碳酸锂日报

碳酸锂日报（2023年11月28日） 一、研究观点 点评 1.昨日碳酸锂期货主力合约跌停至11.67万元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价下降2500元/吨至 13.55万元/吨，工业级碳酸锂平均价下降2500元/吨至12.55万元/吨，电池级氢氧化锂下降2500元/吨至12.5万元/吨，基差约1.88万元/吨。 2.供应方面，据悉部分代工受到订单减少和利润问题有所减产，周度产量环比有所走弱。此外，据悉有大厂有放货意愿。同时，矿端价格延续下跌，据悉少量矿成交价或在1500美元/吨左右，低价矿陆续到港，成本曲线有所下移，澳矿发运、锂矿港口库存以及智利锂盐发运和都环比增加，资源端供应宽裕。需求方面，依旧仍未见亮点，终端新能源汽车销售环比放缓，正极厂排产环比或仍将有所走弱。截止11月23日，库存方面来看，整体库存量环比延续增加，下游库存有所消化，但购货/备货意愿或进一步降低。 3.基本面来看边际变化上供应有所减少，然而需求维持弱势，下游有进一步收紧库存的动向，同时市场关于交割问题的担忧降低，整体仍以偏空思路对待，谨防资金和情绪扰动，后市建议关注现货动向，并持续关注持仓情况。 二、日度数据监测 锂电产业链产品价格 指标 单位 2023-11-27 2023-11-24 涨跌 市场行情 期货 主力合约收盘价 元/吨 116650 124050 -7400 次月合约收盘价 元/吨 111750 119100 -7350 锂矿 锂辉石精矿(6%,CIF中国) 美元/吨 1850 1875 -25 锂辉石（中国现货3-4%） 元/吨 6700 7050 -350 锂辉石（中国现货4-5%） 元/吨 9450 9825 -375 锂辉石（中国现货5-5.5%） 元/吨 10875 11300 -425 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%） 元/吨 2250 2350 -100 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%） 元/吨 3600 3750 -150 磷锂铝石（Li2O:6%-7%） 元/吨 13500 14075 -575 磷锂铝石（Li2O:7%-8%） 元/吨 16700 17325 -625 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%电池级/国产) 元/吨 135500 138000 -2500 工业级碳酸锂(99.2%工业零级/国产) 元/吨 125500 128000 -2500 电池级碳酸锂（CIF中日韩） 美元/千克 19 19.5 -0.5 氢氧化锂 电池级氢氧化锂电池级（粗颗粒/国产) 元/吨 125000 127500 -2500 电池级氢氧化锂（微粉） 元/吨 134000 136500 -2500 工业级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 116500 119000 -2500 电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 美元/公斤 19.25 19.5 -0.25 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂 元/吨 84000 84000 0 价差 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 元/吨 10000 10000 0 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 元/吨 -10500 -10500 0 CIF中日韩电池级氢氧化锂-SMM电池级氢氧化锂 元/吨 11981.08 11244.45 736.63 前驱体 & 正极材料 三元前驱体523（多晶/动力型） 元/吨 73750 74250 -500 三元前驱体523（单晶/消费型） 元/吨 75750 76000 -250 三元前驱体622（多晶/消费型） 元/吨 85500 86000 -500 三元前驱体811（多晶/动力型） 元/吨 93000 93500 -500 三元材料523(多晶/消费型） 元/吨 144500 145500 -1000 三元材料523（单晶/动力型） 元/吨 162500 163500 -1000 三元材料622（多晶/消费型） 元/吨 165000 166000 -1000 三元材料811（动力型） 元/吨 189500 190500 -1000 磷酸铁锂(动力型) 元/吨 53250 54000 -750 磷酸铁锂（中高端储能） 元/吨 49750 50500 -750 磷酸铁锂（低端储能） 元/吨 45500 46250 -750 锰酸锂(动力型) 元/吨 53000 55000 -2000 锰酸锂(容量型) 元/吨 46500 48500 -2000 钴酸锂（60%，4.35V/国产） 元/吨 214000 215500 -1500 指标 单位 2023-11-24 2023-11-17 涨跌 市场行情 金属锂 工业级金属锂 元/吨 1095000 1115000 -20000 电池级金属锂 元/吨 1200000 1220000 -20000 锂矿 锂辉石（CIF1.2-1.5%） 美元/吨 170.5 170.5 0 锂辉石（CIF2-2.5%） 美元/吨 310 310 0 锂辉石（CIF3-4%） 美元/吨 612.5 612.5 0 电芯 & 电池 523方形三元电芯 元/Wh 0.55 0.55 0 523软包三元电芯 元/Wh 0.59 0.59 0 523圆柱三元电池 元/支 5.45 5.45 0 方形磷酸铁锂电芯 元/Wh 0.48 0.49 -0.01 方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 元/Wh 0.47 0.48 -0.01 钴酸锂电芯 元/Ah 6.16 6.23 -0.07 方形磷酸铁锂电池 元/Wh 0.47 0.47 0 资料来源：SMM、同花顺、光大期货研究所 三、图表分析 3.1矿石价格 图表1：锂辉石精矿(6%,CIF)（美元/吨）图表2：锂云母（1.5%-2.0%）（元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 01/01 0 202120222023 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表3：锂云母（2.0%-2.5%）（元/吨）图表4：磷锂铝石（6%-7%）（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.2锂及锂盐价格 图表5：金属锂价格（单位：元/吨）图表6：电池级碳酸锂平均价（元/吨） 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 2023/04 2023/05 2023/06 0 电池级金属锂（周）-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 2023/11 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/09 2023/10 2023/11 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表7：工业级碳酸锂平均价（单位：元/吨）图表8：电池级氢氧化锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表9：工业级氢氧化锂价格（单位：元/吨）图表10：六氟磷酸锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.3价差 图表11：电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差（单位：元/吨）图表12：电碳-工碳（单位：元/吨） 50000 30000 10000 -10000 -30000 2019/01 2019/05 2019/09 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 2023/09 -50000 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 60000 50000 40000 30000 20000 10000 2019/01 2019/05 2019/09 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 2023/09 0 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表13：CIF中日韩电氢-电氢（元/吨）图表14：电碳-电碳CIF中日韩（元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 2023/07 2023/10 -150000 电池级氢氧化锂（CIF中日韩）-电池级氢氧化锂 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 2023/06/08 2023/06/22 2023/07/06 2023/07/20 2023/08/03 2023/08/17 2023/08/31 2023/09/14 2023/09/28 2023/10/12 2023/10/26 2023/11/09 2023/11/23 -40000 电碳（CIF中日韩）-电碳 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.4前驱体&正极材料 图表15：三元前驱体价格（单位：元/吨）图表16：三元材料价格（单位：元/吨） 200000 150000 100000 50000 523（多晶/动力型）523（单晶/消费型）三元材料523(多晶/消费型）三元材料622（多晶/消费型） 622（多晶/消费型）811（多晶/动力型） 三元材料811（动