菜籽系产业日报

瑞 菜籽系产业日报2023-11-20 达 研 究 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 8575 55 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2884 -11 菜油月间价差(1-5)(日,元/吨) 9 13 菜粕月间价差(1-5)(日,元/吨) 33 -2 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 310291 -74337 -278411711 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 514760 -101445 -19777 -6525 仓单数量:菜油(日,张) 1041 0 仓单数量:菜粕(日,张) 134 -35 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 696.1 -10.3 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 6135 36 现货市场 现货价:菜油:江苏(日,元/吨)平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨)菜油主力合约基差(日,元/吨) 88008778.756600225 110110055 现货价:菜粕:南通(日,元/吨)油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比菜粕主力合约基差(日,元/吨) 29804957.62.996 -20-67.440.06-9 代品现货价 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 857074704120 00-30 菜豆油现货价差(日,元/吨)菜棕油现货价差(日,元/吨)豆菜粕现货价差(日,元/吨) 230 13301140 110110 -10 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 85.1832.12 36.9 -0.89-7.49 28.1 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 11873-1111.88 114561-4.68 产业情况 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨)沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨)广西地区菜油库存(周,万吨)菜油周度提货量(周,万吨) 143.729.2822.87 -4 -0.1 1.23 0.7 -0.13 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨)沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨)华南地区菜粕库存(周,万吨)菜粕周度提货量(周,万吨) 17.76110.584.32.65 -6.680.3-1.071.8-0.31 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2836.2 445.7 85.3 -0.9 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 4287 75 期权市场 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%)历史波动率:20日:菜油(日,%) 23.5927.8320.1918.41 3.85-0.122.30.14 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%)历史波动率:60日:菜油(日,%) 23.2927.6119.4320.87 -0.21-0.34 -0.4 0.05 行业消息 周五，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货连续第二个交易日收盘下跌，其中基准期约收低1.4%，因为外部植物油市场走低。截至收盘，1月期约收低9.6加元，报收697.20加元/吨；3月期约收低10.6加元，报收701.80加元/吨；5月期约收低10.2加元，报收705.60加元/吨。尽管USDA报告调美豆产量及期末库存预估，且收割接近尾声，出口压力仍存。另外，巴西的降雨预报使得天气炒作预期降低，美豆高位回落。但前期巴西因不规律降雨和热浪影响，大豆种植进度缓慢，巴西2023/24年度大豆种植率为68.93%，落后于去年同期时的80.16%以及过去五年的同期平均水平79.66%，天气升 菜粕观点结 总 水预期仍存。未来南美大豆的种植进度和天气情况仍是市场关注的重点。国内市场而言，现阶段油厂菜籽开机率持续偏低，菜粕产出相对有限，库存连续回降。且豆菜粕价差相对偏高，替代优势凸显，菜粕替代需求有望继续增加。不过，后期进口菜籽到港压力明显增加，受加工效益总体良好影响，菜粕供应相对充裕。在需求端，水产养殖旺季已经结束，菜粕刚需消耗总体继续呈下降态势，其对价格的支撑力度将继续减弱。豆粕来看，目前禽类养殖规模整体偏高，豆粕消费保持较好水平，不过，养殖利润不佳，饲企维持随采随用，需求支撑有限。盘面来看，菜粕低位震荡，关注前低附近支撑。 替 美国对一些俄罗斯石油运输商的制裁也为油价提供了支撑，国际原油上涨，提振油脂市场。加籽收割结束现在正值集中出口期，市场供应压力增加，且出口需求表现不佳，牵制油菜籽价格。不过，加拿大国内压榨需求向好，对菜籽价格有所支撑。马棕10月库存 菜油观点 总 继续攀升，处于四年来最高位。不过，后期步入减产季，且高频数据显示出口相对良好，累库压力有所缓解。国内方面，现阶段进 结 口菜籽油厂开机率持续偏低，菜油供应端压力不大，油厂库存也继续回降。不过，油脂总体需求相对清淡，三大油脂总库存水平仍处于高位。同时，11、12月船期明显增多，菜籽到港的压力仍牵制菜油市场。盘面来看，菜油窄幅震荡，持仓明显减少，短线参与为主。 重点关注 周一我 的农 产品 网 油菜籽开机率及各 地区菜油粕库存量 瑞 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 究 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 研 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 达 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。