棉花&棉纱期货及期权日报

棉花&棉纱期货及期权日报 DailyReportonCotton&CottonYarnFuturesandOptions 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周三早盘微幅震荡，下午明显反弹。棉花主力合约CF2401报收于 作者：生鲜软商品研究中心陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月14日星期二 15840元/吨，日环比上涨1.38%；棉纱主力合约CY2401报收于21745元/吨，上涨0.6%。 现货市场：11月10日，新疆棉录得16660元/吨，日环比下跌200元/吨； 美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得72.69美分/磅和75.97美分/磅， 日环比均分别上涨0.16美分/磅。 【重要资讯】 11月14日中午中国储备棉管理有限公司发布公告：各相关企业，综合考虑当前棉花市场形势，根据国家有关部门要求，中国储备棉管理有限公司定于2023年11月15日起停止2023年中央储备棉销售。 【市场逻辑】 下午市场上涨主要是由于停止放储，市场棉花供给减少。但是，总体影响有限，毕竟近期储备棉成交率不高，新疆棉日加工量依然达到7-8万吨，因此下午近小幅上涨。 【交易策略】 下半周以震荡偏强思路为主。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、市场行情3 （一）棉花&棉纱期货市场3 （二）多空持仓数据一览3 （三）棉花&棉纱现货市场4 二、基本面动态5 （一）现货及基差数据5 （二）仓单数据6 （三）替代品比价关系6 三、棉花期权6 （一）期权成交量6 （二）波动率分析7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 图：棉花主力合约、收盘价及成交量数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 图：棉纱主力合约、收盘价及成交量数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 （二）多空持仓数据一览 图：棉花棉纱主力合约多空TOP20持仓数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 （三）棉花&棉纱现货市场 表：棉花国内外现货价格及其指数日度变化 2023-11-14 2023-11-13 日度变化 棉花 国内现货 平均 16811.54 16960.77 -149 新疆 16660.00 16860.00 -200 浙江 16830.00 16930.00 -100 山东 16910.00 17030.00 -120 河北 16860.00 17000.00 -140 河南 16870.00 17020.00 -150 湖北 16860.00 16960.00 -100 江苏 16830.00 17090.00 -260 安徽 16740.00 16920.00 -180 重庆 16850.00 17050.00 -200 外棉 美国陆地棉（标准级） 72.69 72.53 0.16 美国陆地棉（中等级） 75.97 75.81 0.16 印度Shankar-6 90.40 90.40 0.00 指数 cotlook棉花展望指数 0.00 89.05 (89.05) CCINDEX328 16843.00 16991.00 (148.00) CCINDEX227 15638.00 15813.00 (175.00) CCINDEX229 17145.00 17297.00 (152.00) 国际 CNCottonSM 91.33 91.04 0.29 CNCottonM 89.53 89.23 0.30 数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 新疆棉花现货价格 25,000 20,000 2023-11-14, 16,660.00 15,000 10,000 5,000 0 2020-11-06 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 2023-05-06 2023-07-06 2023-09-06 2023-11-06 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年11月14日，新疆地区棉花现货价格16660元/吨，日环比下跌200元/吨。 新疆地区棉花基差820元/吨，日环比收窄405元/吨。内外棉价差3529元/吨，日环比收窄26 元/吨。 棉纱基差 30,000 6,000 25,000 5,000 20,000 4,000 15,000 3,000 10,000 2,000 5,000 1,000 0 0 棉纱基差（右轴） 棉纱期货收盘价 棉纱现货价格 棉花基差 18,000 17,500 17,000 16,500 16,000 15,500 15,000 14,500 14,000 2023-07-04 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2023-08-042023-09-04 2023-10-04 2023-11-04 棉花基差 期货收盘价(活跃):棉花 外棉花和新疆棉现货价格 20,000.00 18,000.00 16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 新疆棉 美国标准级陆地棉 棉纱内外价差 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 -2,000.00 -4,000.00 -6,000.00 棉纱内外价差 美国棉花现货价 180.00 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 陆地棉中等级平均价 陆地棉标准级平均价 2022-05-09 2022-06-09 2022-07-09 2022-08-09 2022-09-09 2022-10-09 2022-11-09 2022-12-09 2023-01-09 2023-02-09 2023-03-09 2023-04-09 2023-05-09 2023-06-09 2023-07-09 2023-08-09 2023-09-09 2023-10-09 2023-11-09 2022-03-23 2022-04-23 2022-05-23 2022-06-23 2022-07-23 2022-08-23 2022-09-23 2022-10-23 2022-11-23 2022-12-23 2023-01-23 2023-02-23 2023-03-23 2023-04-23 2023-05-23 2023-06-23 2023-07-23 2023-08-23 2023-09-23 2023-10-23 图棉花棉纱内外盘价格 数据来源：棉纺织信息网方正中期研究院整理 （二）仓单数据 截至2023年11月14日，交易所棉花期货注册仓单2217张。 40000 35000 30000 25000 2018 20000 2019 2020 15000 2021 10000 5000 2022 2023 0 213244152692031122351627718291021112233142513244152671829 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 （三）替代品比价关系 图棉花期货注册仓单数量 数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 棉花短纤比 2.45 2.4 2.35 2.3 2.25 2.2 2.15 2.1 2.05 2 1.95 1.9 2023-07-06 2023-08-06 2023-09-06 2023-10-06 2023-11-06 棉花短纤比 棉花短纤期货价差 12,000.0000 10,000.0000 8,000.0000 6,000.0000 4,000.0000 2,000.0000 0.0000 2023-07-062023-08-062023-09-062023-10-06 2023-11-06 棉花短纤价差（期货） 图替代品比价关系 数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 三、棉花期权 （一）期权成交量 （二）波动率分析 图：棉花期权成交量及持仓量 数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 图：棉花主力合约隐含波动率 数据来源：WIND方正中期研究院整理 联系我们： 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、1903室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海)自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606、2304、2305 、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07,35层08,35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329