：由于美元指数反弹，人民币汇率昨日震荡小跌0.14%，后收于7.279；中间价上调4bps至7.1776，接近约4周以来高点，表明监管层仍保持强力维稳。 【重要资讯】 1、央行购金：中国央行数据显示，中国10月末黄金储备报7120万盎司(约 2214.57吨)，环比增加74万盎司(约23.02吨)，连续第十二个月增加黄金储备。 2、美联储观点：明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：如果需要，美联储将在利 率方面采取更多措施，FOMC没有讨论降息的内容。美联储理事鲍曼：仍预计需要进一步加息。达拉斯联储主席洛根：通胀仍然过高，数据看起来是朝着3%而非2%的方向发展。芝加哥联储主席古尔斯比：如果长期国债收益率保持在较高水平，那很可能相当于收紧政策，改变利率立场的首要任务是通胀的进展。 3、CME美联储加息预测：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为90.2%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为9.8%。到明年1月维持利率不变的概率为84.6%，累计加息25个基点概率为14.8%。 【交易策略】1、单边： 由于近期巴以冲突事态并未再度明显升级，市场风险偏好有所回升，由避险情绪带来的贵金属买需有走弱迹象；另一方面，走弱的美国就业数据令市场"抢跑"押注美联储已经完成加息，但美联储对市场进行预期管理称仍注重通胀目标、可能在利率方面采取更多措施，美元和美债收益率止跌，给贵金属带来一定压力。伦敦金下破1976支撑位，这是2076-1810运行区间的0.382回撤线，进一步看向1945；伦敦银上方均线密集，看空信号增加，进一步看向22.45。沪金下穿20日均线，进一步看向470；沪银跌落60日均线，看空信号增加，下方依次看向5740、5680。 2、期权：卖出虚值看涨期权AG2312-C-6000和AU2312-C-480。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799