香港投资日志

大市主要指标 11月20日11月17日11月16日 大市成交(百万元) 106,400 98,000 115,200 上升股份 988 558 505 下跌股份 598 977 985 恒生指数17,77817,45417,833 变动+324-379246 恒生指数技术指标 10天平均线17,739 50天平均线17,617 250天平均线17,611 14天RSI67.42 第一阻力位18,000 第一支持位17,500 国企指数技术指标 10天平均线6,087 50天平均线6,039 250天平均线6,046 14天RSI68.02 第一阻力位6,500 第一支持位6,000 2023年11月21日 个股点评 腾讯(700)目标价:430 腾讯第三季度收入1,546.3亿元人民币(下同)，年增10%；经调整纯利449.2亿元，按年增39%，胜预期。各分部毛利率均见改善，增值服务、网络广告、金融科技及企业服务的毛利率分别为55.5%、52.3%、40.9%。整体而言，受惠视频号和小游戏等新兴业务贡献了高利润率收入，集团实现了显著的利润率提升。同时集团在人工智能方面的布局亦为未来增长点。 止蚀价:300 京东(9618)目标价:132 京东第三季收入大致符合市场预期，盈利则超出市场预期。非美国通用会计准则下归属于普通股股东的净利润增加5.9%至106亿元。净利润率为4.3%，2022年第三季度为4.1%。管理层相信，重组的影响将会逐渐缓和，同时会持续得益于价格竞争力和平台生态建设方面的改善及供应链优势。 止蚀价:100 友邦(1299)目标价:86 友邦保险各个分销渠道均录增长，促使友邦第三季的新业务价值增长35%至9.94亿美元。与2022年同期比较，集团专属代理的新业务价值上升27%，而伙伴分销亦取得62%增长。友邦保险录得广泛的新业务价值增长，中国内地、香港、东盟及印度的业务均实现双位数字增长。 止蚀价:66 大市点评 据外媒报导，中国监管机构正起草一份房地产商白名单，以进一步改善发展商的融资支持，市传名单中有50家国有及民营发展商。这份白名单与年初的「系统重要性优质房企」相比，前者将纳入的房企数字有所扩大。而监管机构要求在名单中的民营发展商所获得的融资增速不得低于整个行业平均水平。结合早前公布逊预期的固定投资增长率，令市场忧虑民营发展商资金链问题的紧张性再加剧，特别是现时楼宇销售未见回稳，11月的一手房的销情或继续沉底。 港股通周一净流出61.08亿元，其中，小鹏汽车(9868)净流入最多，达3.46亿 港元；其次是中芯国际(0981)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为23亿港元；其次是腾讯(0700)。 每日焦点 网易(9999):可待回调作中长线吸纳 网易(9999):摘要 收市价(港元) 183.2 2024预期市盈率(倍) 19.03 2024预期股息率(%) 1.23 52周高(港元) 185.7 52周低(港元) 96.7 14天RSI 64.88 网易第三季度净营收为273亿元人民币，同比增长11.6%。当中，游戏及相关增值服务收入为218亿元，同比增长16.5%；有道净收入为15亿元人民币，同比增加9.7%；云音乐收入下降16.3%至19.7亿元；创新和其他业务收入为19.8亿元，按年接近持平。 毛利润为170亿元，同比增加23.4%。毛利率及经营利润率稳定提升。非通用会计准则下的净利润为86.4亿元人民币，同比增长15.7%。 网易第三季游戏分部表现亮丽，毛利率达到69%，得益于包括 《逆水寒》手游在内的贡献。《逆水寒》手游实现强劲的收入和 用户增长，注册玩家数量超过5,000万。网易首款自主开发的篮球游戏《全明星街球派对》于十月底登上中国iOS畅销榜榜首。 网易拥有丰富游戏管线，可在未来2-3年内在中国/国际市场推出。网易今年以来股价虽累升不少，但目前公司估值相较全球同业仍存折让。 近日股价升势较急，可待回调作中长线吸纳。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)496.58503.89875.08 占额度(%)95.596.9104.2 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700616,220,1601,247,863,1601,864,083,320 盈富基金28003,478,0151,543,561,7951,547,039,810 美团－Ｗ3690247,671,430712,658,543960,329,973 南方恒生科技30335,726,297723,575,459729,301,756 理想汽车－Ｗ2015114,715,460574,653,694689,369,154 小米集团－Ｗ1810220,564,668237,175,176457,739,844 中国移动94120,918,200434,479,000455,397,200 中芯国际981201,069,050234,188,950435,258,000 小鹏汽车－Ｗ9868283,378,635123,883,660407,262,295 国美零售493196,700,212151,932,727348,632,939 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 300,044,000 985,835,446 1,285,879,446 盈富基金 2800 1,648,380 759,605,440 761,253,820 美团－Ｗ 3690 179,524,230 579,585,123 759,109,353 中芯国际 981 395,668,975 172,079,423 567,748,398 药明生物 2269 169,144,200 223,695,543 392,839,743 小鹏汽车－Ｗ 9868 286,079,770 99,638,065 385,717,835 小米集团－Ｗ 1810 113,355,952 246,326,996 359,682,948 中国移动 941 130,220,475 174,582,078 304,802,553 南方恒生科技 3033 8,051,639 294,205,023 302,256,662 理想汽车－Ｗ 2015 122,470,800 119,605,561 242,076,361 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 1.88% 17.90 114.09 腾讯控股 700 3.62% 326.60 90.06 阿里巴巴－ＳＷ 9988 1.64% 74.45 80.99 美团－Ｗ 3690 1.58% 109.00 34.15 南方恒生科技 3033 2.46% 4.00 29.99 恒生中国企业 2828 2.18% 61.80 22.09 小米集团－Ｗ 1810 1.51% 16.18 21.72 理想汽车－Ｗ 2015 2.42% 160.90 18.99 京东集团－ＳＷ 9618 3.04% 108.60 14.50 友邦保险 1299 0.48% 73.25 14.40 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 17.95亿 34.24亿 52.42% 腾讯控股 00700.HK 5.37亿 49.64亿 10.81% 南方恒生科技 03033.HK 4.41亿 10.63亿 41.45% 小米集团－Ｗ 01810.HK 4.01亿 11.97亿 33.51% 小鹏汽车－Ｗ 09868.HK 2.84亿 5.82亿 48.86% 友邦保险 01299.HK 2.14亿 5.90亿 36.28% 理想汽车－Ｗ 02015.HK 1.97亿 9.25亿 21.28% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 1.55亿 41.37亿 3.75% 恒生中国企业 02828.HK 1.46亿 12.90亿 11.33% 京东集团－ＳＷ 09618.HK 1.35亿 7.61亿 17.68% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 4.20% 4.20% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 香港 小米(1810)、携程(9961)业绩 周二 美国 10月成屋销售 3.90m 3.96m NVIDIA(NVDA)业绩 香港 快手(1024)、金山软件(3888)、百度(9888)业绩 周三 美国 10月耐用品订单 -3.1% 4.6% 首次申请失业救济金人数（截至11月18日) 231k 欧元区 持续申请失业救济金人数（截至11月11日) 1,865k 周四 美国 FOMC会议纪录(11月1日)(香港时间11月23日凌晨公布) 中国 密歇根大学消费者信心指数(11月) 60.5 60.4 休市一天(感恩节) 欧元区 11月HCOB制造业PMI 43.1 11月HCOB服务业PMI 47.8 香港 周大福(1929)业绩 周五 美国 11月标普全球制造业PMI 49.8 50.0 11月标普全球服务业PMI 50.5 50.6 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。