楚环科技机构调研纪要

楚环科技机构调研报告 调研日期:2023-11-17 杭州楚环科技股份有限公司是一家废气恶臭治理系统服务商,拥有省级高新技术企业研发中心,专注于环保行业废气恶臭治理技术。公司成立于2000年,历经十多年的成长和发展,现已成为国内废气恶臭治理细分领域的行业领先企业。2022年7月,公司在深交所主板成功登陆上市。楚环科技主要服务于市政污水、餐厨垃圾、养殖屠宰、石油炼化、制药化工、乳制品、食品加工、喷涂、纺织印染、酒类制造等行业。公司积极推进区域发展战略,建立合格供应商名录,并自营配套环保装备生产工厂楚元环保,设立全资售后服务子公司楚恒环保。目前,公司在全国各地设立多家区域营销分支机构,强化区域市场拓展深度的同时,逐步实现品牌、市场、团队、技术、管理同轨共进。面对未来,楚环科技将继续深耕废气恶臭治理行业,坚持技术创新、开放合作、稳健经营,为客户提供更具竞争力的废气恶臭治理解决方案和系统化服务。 2023-11-20 2023-11-17 副总经理任倩倩,董事会秘书陈朝霞 ,财务负责人杨岚,证券事务代表朱忻怡 特定对象调研,现场参观,现场交流公司会议室 东北证券股份有限公司证券公司徐瑞雪,沈列波,蔡文清,朱学远,杨曌,吴恺然 浙江氢创投资有限公司 投资公司 戴俊彦 上海宇博投资咨询有限公司 其它 戴简籍 上海箫峰私募基金管理有限公司 基金管理公司 王凯旋 浙江省并购联合会 其它 郎静尔 兴业证券股份有限公司 证券公司 贺佳佳 上海胜百投资管理有限公司 投资公司 甘伊丽 浙江朝景投资管理有限公司 投资公司 戴阿跃 浙江银万斯特投资管理有限公司 投资公司 杨兴 深圳市国诚投资咨询有限公司 其它 王琳琳,祁海波 维金(杭州)资产管理有限公司江厦(武汉)私募基金管理有限公司 资产管理公司基金管理公司 张浣黄兰清 杭州绍源资产管理有限公司 资产管理公司 杨亿 中财招商投资集团有限公司 投资公司 孙冰,谢忱 杭州司渝资产管理有限公司 资产管理公司 黄金武 问答环节 本次交流会中,互动问答的主要内容(口头交流内容表述可能存在误差,如与正式公告内容冲突,请以正式公告披露内容为准)如下:1、目前能源这一块是怎样的情况,占比多少,有怎样的规划? 在能源领域,公司处于积极布局阶段,目前已有订单产生,但未达到一定规模,项目正常有序推进中。公司将根据业务发展情况严格依据有关法律法规,及时履行信息披露义务。 2、公司在绿色环保方面有怎样的战略规划? 公司全面推进“环保+能源”双轮驱动战略,将光伏、储能等新能源设备与环保设备紧密结合,为客户带来节能、绿色的环保产品。在原有客户的基础上,利用已有的渠道等优势,为客户做整体的资源配置。企业使命是“致力于创造更清新自由的美好环境”。2020年,“生 物处理技术为主的VOCs排放控制技术”成功入选生态环境部2020年绿色“一带一路”技术储备库。公司重视安全生产和环境保护工作 ,严格遵守国家及地方有关安全、环境保护的法律法规,在搞好安全生产的同时,依靠科技进步,不断提升公司技术工艺水平,并在经营过程中落实各项社会责任,努力形成示范效应,为国家双碳政策作出楚环贡献。 3、目前公司有哪些投融资的计划,倾向于什么样的目标? 公司坚持聚焦主营业务,积极推进“环保+能源”双轮驱动战略,未来围绕主营业务及发展战略,在有需要时将适时开展投融资计划。后续 公司将依据监管规则及时进行信息披露。4、公司未来的发展战略是什么? 公司现阶段全面推进“环保+能源”双轮驱动战略。一方面仍聚焦主业,深耕废气恶臭治理这一细分领域。另一方面,积极布局光伏、储能等新能源领域,包括为原有客户提供一些能源化的解决方案。公司将进一步顺应市场发展,在原有细分产品基础上,将业务拓展至更多领域及周边产品。 5、今年以来政府财政压力比较大、回款速度比较慢,公司目前的应收账款的偿付结构是如何的? 公司的项目收款一般分为预付、到货、验收、质保等阶段,目前大部分项目均按照合同支付节点正常收款。针对长账龄的应收款项,公司内部成立催款小组,采取多种形式予以催收,同时公司持续关注客户经营及资金周转情况,评估应收账款收回的可能性。目前公司资金充裕,经营情况正常,应收账款的回款尚处于可接受范围,财务风险可控。 6、公司收入确认规则是什么样的? 公司的废气恶臭治理设备,以设备验收作为收入确认时点。公司产品发货至客户或业主现场后,根据合同约定安装调试,产品交付并且客户验收通过后确认收入。公司的废气恶臭治理设备安装完成之后未完全到达预定可使用状态,只有经过调试验收才能真正达到预定可使用状态,故将调试验收作为收入确认的时间点。 7、公司的设备验收完成后是没有后续的收入了,还是后续能从运营中获得一些持续的收入? 公司的主要产品及服务包括废气恶臭治理设备、水处理设备和设备维修服务。公司的设备维修服务主要针对污水处理厂中的废气恶臭治理设备、水处理设备进行维修和维护,提供质保期内及质保期外的检测和定期巡检等服务,对设备进行细致查看、维护并提供指导性建议。 公司目前正在积极实施募投项目,开展技术研发中心及信息协同平台建设,以期通过数字化协同平台,为客户有效降低运营能耗,提高生产效率,降低整体的维护成本。 8、公司是否估算过在行业内的市占率? 我国恶臭污染物治理与污水处理、脱硫、除尘等相比仍处于初级阶段,从事恶臭污染物治理的企业多为2002年之后成立,行业集中度不高,市场竞争激烈。废气恶臭治理属于环保行业细分领域,市场内企业数量有限,行业整体市场化程度较低,公司凭借生物除臭技术、离子除臭技术及耦合工艺技术等核心技术,近年来经营规模持续扩大,是废气恶臭处理细分领域第一家主板上市公司。公司资本实力大幅提升,在细分行业的竞争力快速增强,处于细分行业领导者地位。 9、募投项目的进展及现有的产能利用率如何? 公司主要募投项目“废气治理设备系列产品生产线项目”项目总占地面积为80亩土地,目前已建设投产40亩,剩下的40亩尚在建设过 程中,暂未完全达到预计产能。在项目完全投产后,基本能满足公司当前的订单需求。公司未来也会根据业务的发展情况,进一步进行产能的补充。“技术研发中心及信息协同平台建设项目”也在有序推进中。 10、公司与朔州市平鲁区人民政府的战略合作,是否有一定的进展情况? 公司与朔州市平鲁区人民政府签订的战略合作框架协议,属于意向性约定协议,协议合作范围涉及环保、低碳、光伏、氢能源领域。目前暂无项目正式落地,后续合作事项以双方另行签署的具体合作协议为准,届时公司将严格按照信息披露的有关规定做好信息披露工作。 11、公司除了在技术研发能力的提升外,其他方面有没有从长远的角度考虑做差异化的竞争?比如一些数据化的体现,比如针对排放标准对下游客户有一些数据化的指导意义? 数字化建设属于募投项目“技术研发中心及信息协同平台建设项目”中的重要内容。近年来废气的数据监测呈现日趋加强的态势,公司在 承接项目时,会结合客户的实际需求积极推介数字化服务,包括对达标排放、能源消耗等内容的监控,以便客户对废气治理系统做实时的调整。产业数字化、智能化是未来的发展趋势,公司将积极拥抱数字化转型,以便更好地满足下游客户的定制化需求。 12、原先的员工持股是什么时候做的,当时规模有多大?后续有没有股权激励的计划? 公司在上市前设立了杭州元一投资咨询合伙企业(有限合伙)和杭州楚一投资咨询合伙企业(有限合伙)两个员工持股平台,鉴于上市前员工的总体规模不大,持股员工辐射范围相对较广,在具体激励对象的确定方面,主要的考量因素包括工作年限、职位层级、能力素质等。未来 ,公司会根据市场情况及公司主营业务的发展情况对员工采取更加有效的激励措施。