南网科技机构调研纪要

南网科技机构调研报告 调研日期:2023-11-15 南方电网电力科技股份有限公司是南方电网下属广东电网有限责任公司的第一家股份制公司,成立于2017年。公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术,通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案,保障电力能源系统的安全运行和效率提升,促进电力能源系统的清洁化和智能化发展。公司是国务院“科改示范行动”入选企业和国家认定的高新技术企业,是国家工信部认证的工业节能与绿色发展评价中心,拥有电源、电网工程特级调试资质。2021年12月22日,南方电网电力科技股份有限公司在上海证券交易所正式挂牌上市,是能源电力领域首家科创板上市公司(证券简称“南网科技”,代码6 88248)。我们力争成为全国领先、世界一流的电力能源领域技术服务和智能设备综合解决方案提供商。公司的高技术服务包括储能系统技术服务和试验检测及调试服务两个服务类别;高端智能设备包括机器人/无人机、智能配用电设备和智能监测设备三个产品类别,产品品类56种。公司的技术产品可全面应用于电力能源系统的电源侧(发电环节)、电网侧(输电环节、变电环节、配电环节)和用户侧(用户环节)全业务链条。 2023-11-16 董事长吴亦竹,总经理姜海龙,董事会秘书赵子艺 2023-11-152023-11-15 业绩说明会广州市粤电大厦 CitigroupGlobalMarketsAsiaLimited证券公司NelsonWan 安中投资 投资公司 刘伟亭 睿融私募 - 许高飞 三井住友德思私募 基金管理公司 刘明 三峡资本 其它 刘璐 三星資產運用 - 馮辰 沙钢投资 投资公司 张姝艺 山水私募 - 周筱芸 山西证券 证券公司 贾惠淋,杜羽枢 尚诚资产 资产管理公司 杜新正,黄向前 申万菱信基金 基金管理公司 王瀚 申银万国证券 证券公司 朱赫 百达世瑞 - 许汪洋 盛曦投资 投资公司 许杰 石智投资 - 黄健豪 世诚投资 投资公司 倪瑞超 首创证券 证券公司 张星梅 太和致远私募 - 阮一好 泰石投资 投资公司 韦思发 天猊投资 投资公司 曹国军 天鑫财富 资产管理公司 韩玲 統一投信 - 郑宗杰 途灵资产 资产管理公司 赵梓峰 邦德资产 - 黃维聪 西部证券 证券公司 王渝 西南证券 证券公司 汪翌雯,罗紫莹 象屿金控 - 张正阳 信达证券 证券公司 曾一赟 信石投资 投资公司 韩林和 信泰人寿 寿险公司 刘跃 兴业证券 证券公司 高元甲 寻常投资 - 张鹏飞 永诚保险资产 资产管理公司 王梓骁 御峰盛私募 基金管理公司 刘勇 邦政资产 资产管理公司 熊政 煜德投资 投资公司 王亮 鹬鸟科技 - 梁煜 圆信永丰基金 基金管理公司 田玉铎 远惟投资 - 陶明利 云杉投资 投资公司 李晟 泽铭投资 投资公司 单河 张家港高竹私募 基金管理公司 李心宇 长城财富 其它 胡纪元 长江养老保险 寿险公司 邓锐 招商蛇口 其它 杨震 冰湖私募 - 黄榆翔 浙商证券 证券公司 曹宇 征金资本 资产管理公司 谢丰 正圆私募 - 亓辰 正圆投资 投资公司 熊小铭 中材智能 - 周李镇 中华联合保险 综合保险公司 李东 中金公司 证券公司 李唐懿,林雨桐,张若熙,闫汐语 中科沃土基金 基金管理公司 孟禄程 中泰证券 证券公司 郭琳,农誉,刘一哲 中信证券 证券公司 汪浩,华夏,孔维实,许文荣 博鸿资产 - 朱德志 中意资产 保险资产管理公司 翟琳琳 中银证券 证券公司 顾真,李天帅,张岩松 中英人寿 寿险公司 黄翊鸣 中邮保险 寿险公司 张文鹏,朱战宇 中邮证券 证券公司 陈昭旭,杨帅波,赵勇臻 仲春私募 - 范海涛 朱雀基金 基金管理公司 陈亚博 逐光私募 - 王坚 财通证券 证券公司 沈晨,李晨,田梦贤 成泉资本 资产管理公司 王海斌 城天九投资 投资公司 周晓玲 纯达资产 资产管理公司 訾会平 CJKInvestment - 弓永峰 淡水泉投资 投资公司 刘晓雨 东北证券 证券公司 吴雨萌,王浩然 东财证券 证券公司 于航 东方证券 证券公司 张开元,杨仁眉 东吴基金 基金管理公司 陈军 东吴证券 证券公司 余慧勇,司鑫尧 东兴基金 基金管理公司 周昊,孙义丽 东阳光科技 - 徐胜 方圓基金 - 周浩 丰仓基金 其它 路永光 Evalueserve 其它 AmberYe 蜂巢基金 基金管理公司 彭朝阳 富蘭克林投信 - 邱泓瑞 工商银行 国有商业银行 吴亚雯 共青城鼎睿资产 投资公司 王可丹 固禾私募 - 文雅 观升私募 - 陈霖 光大证券 证券公司 邓怡亮,黄帅斌 广发证券 证券公司 赵靓 国海证券 证券公司 杨丽颖 国金证券 证券公司 茅梦云 GFSECURITIES 证券公司 高翔 国理投资 投资公司 殷晓红 国联证券 证券公司 袁澎 国盛证券 证券公司 杨凡仪 国信证券 证券公司 谢民争,王晓声 国元证券 证券公司 耿军军 国赞私募 - 郭玉磊 國資研究院 - 李嫄春 海通证券 证券公司 孔淑媛,马天一,蔡骏临 瀚伦投资 其它 汪帅 恒健资产 - 邓艳 IGWTInvestment 投资公司 廖克銘 恒生前海基金 基金管理公司 刘雅琪 红方资产 基金管理公司 谢登科 红杉资本 产业基金 闫慧辰 红石榴投资 投资公司 何英 红塔证券 证券公司 李艳廷 宏利投資 - 廖馨 泓铭资本 其它 王燦 鸿运私募 - 张弼臣 华安证券 证券公司 李元晨 华宝基金 基金管理公司 毛文博 Jefferies 外资银行 BeckyCai 华创证券 证券公司 梁旭,巩加美 华福证券 证券公司 魏征宇,游宝来 华泰证券 证券公司 王玺杰,戚腾元 华夏财富创新 投资公司 刘春胜 华鑫证券 证券公司 黎江涛 汇众资产 - 夏九杰 惠理基金 基金管理公司 廖欣宇 嘉实基金 基金管理公司 谢泽林 嘉世私募 - 李其东 金股证券 - 曹志平 PinpointInvestmentManagementLimited基金管理公司SeanLi 金光紫金-雷静 金翼私募 - 罗浩峰 金之灏基金 基金管理公司 陈飞云 泾谷私募 - 蒋海 泾溪投资 投资公司 柯伟,吴克文 精砚私募 - 钟沁昇 玖歌投资 投资公司 孙健 开源证券 证券公司 周磊,王炳辉 兰馨亚洲 投资公司 储凯俊 领久私募 基金管理公司 魏晓康 爱建信托 信托公司 唐泰凌 陆家嘴国泰人寿 寿险公司 李晟 麥盛資產 - 姜楠 每日经济新闻 其它 孔泽思 米仓资本 资产管理公司 管晶鑫 民生加银基金 基金管理公司 柳世庆 民生证券 证券公司 李佳,林誉韬,许浚哲 名禹资产 资产管理公司 王友红 摩旗投资 投资公司 沈梦杰 南网建鑫基金 - 黄慧林 牛乎资产 - 徐磊 安信证券 证券公司 唐叶,温晨阳 平安理财 其它金融公司 袁野 平安银行 股份制商业银行 邓超 平安证券 证券公司 张之尧 璞远资产 资产管理公司 童昱霏 朴石投资 投资公司 冯东东 朴易资产 资产管理公司 尚志强 谦信私募 - 黄福淦 前海华杉 投资公司 申玉婷 前海唐融资本 基金管理公司 杨志煜 青骊投资 投资公司 石川林 1.能否介绍一下我们储能业务的储备情况与全年展望,以及在竞争格局加剧下我们采取的措施。 答:尊敬的投资者,您好。公司前三季度储能系统技术服务业务实现了快速增长,毛利率维持在合理水平。公司对于储能市场的需求持乐观态度,从市场参考统计数据来看,全国储能项目招标规模已超过去年全年,全国备案的储能项目与规模逐步上升,未来国内储能市场仍有望维持较高的增速。 随着储能行业规模的快速增长,参与储能业务的市场主体数量也在大幅增加,储能行业市场的竞争日趋激烈。综合考虑行业发展和竞争趋势 ,未来公司将以巩固优势、有序拓展、质量优先作为业务经营策略,通过加强承接业务前的风险评估和经济测算,确保储能业务毛利率维持在合理水平;并持续加强储能产品的安全性和系统性能,为客户提供高质量的产品及服务,持续提升行业市场竞争力。感谢您的关注。 2.请问公司目前储能系统订单情况?根据电芯价格下降情况,展望未来储能业务情况?公司储能业务的情况及发展思路 答:尊敬的投资者,您好。公司前三季度储能系统技术服务业务实现了快速增长,毛利率维持在合理水平。公司对于储能市场的需求持乐观态度,从市场参考统计数据来看,全国储能项目招标规模已超过去年全年,全国备案的储能项目与规模逐步上升,电芯价格下降情况将刺激市场需求更加旺盛,未来国内储能市场仍有望维持较高的增速。综合考虑行业发展和竞争趋势,未来公司将以巩固优势、有序拓展、质量优先作为业务经营策略,通过加强承接业务前的风险评估和经济测算,确保储能业务毛利率维持在合理水平;并持续加强储能产品的安全性和系统性能,为客户提供高质量的产品及服务,持续提升行业市场竞争力。感谢您的关注。 3.请问贵公司第四季度经营策略有什么规划,对各业务板块收入得影响,以及对24年的一个展望。 答:尊敬的投资者,您好。公司第四季度的经营策略主要是全面推进项目履约,确保完成年度业绩目标。在此基础上,公司正在同步开展2024年的业务规划和重点项目策划,为来年公司的业务发展做好谋篇布局。截止目前,公司各项业务开展有序,在手订单充足,履约进展顺利,具体信息敬请留意公司后续公开披露的相关信息。感谢您的关注。 4.公司无人机如何推进? 答:尊敬的投资者,您好。公司无人机业务持续保持较高业绩增速,自主研发的“慧眼”无人巡检系统配套无人机和机库等产品已在行业内建立起较强的竞争优势。2022年,广东省已率先实现变电站无人机全覆盖,下一阶段将逐步向配网骨干网络进一步延伸;2023年, 公司正在积极开展南方电网其他省份的无人机业务拓展,在变电站范围实现规模化应用;此外,无人机国网区域的应用推广在湖北、江苏已经落地实施,年内做出示范效应,后续持续加大国网区域的投入,形成共赢的商业模式,争取规模性应用落地。感谢您的关注。 5.请问南网未来几年的投资规模如何?25年前的投资增速大概是多少? 答:尊敬的投资者,您好。根据《南方电网公司“十四五”发展规划和2035年远景目标》,南方电网公司“十四五”期间总体电网建设规划投资约6,700亿元,重点用于加快数字电网建设和现代化电网进程,推动以新能源为主体的新型电力系统构建。“十四五”期间电网投资规模增长明显,较“十三五”期间提升超过近50%。感谢您的关注。 6.请问公司对明年光伏消纳问题和储能的增速是什么预期呢? 答:尊敬的投资者:您好。2023年1-9月,国内储能市场装机规模快速增长,从中标结果看,中标容量同比已翻倍。未来随着美联储 降息落地、国内电改持续推进,储能的边际需求预计明年总体增速仍将保持高位。截至3季度末,南网科技公司储能系统技术服务在手订单充足,储能EPC项目收入大幅增长,履约进展顺利,收入规模稳步增长。公司暂未涉及光伏业务板块。感谢您的关注。 7.请教一下公司和南网储能在储能业务上的权责划分,是否有成熟的合作模式? 答:尊敬的投资者,您好。南网储能与南网科技同属南方电网控股企业,南网储能主营业务:主要是抽水蓄能、调峰水电站和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。南网科技储能系统技术服务是针对性为电化学储能系统提供整体解决方案,包括系统设计、设备选型 、建模仿真、系统集成、工程实施等全流程技术服务。公司过往承接的南网储能公司EPC及系统集成项目包括:梅州五华储能项目与佛山南海储能项目等,后续仍会加强紧密合作,为业主方提供优质服务。感谢您的关注。 8.公司如何看待国内电力市场改革的进展,近期容量市场有了一些突破,未来在现货交易市场和辅助服务市场方面,公司是否也将迎来一些新的业务机遇? 答:尊敬的投资者,您好。国内电力市场改革的核心是加快推进新型能源体系建设,支撑双碳战略落地实施。公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术,通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案,保障电力能源系统的安全运行和效率提升,促进电