人民币大幅拉升 11月LPR保持不变 股指期货震荡上行

期货研究 2023年11月20日 股指期货 研人民币大幅拉升11月LPR保持不变股指期货震荡上行 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 11月20日，股指期货主力合约IF2312、IH2312、IC2312和IM2312小幅高开；开盘后，先抑后扬，震荡上行。人民币大幅拉升，11月LPR保持不变，股指期货短线上行动能小幅增强。 预计日内IF2312大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3600和3612点，3612点阻力较强，日内难以突破，支撑位3550和3527点，3527点支撑较强。 预计日内IH2311大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2424和2431点，2431点阻力较强，日内难以突破，支撑位2382和2373点，2373点短线支撑较强。 预计日内IC2312大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5642和5669点，5669点阻力较强，日内难以突破，支撑位5582和5556点，5556点支撑较强。 预计日内IM2312大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6220和6260点，6260点阻力较强，日内难以突破，支撑位6138和6113点，5975点支撑较强。 【宏观资讯】 1、11月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，11月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%，连续三个月“按兵不动”。 2、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月20日以利率招标方式开展了2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日1130亿元逆回购到期，因此单日净投放920亿元。 3、11月20日，离岸人民币对美元汇率盘中升破7.20关口，这是8月8日以来首次升破这一关口，截至13:00，报7.1786，拉升近400点。 4、据央视新闻消息，在获得中国人民银行核发的银行卡清算业务许可证之后，万事网联信息技术（北京）有限公司表示，中国人民银行会同国家金融监督管理总局已审查通过了万事网联提交的银行卡清算机构开业申请。公司将尽快向市场推出万事达品牌人民币银行卡，铺设全渠道收单网络，支持持卡人在境内外超过1亿家商户消费。 5、央行、金融监管总局、证监会联合召开金融机构座谈会，研究近期房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等重点工作。会议强调，要落实好跨周期和逆周期调节的要求，着力加强信贷均衡投放，统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放，以信贷增长的稳定性促进我国经济稳定增长。要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷；支持房地产企业通 过资本市场合理股权融资；加大保交楼金融支持，推动行业并购重组。配合地方政府稳妥化解债务存量、严格控制新增；通过展期、借新还旧、置换等方式，合理降低债务成本、优化期限结构。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2312开盘3574.8点，开盘后，先抑后扬，震荡上行，最高反弹至3594.8点，无力上攻3600 点阻力，最低下探至3543.4点，10月23日以来短线支撑3527点支撑明显，未能有效突破20日、5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IF2312大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3600和3612点，3612点阻力较强，日内难以突破，支撑位3550和3527点，3527点支撑较强。 主力合约IH2312开盘2404.0点，开盘后，先抑后扬，震荡上行，最高反弹至2419.4点，无力上攻10 月23日以来短线阻力2424点阻力，最低下探至2385.6点，11月17日低点2382.0点支撑明显，未能有效 突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IH2311大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2424和2431点，2431点阻力较强，日内难以突破，支撑位2382和2373点，2373点短线支撑较强。 主力合约IC2312开盘5597.2点，开盘后，先抑后扬，震荡上行，最高反弹至5646.0点，无力上攻11 月15日创下的近日高点5668.8点阻力，也未能有效突破11月10日以来短线阻力5642点阻力，最低下探至5557.0点，5556点短线支撑明显，突破5日、60日均线阻力，短线继续反弹走高。 预计日内IC2312大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5642和5669点，5669点阻力较强，日内难以突破，支撑位5582和5556点，5556点支撑较强。 主力合约IM2312开盘6165.4点，开盘后，先抑后扬，震荡上行，最高上行至8月29日以来新高6218.0 点，未能突破8月28日创下的近日高点6220点阻力，最低下探至6115.8点，11月10日以来短线支撑6113 点支撑明显，5日均线支撑失而复得，中短线、短线继续上行走高。 预计日内IM2312大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6220和6260点，6260点阻力较强，日内难以突破，支撑位6138和6113点，5975点支撑较强。 技术分析显示，11月20日，股指期货IF当月小幅高开，先抑后扬，震荡上行，突破7月31日以来中短线阻力3570点阻力，突破20日、5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 股指期货IH当月小幅高开，先抑后扬，震荡上行，突破2022年10月31日以来中线阻力2400点阻 力，突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 股指期货IC当月小幅高开，先抑后扬，震荡上行，未能突破2022年4月27日以来中线阻力5658点阻力，突破5日、60日均线阻力，10日、40日均线支撑失而复得，短线继续反弹走高。 股指期货IM当月小幅高开，先抑后扬，震荡上行，未能突破6230点阻力，2月16日以来中线支撑 6155点支撑失而复得，5日、10日均线支撑失而复得，短线继续上行走高。 预期，股指期货IF当月2023年11月大概率将宽幅震荡，阻力位3691和3768点，支撑位3498和 3448点。 预期，股指期货IH当月2023年11月大概率将宽幅震荡，阻力位2454和2518点，支撑位2348和 2282点。 预期，股指期货IC当月2023年11月大概率将偏强震荡，阻力位5708和5825点，支撑位5471和 5388点。 预期，股指期货IM当月2023年11月大概率将震荡偏强，阻力位6230点和6335点，支撑位5863点 和5697点。 图1:2023-09-19-2023-11-20股指期货IF2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2023-09-19-2023-11-20股指期货IH2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2023-09-19-2023-11-20股指期货IC2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2023-08-15-2023-11-20股指期货IM2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-09-22-2023-11-20股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-22-2023-11-20股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-15-2023-11-20股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-09-22-2023-11-20股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货研究所 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937