中集车辆机构调研纪要

中集车辆机构调研报告 调研日期:2023-11-22 中集车辆(集团)股份有限公司是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业,于2002年进入行业以来,围绕“专注、创新”形成了经营优势、技术优势。公司于2022年全球前50名半挂车制造商按产量排名数据连续10年蝉联全球第一。2021年,公司成立了六大业务或集团,旨在打破经营孤岛,实现产销联动和效益最大化。公司在全球主要市场开展七大类半挂车的生产、销售和售后市场服务。公司的灯塔先锋业务深耕中国市场的半挂车产品,在市场上拥有多个知名品牌。此外,公司还是专用车上装以及厢体高端制造的领导者。公司通过成立六大业务或集团以及灯塔制造网络等措施,实现跨洋经营,当地制造,并积极拓展“产品+服务+金融”的创新商业模式,以推动在跨洋经营版图下六大业务或集团的稳健发展,从而保持长远的竞争优势。 2023-11-24 中集车辆投资者关系经理闫维,中集车辆投资者关系部吴尚妍 2023-11-222023-11-23 路演活动广州、杭州 中信证券 证券公司 - 宁泉资管 其它 - 开思私募 - - 东方基金 基金管理公司 - 中科沃士基金 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 华安基金 基金管理公司 - 圆信永丰基金 基金管理公司 - 大成基金 基金管理公司 - 天治基金 基金管理公司 - 敦和资管 资产管理公司 - 永赢基金 基金管理公司 - 易方达 基金管理公司 - 瑞达基金 其它 - 深圳红方私募 基金管理公司 - 聚鸣投资 投资公司 - 惠友资本 - - TXCapital - - 行健资产 资产管理公司 - 上海阿杏投资 投资公司 - 中信里昂 证券公司 - 平安资产 保险资产管理公司 - 财通证券 证券公司 - 公司于2023年11月22日(星期三)至23日(星期四)参与中信证券和财通证券策略会,与部分投资者进行了多场线下路演活动,上述 交流不涉及应披露的重大信息。本公司首先就2023年前三季度的经营回顾、宏观行业现状与未来战略发展进行介绍,其后与投资者进行问答与交流。路演活动的互动问答内容如下: 1.请问公司核心竞争优势是什么? 答:(1)跨洋经营优势:本公司在全球拥有23家“灯塔”工厂,销售网络覆盖40多个国家,为全球各类业务各类市场增强经营韧性与抗 风险能力。(2)市场领先优势:本公司是连续十一年全球排名第一的半挂车生产企业。(3)创新发展优势:本公司始终坚持创新驱动发展战略。(4)生产组织变革优势:本公司启动“星链计划”,推动中国半挂车生产组织的结构性改革。(5)全球供应链管理优势:本公司的EPS中心,即数字化供应链中心,有效支撑各业务或集团的采购需求。(6)新零售模式优势:本公司以“三好发展中心”与“先锋中心”为 终端客户体验,完善了新零售网络。(7)组织发展优势:本公司进一步梳理顶层管理架构、构建第三次创业的领导班子、完善人才战略体系,通过高级领导力进修计划,为公司的六大业务或集团输送具有战略视野的人才。 2.请问公司半挂车产品在国内市占率有多少?星链计划是否有市占率提升目标? 答:2022年,根据中国汽车工业协会数据统计,本公司在中国半挂车的市场占有率为14.45%,连续四年位列全国第一。2023年 ,本公司启动“星链计划”,推动中国半挂车生产组织的结构性改革,构建半挂车业务集团,突破半挂车业务瓶颈,带来端到端的商业模式变化,推动销量和利润的蓄势跃升,实现高质量行业整合、分销模式创新、市场份额和价值持续提升的愿景。 3.请问公司海外业务是出口模式吗?如何避免地缘政治风险? 答:本公司海外业务主要覆盖三大市场:北美市场、欧洲市场、新兴市场,销售网络覆盖40多个国家。在北美市场和欧洲市场,本公司已 形成“跨洋经营,当地制造”的经营模式。在新兴市场,主要是以出口模式为主。本公司最大程度地发挥了在全球各地的生产能力、装配能力、全球供应链管理能力和全球配送的物流管理能力,已形成具有核心竞争力的跨国运营格局,为全球各类业务各类市场增强经营韧性与抗风险能力。本公司一直以审慎的态度开展跨洋,关注冲突和地缘经济矛盾,防止区域性金融风险。在“跨洋经营,当地制造”模式下,北美和欧洲完成本地化工厂布局和生产制造,降低营运风险。 4.请简单介绍一下公司的销售模式。 答:公司采取直销经销相结合的销售方式开拓客户并获取订单,利用LTL“灯塔”配送网络、LTS“灯塔”外包中心以及LoP当地采购的流程 ,以集中采购或自主采购获取原材料及零部件,通过六大业务或集团的各LTP生产中心及LoM制造工厂进行生产与组装,最后将产品交付给客户实现盈利。2022年,本公司直销比例为71.3%,经销比例为28.7%。 自“星链计划”启动以来,本公司深化新零售变革,率先在国内半挂车业务方面展开端到端的商业模式探索,深入前线市场,快速响应客户需求,推动公司整体市场份额突破。本公司以“三好发展中心”与“先锋中心”为终端客户体验店,完善了新零售网络。本公司通过与主机厂的深度联合营销,以“创新驱动、高质量供给”为指引,升级销售模式,向整车一体化产品和服务方向过渡,让客户一站式解决购车需求,进一步创造商用车新需求与新动能。