菜籽系产业日报
瑞 菜籽系产业日报2024-02-19 达 研 究 项目类 别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 7717 18 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2484 14 菜油月间价差(5-9)(日,元/吨) -8 -2 菜粕月间价差(5-9)(日,元/吨) -46 -6 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 279106 -72316 12359-579 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 596647 -167205 22052 5851 仓单数量:菜油(日,张) 3049 -30 仓单数量:菜粕(日,张) 2539 -73 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 587.8 11.3 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 6002 11 现货价:菜油:江苏(日,元/吨) 7860 0 现货价:菜粕:南通(日,元/吨) 2520 30 现货市场 平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨) 78656200 00 油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比 4309.483.04 -9.17-0.02 菜油主力合约基差(日,元/吨) 143 NAN 菜粕主力合约基差(日,元/吨) 36 NAN 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 7860 0 菜豆油现货价差(日,元/吨) 0 0 代品现货价 7400 60 菜棕油现货价差(日,元/吨) 460 -60 3440 40 豆菜粕现货价差(日,元/吨) 920 10 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 85.5873.89 39.4 0.5425.736.5 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 11873-540 0118-24.29 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨) 27 4 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨) 26.1 -0.29 产业情况 沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨) 3.67 30.59 0.140.64 沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨) 2.9511.8 -0.67 -2.8 广西地区菜油库存(周,万吨) 0.3 -0.2 华南地区菜粕库存(周,万吨) 2.4 -0.6 菜油周度提货量(周,万吨) 4.2 -0.06 菜粕周度提货量(周,万吨) 4.21 0.13 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2784.9 439.7 -16.8 30.3 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 5580 780.4 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%) 23.03 1.82 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%) 20.34 -0.84 期权市场 历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%) 17.8 19.02 0.990.35 历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%) 17.5318.41 0.26 -0.26 历史波动率:20日:菜油(日,%) 18.33 0.64 历史波动率:60日:菜油(日,%) 16.93 0 行业消息 周五，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货从三年多低点反弹，基准合约收高1.9%，但是周线仍然下跌。截至收盘，油菜籽期货上涨10.4加元到15.2加元不等，其中3月期约收高10.4加元，报收577.4加元/吨；5月期约收高10.7加元，报收587.7加元/吨；7月期约收高10.6加元，报收597.4加元/吨。洲际交易所（ICE）油菜籽期货5月合约节日期间（2月8日收盘-2月16日收盘）收跌2.76%。美豆市场来看，USDA公布的2月供需报告整体偏空，报告将2023/24年度美豆期末库存上调3500万蒲至3.15亿蒲，略高于市场预估的2.82亿蒲，是2019/20年度以来的最高值，其中出口预期的下调是造成期末库存增加的主要原因。同时，由于南美降雨的改善，本月报告中仅将巴西大豆产量下调100万吨至1.56亿吨，高于市场预期的1.5315亿吨。且巴西收割近3成，后期南美产量潜在下调空间有限，来自巴西的竞争压力将随 菜粕观结 点总 收获进度的推进继续体现。另外，美国农业部展望论坛预计的2024年美国大豆种植面积为8750万英亩，高于市场预估以及2023年的8360万英亩，在52蒲/英亩的单产假设下，即便压榨和出口预估同比增长，美豆2024/25年度期末库存仍大幅增加至4.35亿蒲的宽松水平。在多重利空的影响下，节日期间美豆承压继续下跌。成本传导下，利空国内粕价。国内市场而言，经过春节期间的消耗，下游市场有短暂补货的需求，或支撑国内粕类现货市场价格。且随着温度回升，市场进入水产备货阶段，对菜粕需求有所增加。总的来看，受下游补库提振，现货价格表现坚挺，提振今日盘面有所走高，不过，在供需平衡宽松预期下，限制反弹高度。 替 加拿大统计局2月9日发布的报告显示，截至12月31日，加拿大油菜籽库存为1285万吨，略低于市场预期的1300万吨，较上年同期增加17万吨。其它油籽方面，2月USDA报告再次下调了2023/24年度美豆出口量至17.2亿蒲式耳，库存上调至3.15亿蒲式耳，将巴西大豆产量下调至1.56亿吨，但高于市场预期的1.53亿吨。报告整体偏空，美豆持续承压下跌。不过，MPOB报告显示，1月马来 菜油观点总 西亚棕榈油库存为201.98万吨，环比减少11.83%，低于预期。因出口较好，去库好于预期，报告偏多。同时，中东地缘政治紧张 结 局势盖过国际能源署(IEA)预测需求将放缓的影响，原油价格上涨对油脂市场有所提振。国内方面，春节期间旅游业火爆，餐饮表现红火，油脂预计消耗速度快，节后终端补货，对市场价格有所提振。不过，阶段性补货完成后，油脂进入传统消费淡季，且南美大豆上市带来的供应压力，将继续拖累油脂市场再度下跌。盘面来看，受马棕表现强劲提振，今日国内油脂集体上涨，不过，在供应压力下，限制反弹高度。 重点关注 周 一我 的农 产品网 油菜籽开机率及各 地区菜油粕库存量 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 究 免责声明 研 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞 达 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
