通信行业研究周报：边缘计算市场稳步增长 首条1.2T互联网主干通路开通

边缘计算市场稳步增长首条1.2T互联网主干通路开通 ——通信行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈： IDC发布了最新的《中国半年度边缘计算市场（2023上半年）跟踪》报告。根据IDC最新统计数据显示，中国边缘计算服务器市场在2023年仍保持稳步增长。2023年上半年中国定制边缘专用服务器市场规模达到1.3亿美元，同比增长49%。 2023上半年，中国市场的主要增长动力仍是电信5G部署、基础设施现代化、企业边缘和人工智能基础设备。其中5G核心网络依然是国家新基建的重点投资方向。 根据IDC最新统计数据显示，从厂商角度来看，边缘定制服务器市场中浪潮、华为、新华三、联想等厂商依然占据市场主导，合计份额近7成。 根据IDC最新统计数据显示，从行业角度来看，2023上半年，中国定制边缘服务器市场中，电力、电信MEC和IT服务采购量相对集中。 全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路在我国开通，该通路连接北京- 武汉-广州，全长3000多公里。 超高速下一代互联网主干通路基于我国自主研发的下一代互联网核心路由器1.2T超高速IPv6接口、3X400G超高速多光路聚合等关键核心技术，实现了系统软、硬件设备的全部国产和自主可控，技术水平全球领先。 目前，全球互联网400G主干通路技术刚刚开始商用，业界普遍预测T比特超高速主干通路技术将在2025年前后出现。本次全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路的开通是全球互联网基础设施发展的重要里程碑。 市场回顾： 本周（2023.11.13-2023.11.19），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为0.51%、0.01%、-0.93%，申万通信指数涨幅为3.20%，在申万31个一级行业排第3位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：南京熊猫、元道通信、长盈通、富通信息、梦网科技股价跌幅前五名为：菲菱科思、中国电信、超讯通信、东方通信、中国移动 投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相 关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退 评级增持（维持） 2023年11月19日 张建宇分析师 zhangjianyu@shgsec.com SAC执业证书编号：S1660523110001 行业基本资料 股票家数133 行业平均市盈率16.30 市场平均市盈率16.56 行业表现走势图 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报：800M无线招标华为夺魁电信5G终端新客将超1亿》2023-11-12 2、《通信行业研究周报：400G骨干网建设拉开帷幕》2023-11-5 3、《通信行业研究周报：Q3国内手机市场持续下滑折叠屏市场蓬勃发展》2023-10-29 4、《通信行业研究周报：8月国内5G手机出货量占比提升工信部持续推进RedCap技术》2023-10-22 5、《通信行业研究周报：5G-R系统试验频率获批关注5.5G发展新机遇》2023-10-15 6、《通信行业研究周报：5G用户数突破四成》2023-10-10 7、《通信行业研究周报：三大运营商5G 用户数持续提升》2023-09-24 内容目录 1.每周一谈3 2.市场回顾4 3.重要公告5 4.行业新闻6 5.行业招标信息7 6.风险提示8 图表目录 图1：2023H1中国定制边缘服务器垂直行业市场占比3 图2：申万一级行业周涨幅4 图3：申万一级行业年初至今涨跌幅4 图4：本周涨幅前十5 图5：本周跌幅前十5 图6：本年度涨幅前十5 图7：本年度跌幅前十5 表1：通信行业一周重要公告5 表2：行业投招标信息7 1.每周一谈 IDC发布了最新的《中国半年度边缘计算市场（2023上半年）跟踪》报告。根据IDC最新统计数据显示，中国边缘计算服务器市场在2023年仍保持稳步增长。2023年上半年中国定制边缘专用服务器市场规模达到1.3亿美元，同比增长49%。 2023上半年，中国市场的主要增长动力仍是电信5G部署、基础设施现代化、企业边缘和人工智能基础设备。其中5G核心网络依然是国家新基建的重点投资方向。以能源、制造和交通等物联管控和边缘智能对应的场景解决方案是驱动工业和泛工业企业开展边缘计算的重点动力，成为各领域内企业布局最集中的领域。 根据IDC最新统计数据显示，从厂商销售额角度来看，边缘定制服务器市场中浪潮、华为、新华三、联想等厂商依然占据市场主导，合计份额近7成。浪潮信息在多个行业重点布局，以7,235万美元位居边缘定制服务器首位；华为持续专注于政府、金融和IT服务，以850万美元的营收位列第二。 根据IDC最新统计数据显示，从行业角度来看，2023上半年，中国定制边缘服务器市场中，电力、电信MEC和IT服务采购量相对集中。 图1：2023H1中国定制边缘服务器垂直行业市场占比 制造,4.3%其他,4.3%公共事业 金融,6.1% 政府,6.5% 能源,6.8% 互联网,8.8% IT服务, 16.3% 公共事业,25.7% 电信,21.3% 电信IT服务互联网能源政府金融制造其他 资料来源：IDC《IDC：稳步增长，2023上半年中国定制边缘专用服务器市场同比增长近50%》，申港证券研究所 全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路在我国开通，该通路连接北京-武汉-广州，全长3000多公里。 这条超高速下一代互联网主干通路基于我国自主研发的下一代互联网核心路由器1.2T超高速IPv6接口、3X400G超高速多光路聚合等关键核心技术，实现了系统软、硬件设备的全部国产和自主可控，整体技术水平全球领先。 目前，全球互联网400G主干通路技术刚刚开始商用，业界普遍预测T比特超高速主干通路技术将在2025年前后出现。本次全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路的开通是全球互联网基础设施发展的一个重要里程碑。 2.市场回顾 本周（2023.11.13-2023.11.19），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为 0.51%、0.01%、-0.93%，申万通信指数涨幅为3.20%，在申万31个一级行业排第 3位。 图2：申万一级行业周涨幅 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 2023年初至今，上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-1.13%、-9.41%、 -15.35%，申万通信指数涨幅为31.48%，在申万31个一级行业中排第1位。 图3：申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：南京熊猫、元道通信、长盈通、富通信息、梦网科技股价跌幅前五名为：菲菱科思、中国电信、超讯通信、东方通信、中国移动 图4：本周涨幅前十图5：本周跌幅前十 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 本年度通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：中贝通信、中际旭创、剑桥科技、联特科技、有方科技股价跌幅前五名为：*ST新海、意华股份、科信技术、移远通信、鼎通科技 图6：本年度涨幅前十图7：本年度跌幅前十 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 3.重要公告 表1：通信行业一周重要公告 公告类别 公司名称 公告日期 公告内容 担保公告 美立信 2023.11.13 截至本公告日，公司及子公司经审议批准的担保额度为5.8亿元，本次新增担保后公司实际对外担保余额为人民币1.94亿元，占公司2022年期末经审计归属于上市公司股东净资产的12.53%。公司及子公司不存在为合并报表以外单位提供担保，也不存在逾期担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉而应承担损失等情形。 担保报告 梦网科技 2023.11.15 截止本公告日，公司及控股子公司累计对外担保金额为20.12亿元（含本次），占公司最近一期经审计的净资产的58.73%。截至本公告日，公司及子公司无对合并报表外单位提供担保情形；公司及子公司无逾期对外担保、无涉及诉讼的对外担保及因担保被判决败诉而应承担损失的情形。 股权变动 云里物里 2023.11.16 截至2023年11月15日，公司通过回购股份专用证券账户以连续竞价转让方式回购公司股份81.6万股，占公司总股本1.0010%，占拟回购数量上限 的54.4%，最高成交价为7.92元/股，最低成交价为7.43元/股，已支付的总金额为63.25万元（不含印花税、佣金等交易费用），占公司拟回购资金总额上限的42.1669%。 股权变动 富士达 2023.11.17 持股5%以上股东减持股份进展公告，减持主体为吉林省国家汽车电子产业创业投资有限责任公司，当前持股数为1111.92万股，占5.92%；北京银河吉星创业投资有限责任公司，当前持股58.25万股，占0.31%。 业务报告 广和通 2023.11.18 关于开展外汇套期保值业务的公告，根据公司资产规模及业务需求情况，公司、全资子公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务规模不超过人民币5亿元或等值外币金额，在上述额度内，资金可循环滚动使用。 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 4.行业新闻 【中国移动四川公司联合中国移动集团设计院、华为开通全国首个跨域SPN固移融合专线】近日，中国移动四川公司（以下简称四川移动）联合中国移动集团设计院、华为创新业务，成功开通全国首个跨域场景的SPN固移融合专线，实现资阳到雅安的跨城业务开通。SPN固移融合专线，结合移动5G与SPN切片专线的双重优势，通过在客户侧终端新增5G模组、网络侧叠加5G通道，将专线可靠性提升至99.999%，为行业客户提供“永不中断”的专线服务。（C114通信网） 【中国联通重磅发布“RedCap十大首商用之城”助力5G应用扬帆远航】2023年中国5G发展大会《5G赋能新型工业化分论坛》在上海召开，在工信部信息通信发展司、上海市通信管理局、上海市经济和信息化委员会等指导下，中国联通集团携手上海国际汽车城、芜湖美智空调、华为、紫光展锐、鼎桥、北京中微普业等企业重磅发布“中国联通5GRedCap十大首商用之城”，以切实行动，推动5G终 端成本降低，在千行百业数字化转型发挥更大作用。（C114通信网） 【中贝通信签约3.456亿元算力服务框架合同】中贝通信集团股份有限公司今日发布公告称，公司（“甲方”）近日与北京中科新远科技有限公司（以下简称“乙方”）签订了算力服务技术服务框架协议，鉴于甲方拥有AI算力服务能力，甲乙双方合作开展AI算力增值服务业务，甲方向乙方提供AI算力服务，用于乙方或向第三方提供增值算力服务。服务内容为：甲方向乙方提供共计1920PAI算力技术服务，共计提供128套高性能算力一体机柜，单机柜算力不低于15P。合同总金额3.456亿元（含税6%），单价为：￥18万元/P/年，合同价格为算力租用价格含技术服务与支持有关费用。（C114通信网） 【总预算超1.65亿元！广东移动启动高铁红线内公网覆盖工程施工服务集采】广东移动日前发布公告称，2023-2024年高铁红线内公网覆盖工程施工服务项目已具 备招标条件，现进行公开招标。公告显示，本项目涉及武广、广深港、梅龙、厦深、赣深、贵广、深茂等高铁线路。工程量主要包括新建2.6G发射点997个、700M发射点28个、FDD发射点149个；新增漏缆20km，poi合路器1065个、天线393 面；箱变改造38处，新增电力电缆113km，安全隐患整治约50911处；新增接入 光缆120