罗博特科机构调研纪要

罗博特科机构调研报告 调研日期:2023-11-21 罗博特科是一家成立于2011年的高新技术企业,专注于研制高端自动化装备和基于工业互联网技术的智能制造执行系统软件。在过去的8年里,该公司从一家小型初创型企业成长为一家备受市场青睐的公司。罗博特科通过不断加大自主研发,设计出满足客户需求的高精度、高效率的智能制造解决方案,持续为客户、投资者、员工和社会创造持久的价值。 2023-11-21 董事会秘书李良玉 2023-11-212023-11-21 特定对象调研,现场参观公司A栋三楼会议室 人保养老 其它 高君,吴强 财通证券 证券公司 何兵,管校辰 国泰君安 证券公司 王楠瑀 东北证券研究所 证券公司 赵哲,唐凯 君子兰资本 资产管理公司 朱良 上海诺铁资产 资产管理公司 范伟康 一、公司介绍 董事会秘书李良玉女士向各位参会方介绍了公司整体情况:随着公司的不断发展,公司逐步明确了以“清洁能源+泛半导体”双轮驱动的发展战略。公司围绕着战略发展定位不断推动两个业务领域的持续稳健发展,关于公司的最新情况简要介绍如下: 一是,公司主业情况,得益于光伏电池技术路径由PERC转为TOPCON的大趋势,今年以来公司新签订单规模创历史新高,在手订单水平也在半年报披露日14.02亿元的基础上进一步提升,为公司全年营业收入规模同比大幅提升奠定了基础。目前,公司年初至2023年第三季度 实现营业收入约10.81亿元,公司将努力实现调整后的限制性股票激励计划的业绩考核目标。 二是,在铜电镀方面的进展:公司与国电投双方将在二阶段测试指标基本达到协议指标的基础上继续优化;2023年6月13日单体GW 级铜电镀设备发到合作客户方后,8月底前,完成了第一阶段工艺验证,电池片A级良率数据不断提升,初步指标超预期,9月初开始正式切入第二阶段测试,进入量产爬坡阶段。公司将携手客户方实现电镀工艺设备与自动化设备的全面对接,确保整条生产线的顺畅运行,收集量产数据,并持续优化工艺方案,全面验证设备量产指标情况,为公司打造新的业绩增长点。 三是,关于公司重组交易的情况,公司已于2023年11月14日收到了深圳证券交易所出具的《关于罗博特科智能科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》(审核函〔2023〕030016号),公司将按照审核问询函的要求,会同相关中介 机构逐项落实相关问题并及时提交对审核问询函的回复,回复内容将通过临时公告方式及时披露,并在披露后通过深交所并购重组审核业务系统报送相关文件。 二、问题交流 1、公司收购ficonTEC的契机是什么? 答复:一方面,公司及核心决策层认为,以做设备为主业的公司不宜allin在一个行业,否则将很难避免因为单一行业设备投资周期起伏的影 响,尽管光伏行业算是技术更新迭代较快的行业,行业设备投资一直以来保持了较快的增速。公司上市前包含从公司的招股说明书披露的内容也可以了解到,公司之前的业务布局除了光伏以外,还包括电子及半导体、汽车精密零部件、食品药品等领域。随着公司上市后,业务的不断发展,公司逐步确立了“清洁能源+泛半导体”双轮驱动的发展战略定位。除了原来的“清洁能源”业务板块,公司选择了“泛半导体”业务板块作为另一主业方向,主要与公司实控人及核心团队的行业背景及经验、技术积累高度相关。 另一方面,公司核心决策层接触到ficonTEC这一标的时,对ficonTEC进行了充分的尽调,认为ficonTEC掌握的技术处于世界领先水平,其生产 的设备主要用于光电子元器件的组装及测试,包括硅光芯片、量子器件、高速通信光模块、激光雷达、大功率激光器件、光学传感器、生物传感器的晶圆测试、超高精度晶圆贴装、耦合封装及测试等,未来有着非常广阔的发展空间,同时所在业务领域也符合公司整体发展战略方向。经过审慎评估后,公司决定以此为契机,快速拓展在光芯片、光电子及半导体高端装备业务布局,促进该业务板块发展为公司新的支柱产业。 2、ficonTEC设备的核心技术和竞争优势在哪? 答复:ficonTEC主要核心技术和竞争优势包括:(1)自主研发的核心运动控制及工艺算法软件,自主可控的超高精密运动平台。ficonTEC具备自主的精密运动控制设计及制造技术,其设备中精密运动的3轴耦合引擎、6轴耦合引擎由ficonTEC自研,直线运动精度可以达到5纳米,角精度2秒(1/1800度);(2)先进的定位和视觉系统及机器学习算法,可确保光学器件的高精度快速耦合。ficonTEC通过 特有的AutoAlign多轴校准和定位技术,结合多相机系统视觉算法,能够实现硅光芯片封装过程中对微小光学元器件进行精准定位,提供纳米级高精度光器件耦合。利用上述技术,ficonTEC亦可在光芯片贴装、激光焊接过程中提供高精度点胶、耦合等。同时,在光电测试应用中,ficonTEC能够提供高精度、高效率的垂直光栅耦合和边缘耦合方法,实现芯片至晶圆级的光电器件光学与电学性能的自动化测试;(3)“ 从定制化到标准化-从实验室到大规模量产”的业务模式保证了与客户的持续合作;(4)与国际知名研究机构的前瞻性研发合作是公司保持领先的基础;(5)丰富的设备定制化设计经验是公司产品从定制到标准化的保证。ficonTEC长期从事光电子器件封装检测设备的研发和生产,在全球范围内累计交付了超过1,000套系统,涵盖各个类型的封装检测设备,积累了丰富的设计方面的经验。 3、ficonTEC的主要客户有哪些? 答复:ficonTEC拥有众多国内外客户,包括Intel、Cisco、Broadcom、NVIDIA、Lumentum、Jenoptik、Fabrinet、Finisar、Veloy dne、Facebook、美国相干公司、华为等一批全球知名的半导体、光通讯、激光雷达等行业的龙头企业。4、ficonTEC的收购进展是否顺利? 答复:从政策端来说,我们可以关注到沪深两市近来相继发布了关于支持并购重组的一系列报道,侧面体现了对该类资本运作的态度,公司也会配合深交所审核的要求积极推动并购重组交易的进程。目前,公司已于2023年11月14日收到了深圳证券交易所出具的《关于 罗博特科智能科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》(审核函〔2023〕030016号),公司将按 照审核问询函的要求,会同相关中介机构逐项落实相关问题并及时提交对审核问询函的回复,回复内容将通过临时公告方式及时披露,并在披露后通过深交所并购重组审核业务系统报送相关文件。具体交易进程公司将根据相关法律法规进行披露,敬请关注公司后续相关公告。 5、公司如何看待本次重组交易的意义? 答复:首先,想要向大家强调和说明的是,公司本次并购交易是战略并购,宏观层面,具有产业、技术方面的战略性意义,本次并购将有助于完成光子封装领域关键工艺及设备国产化,实现高集成度光子器件设备自主可控,解决光子及量子技术发展“卡脖子”问题;微观层面,本 次并购也符合公司的整体战略定位,同时依托于标的公司所在行业未来广阔的发展空间及标的公司本身在技术、产品全球范围内的领先优势,未来预计将为公司带来良好的业绩贡献,为公司打造第二增长曲线。 6、公司铜电镀设备的优势在哪? 答复:罗博特科早期对做铜电镀设备的方向和定位进行过深入的调查,最早从2015年杭州赛昂成功实现过铜电镀在异质结上面的量产 化应用我们就开始关注铜电镀的应用。随后公司在2017-2019年期间也关注到其他客户在陆续研发测试铜电镀的一些方案,但基 于成本和占地面积两方面的因素并没能推动铜电镀的量产化发展,期间公司也在逐步储备和布局公司的铜电镀方向。在光伏行业PERC、Topcon高速发展的大环境下,进一步提高了大家对铜电镀设备的产能、良率、占地面积及成本等指标的要求,但市场上现有的铜电镀方案均存在尺寸太大、产能太低、价格太贵的问题。基于铜电镀产业化的要求,罗博特科凭借自身深耕光伏自动化行业多年的研发经验和技术积淀 ,结合铜电镀行业领域工程、工艺方面的核心技术成员成熟的铜电镀量产化项目经验和技术积累,明确了公司关于铜电镀的研发方向和方案目标,在满足客户技术指标要求的前提下提高产能,降低成本,减小占地面积,解决行业痛点。从“高银”向“低银”再到“去银”,铜电镀为金属化环节的终极降本利器。为了解决银浆用量限制光伏行业发展的痛点,公司将持续推动铜电镀设备在光伏领域的研发和应用,致力于“去银化”的终极路线,用铜完全替代银从而帮助光伏电池行业实现降本。从公司目前掌握的公开数据来看,公司独创的铜栅线异质结电池VDI电镀技术方案及HDI电镀技术方案和其他铜电镀方案相比,解决了铜电镀在光伏领域的工程化问题,匹配了光伏生产的高通量的特点,具有占地面积大幅降低,对电力、市水或者纯水的需求以及排水排气这些指标方面相比其他方案均有较大的优势。 7、公司铜电镀设备预计什么时候可以获得量产订单?答复:铜电镀设备量产化的时间主要取决于两个方面,一方面取决于公司及合作客户方各自测试部分的进度,包括公司对自动化设备指标的测试(产能、碎片率等)及合作客户方对工艺部分的测试(电解液配方等);另一方 面取决于客户端对铜电镀设备量产化的整体安排,公司将携手客户方实现电镀工艺设备与自动化设备的全面对接,确保整条生产线的顺畅运行,收集量产数据,并持续优化工艺方案,全面验证设备量产指标情况,为公司打造新的业绩增长点。 8、公司目前铜电镀图形化方面的进展如何? 答复:公司在太阳能铜互联研发技术的规划包括“金属化”加“图形化”。技术路线方面,为了匹配光伏行业高通量、低成本、产业化的要求,公司在图形化环节也将会更多地追求技术方案的创新,推出更具优势的非曝光方案,从量产经济性方面提高公司设备竞争力。目前,公 司正在进行图形化方案内部可行性实验评估,实验室初步评估公司的相关方案具有可行性,公司将加快相关方案的进一步评估及优化工作,待有更好的成熟度结论后,我们亦将推进“图形化”方案在客户端的验证工作,加速打造铜电镀整体解决方案。公司对于太阳能电池铜电镀图形化的后续进展情况,我们会根据信息披露的要求及时向市场披露相关信息。 9、今年新签订单增长的原因是什么?预计明年情况如何? 答复:今年新签订单较大幅度的增长主要得益于光伏电池技术路径由PERC转为TOPCON的大趋势,TOPCON技术路径下,下游客户大规模扩产推动公司今年新增订单量的增长,公司今年新增订单的排产时间已经排到明年年初,充足的在手订单状况为今年及明年的营收规模水平奠定良 好的基础。从市场端收集的信息来看,下游客户仍有扩产需求,同时,公司明年预计将有较多的设备升级业务,因此公司对明年上半年光伏设备订单的增量保持乐观态度。此外,光伏行业技术更新迭代快速,公司已经携手下游多家客户持续开展对HJT、BC等技术路径的铜电镀量产 化进程的推进工作,进展良好。随着量产化进程逐渐成熟,公司在该业务领域发展也将迎来良好的发展机遇,亦将为公司业绩打造新的增长点。 三、现场参观公司办公区域及车间 接待过程中,公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。