2023年Q3中国股权投资市场指数PEII发布，指数平稳运行

2023年第三季度中国股权投资市场综述

主要趋势：

• 经济背景：中国经济持续恢复，GDP同比增长4.9%，社会融资规模增量同比增长15.1%，企业新增注册数同比增长13.1%。宏观环境指数提升至176，同比增长10.2%。

• 市场表现：中国股权投资市场综合指数与上季度持平，为189，同比下降23.6%，环比微降0.1%，整体活跃度处于近三年低位。

各项指标分析：

• 募资指数：全市场募资规模4,906.00亿元，同比下降33.1%，环比上升9.5%。外币基金募集规模显著增长，新募基金规模约合人民币548.67亿元，环比增长2.9倍，同比下降65.4%。

• 投资指数：全市场投资分指数为181，同环比分别下降19.0%、4.1%。投资案例总数减少至2,183起，披露投资金额约1,772.51亿元。半导体、汽车和生物医疗等行业主导市场投资，总投资规模占比超过60%。

• 退出指数：全市场退出指数为121，同环比分别下降33.8%、10.9%。IPO数量减少至456笔，A股和境外市场分别有324笔和132笔，显示出沪深两市IPO节奏的阶段性放缓。平均账面金额和回报倍数分别约为2.75亿元和5.50倍。

高级机构表现：

• 中国VC/PE 100指数：在经历了第二季度的回升后，第三季度降至107，同环比分别下降56.3%、7.7%。募资、投资和退出分市场的降幅均大于市场整体，表明高级机构的交易更为谨慎。

• VC/PE 100募资指数：指数为154，同环比分别下降66.0%、1.4%，集中度下滑，全市场占比降至17.0%，较前季度下降4.9个百分点。

• VC/PE 100投资指数：指数为65，同环比分别下降44.6%、8.9%，投资案例和投资额均大幅减少，反映高级机构投资活动的放缓。

• VC/PE 100退出指数：指数为114，同环比分别下降43.6%、14.2%，退出案例减少至155笔，IPO数量下降至96笔，显示出高回报案例相对较少。

总结：

2023年第三季度，中国股权投资市场在经济恢复的背景下保持平稳运行，但各环节间存在分化。募资端有所回暖，投资端热度下降，退出端受到A股市场IPO收紧的影响而表现不佳。整体市场复苏节奏缓慢，面对项目挖掘和培育的挑战，VC/PE机构需加强内功修炼，适应市场的新常态。