瑞 项目类别 数据指标最新环比数据指标 最新环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨)849159 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2839-54 菜油月间价差(1-5)(日,元/吨)181 菜粕月间价差(1-5)(日,元/吨) 35-2 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)259251-23418 主力合约持仓量:菜粕(日,手) 455745-21271 期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手)-613647256 期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) -84729-21098 仓单数量:菜油(日,张)10410 仓单数量:菜粕(日,张) 00 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨)696-1.9 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 61140 现货价:菜油:江苏(日,元/吨)86100 现货价:菜粕:南通(日,元/吨) 2890-40 现货市场 平均价:菜油(日,元/吨)85950 油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨) 4931.6810.53 现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨)65600 油粕比 2.910.04 菜油主力合约基差(日,元/吨)119-59 菜粕主力合约基差(日,元/吨) 5114 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨)8390-40 菜豆油现货价差(日,元/吨) 22040 代品现货价 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)7310-50 现货价:豆粕:张家港(日,元/吨)4000-100 菜棕油现货价差(日,元/吨)豆菜粕现货价差(日,元/吨) 1300501110-60 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨85.18-0.89)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)3.44-28.68 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨) 118731145-56-14 油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨)41.74.8 进口油菜籽周度开机率(周,%) 22.1410.26 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万14-4吨) 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨) 17.76-6.68 产业情况 沿海地区菜油库存(周,万吨)3.3-0.4 沿海地区菜粕库存(周,万吨) 1.480.48 华东地区菜油库存(周,万吨)28.28-1 华东地区菜粕库存(周,万吨) 13.452.87 广西地区菜油库存(周,万吨)1.5-0.5 华南地区菜粕库存(周,万吨) 4.80.3 菜油周度提货量(周,万吨)1.11-1.76 菜粕周度提货量(周,万吨) 3.040.39 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)2836.285.3产量:食用植物油:当月值(月,万吨)445.7-0.9 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 428775 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%)22.340.24 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%) 21.39-0.14 期权市场 历史波动率:20日:菜粕(日,%)28.740.24 历史波动率:60日:菜粕(日,%) 26.23-0.13 菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%)19.180.22 菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%) 20.36-0.51 历史波动率:20日:菜油(日,%)16.820.2 历史波动率:60日:菜油(日,%) 20.570.02 行业消息 周五,洲际交易所(ICE)的加拿大油菜籽期货收盘下跌,其中基准期约收低0.20%,追随芝加哥大豆及豆油期货的跌势。截至收盘,1月期约收低1.4加元,报收695.3加元/吨;3月期约收低1.9加元,报收699.40加元/吨;5月期约收低1.5加元,报收703.70加元/吨。美豆收割接近尾声,出口压力仍存,且近期降雨给巴西大豆产区带来适度的缓解,分析师预计巴西大豆的产量将创历史新高,美豆大幅回落,拖累国内粕价走势。但巴西大豆种植进度缓慢,且降雨过后作物将重新面临干热天气,天气升水预期仍存。国内市场而言,进口菜籽库存大幅回升,且加工效益总体良好,油 菜粕观点 总 厂开机率明显回升,菜粕供应压力加大。而水产养殖旺季已经结束,菜粕刚需消耗总体继续呈下降态势。 结 短期菜粕自身供强需弱。不过,豆菜粕价差相对偏高,菜粕性价比较高,替代需求向好。豆粕来看,目前禽类养殖规模整体偏高,豆粕消费保持较高水平,不过,养殖利润不佳,饲企维持随采随用,需求支撑有限。总的来看,国内粕类市场基本面略偏弱,但近期南美天气炒作将加大市场波动率。盘面来看,菜粕冲高回落,持仓继续减少,短线参与为主。加拿大农业部发布的11月份供需报告显示,2023/24年度加拿大油菜籽供需数据不变,其中产量1736.8万吨,出 口770万吨,国内 菜油观点结 总 用量1027.4万吨,期末库存100万吨。菜籽自身供应仍然偏紧,但受其它油籽影响较大。巴西大豆产区降雨缓解回落,叠加原油下跌拖累国内油脂市场走势。不过,马棕产量回降而出口数据改善,提振油脂午盘上涨。国内方相对清淡,三大油脂总库存水平仍处于高位。同时,在进口大豆和菜籽到港量预计大幅增加的背景下,油厂开工 市场担忧,美豆油面,油脂总体需求 率将快速回升,供 应压力仍牵制菜油市场。盘面来看,菜油震荡微涨,持仓量明显减少,短期有望维持偏弱倾向。 重点关注 周一我的农产品网油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量 菜籽系产业日报2023-11-27 达 研 究 替 瑞 达 数据来源第三方,观点仅供参考。市场有风险,投资需谨慎! 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为 研 究 瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。