本报告研究了基于分钟数据的高频因子选股效果。首先,介绍了常用的高频数据处理软件KDB+和DolphinDB。然后,对于不同股票池,筛选效果较好的因子。最后,等权加权计算复合因子,控制市值行业无暴露,构建因子得分最大化组合;历史回测发现,整体上看,高频分钟因子在中小市值股票池的选股效果较好,表现比较稳定;近3年受益于小市值风格占优,在不同市值区间股票池中多头组超额收益均较好。