晨会纪要

2023第（213）期 发布日期：2023-11-28 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、央行公布三季度货币政策执行报告表示，要更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，着力营造良好的货币金融环境。准确把握货币信贷供需规律和新特点，加强货币供应总量和结构双重调节。支持金融机构统筹衔接好年末年初信贷工作，适度平滑信贷波动。坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化。健全金融稳定保障体系，推动金融稳定法尽快出台。报告认为，我国经济将继续向常态化运行轨道回归，预计全年5%左右的增长目标能够顺利实现。物价短期还将维持低位，未来将回归常态水平。 2、中共中央政治局召开会议，审议《关于进一步推动长江经济带高质量发展若干政策措施的意见》。会议强调，推动长江经济带高质量发展，根本上依赖于长江流域高质量的生态环境。要统筹抓好沿江产业布局和转移，更好联通国内国际两个市场、用好两种资源，提升国内大循环内生动力和可靠性，增强对国际循环的吸引力、推动力。 3、国家统计局公布数据显示，10月份，全国规模以上工业企业利润同比增长2.7%，连续3个月实现正增长。1-10月份，全国规模以上工业企业利润同比下降7.8%，降幅较1-9月份收窄1.2个百分点，今年3月份以来利润降幅逐月收窄。 4、广电总局发布三项广播电视和网络视听行业标准，要求有线电视终端应提供“开机进入全屏直播”和“开机进入突出直播频道的交互主页”两种“开机模式”选项，系统默认设置应为“开机进入全屏直播”。 5、国家发改委价格司近期对多家机构编制发布的钢材、铁矿石、锂、棕榈油等多种商品价格指数开展调研，研究促进价格指数市场健康有序发展。 6、碳酸锂期货多个合约跌停，主力合约收报117600元/吨，再创上市以来新低。上海有色网最新报价显示，11月27日，国产电池级碳酸锂价格下跌2480元，报13.55万元/吨，连跌27日并创续逾2年新低。 7、中钢协副会长骆铁军透露，“基石计划”实施后已开工铁精矿产能约5000万吨。另外，废钢协调机制也正在研究制订中。 8、欧佩克+将于北京时间11月30日21:00举行欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）会议，并随后于22:00举行欧佩克+部长的全体决策小组会议。 9、波罗的海干散货指数涨7.47%，报2259点。 【策略建议】 【分析逻辑】 间。分组来看，采矿业利润总额同比下降19.7%，降幅最高。电力、热力、燃气及水产和供应业的利润总额同比增长40%，增幅最高。 从近期行情来看，年内轮番表现的主题、红利和景气板块均承压，而出行链/地产链等基本面边际变化不大、但前期调整充分的板块悄然走强，可能由于年末基金排名压力下筹码高低切换，且轮动较快、存量特征下年末行情或存在反转效应，或可阶段性切向筹码/估值/动量较低的“洼地”品种，对于涨幅较大的品种谨慎对待。 11月27日，Wind数据显示，北向资金午后明显进场扫货，全天净买入3.34亿元，早盘一度减仓超40亿元；其中沪股通净买入12.43亿元，深股通净卖出9.09亿元。 【配置建议，仅供参考】 临近年末，中央经济工作会议即将召开。会议前后，市场风格是否会有所转变成为投资者关注的重点。过往来看，风格的切换不是一蹴而就的，若大小盘风格分化演绎到极值，短期可能会迎来拐点。交易策略上可考虑哑铃式均衡配置的策略。 操作上，四大指数走势分化，沪深300、上证50最弱，中证500、1000相对抗跌，IF、IH短线反弹形态破坏，等待周二的确认；IC、IM可以关注周一低点不跌破的前提下参与反弹机会；或者牛市看涨期权价差策略。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619